Гамбіті Swift у блокчейні: як Linea може змінити світові фінанси понад досяжність Ripple

Новий етап починається на Sibos 2025

Конференція Sibos 2025 у Франкфурті стала переломним моментом для глобальних фінансів. Swift, система обміну повідомленнями, яка десятиліттями підтримувала міжнародний банкінг, офіційно оголосила про інтеграцію блокчейн-орієнтованого спільного реєстру у свою основну інфраструктуру. Хоча початкове оголошення залишалося загадковим щодо технічних деталей, CEO Consensys Джозеф Лубін пізніше на Token2049 у Сінгапурі розкрив важливу деталь: Swift створює цю революційну платформу розрахунків на базі Linea, мережі Ethereum Layer 2, яка працює на технології zk-EVM.

Ця інфраструктура реєстру змінює спосіб ведення бізнесу фінансовими установами — дозволяючи в реальному часі перевіряти транзакції за допомогою смарт-контрактів, при цьому зберігаючи стандарти безпеки та відповідності, яких вимагає банківський сектор. Вже понад 30 глобальних фінансових гігантів, включаючи JPMorgan, Bank of America і Citibank, взяли на себе зобов’язання протестувати цю блокчейн-платформу на базі Linea. Наслідки вражають: Swift обробляє приблизно $150 трильйонів доларів у глобальних платежах щороку, і така масштабна блокчейн-інфраструктура є фундаментальною архітектурною зміною.

Десятирічна кампанія Ripple: перемоги та обмеження

Перш ніж розглядати стратегію Swift щодо блокчейну, важливо зрозуміти шлях Ripple з 2012 року. Ripple запустила XRP Ledger із чіткою місією — зруйнувати модель кореспондентського банкінгу Swift, усунувши неефективність у розрахунках. Компанія створила RippleNet, що з’єднала понад 300 фінансових установ по всьому світу, а її сервіс On-Demand Liquidity показав, що XRP може скоротити час міждержавних розрахунків з кількох днів до всього 3-5 секунд.

Шлях Ripple був сповнений турбулентності. Позов SEC 2020 року проти Ripple, у якому стверджувалося, що XRP є незареєстрованим цінним папером, серйозно обмежив можливості компанії розширюватися на ринку США. Водночас, міжнародна діяльність прискорилася. До 2022 року, незважаючи на внутрішньодержавні юридичні обмеження, бізнес Ripple поширився на понад 40 платіжних коридорів із обсягами транзакцій близько $30 мільярдів.

Юридична точка перелому настала у 2023 році, коли суди постановили, що XRP сам по собі не є цінним папером. До серпня 2025 року, коли SEC офіційно відмовилася від апеляції, ця п’ятирічна юридична боротьба завершилася остаточно. Подальше схвалення XRP-спотового ETF стало офіційним визнанням Ripple у рамках інституційних інвестиційних стратегій.

Реальні застосування Ripple охоплюють як роздрібний, так і корпоративний сегменти. У роздрібних переказах SBI Remit у Японії використовує XRP для майже миттєвих переказів до Філіппін, В’єтнаму та Індонезії, значно зменшуючи потребу у попередньому фінансуванні для закордонних працівників. Додаток Santander One Pay FX забезпечує клієнтам прозорі, реальні часи міждержавні перекази. Платформа Tranglo в Південно-Східній Азії, яка працює на інфраструктурі Ripple ODL, суттєво прискорила розрахунки у песо та бат. У корпоративному секторі American Express і PNC Bank використовують RippleNet для оптимізації торгових розрахунків і міжнародних зборів. Крім того, Ripple співпрацює з понад 20 країнами — включаючи Палау, Чорногорію та Бутан — для розробки платформ CBDC, розширюючи застосування блокчейну у сфері суверенного випуску валют.

Чому обрано Linea замість альтернативних Layer 2?

Вибір Swift на користь Linea замість інших Layer 2 рішень демонструє дисципліноване технічне обґрунтування, засноване на фінансових імперативах. Екосистема Layer 2 пропонує кілька шляхів: Coinbase створила Base на OP Stack, тоді як Robinhood запустила свою мережу з використанням Arbitrum для токенізації RWA та безперервної торгівлі. Всі вони використовують безпеку Ethereum і забезпечують високу продуктивність через модульну архітектуру.

Проте механізм підтвердження у Linea принципово відрізняється. Optimistic Rollups (OP і Arbitrum) передбачають припущення про валідність транзакцій за замовчуванням, підтверджуючи їх лише у разі виклику. Це створює вікно для зняття коштів у кілька днів — неприпустиме обмеження для високошвидкісних фінансових розрахунків, що вимагають негайної ліквідності. Linea використовує технологію zk-EVM, яка генерує миттєві криптографічні докази валідності. Для банків-учасників Swift, що керують величезними потоками цінностей, zk-EVM забезпечує не лише прискорену остаточність, а й відповідність стандартам безпеки при збереженні конфіденційності транзакцій.

Обрання Swift відображає перший принцип ринків капіталу: максимізація швидкості ліквідності. Капітал прагне систем із високою швидкістю, низьким рівнем тертя та швидкими розрахунками. Традиційні моделі кореспондентського банкінгу вимагають значних попередніх резервів Nostro/Vostro, накладають багаторівневі комісії та передбачають багатоденні вікна розрахунків. Блокчейн-системи усувають ці перешкоди. Якщо технічний стек Linea досягне атомарної узгодженості з безперервним цілодобовим розрахунком, трильйони доларів, що наразі блокуються як хеджі для розрахунків, стануть доступними для продуктивного використання у реальній економіці.

Нейтральність активів: структурна перевага Swift

Конкурентна перевага Swift перед Ripple полягає не лише у технології. Реєстр Swift підтримує «нейтральність активів» — одночасно працює з фіатними валютами, стейблкоїнами та CBDC. Модель Ripple ODL зосереджена на XRP як єдиній мірі мосту, що змушує учасників враховувати волатильність XRP. Мережа тисяч банків Swift може оновити існуючу інфраструктуру і забезпечити миттєві розрахунки без необхідності приймати будь-який один актив.

Ця комбінація — домінування на ринку понад 11 000 установ у 200+ країнах у поєднанні з технічною відповідністю через Layer 2 Linea — створює потужну конкурентну позицію. Десятирічні зусилля Ripple створити альтернативне місто поза системою, тепер стикаються з тим, що сама ця система переформатовує себе за допомогою технологій блокчейн.

Початок епохи конвергенції

Як зазначив Джозеф Лубін на Token2049: це символізує конвергенцію TradFi і DeFi — глобального протоколу передачі цінностей, що переходить від «епохи телеграфних інструкцій» до «епохи математичної верифікації». Зобов’язання Swift щодо блокчейн-реєстру, що працює цілодобово у реальному часі, усуває фрагментацію, яка турбувала кореспондентський банкінг. Фінансові установи долають обмеження ручної узгодженості та фрикції часових поясів. Неактивний капітал, що раніше був прив’язаний до хеджування кореспондентських рахунків, тепер може бути використаний продуктивно.

Ripple започаткувала концептуальний прорив, продемонструвавши корисність блокчейну у глобальних платежах. Впровадження Swift підтверджує цей прорив, водночас замінюючи конкретну реалізацію. Питання для індустрії полягає не в тому, чи трансформує блокчейн фінанси — ця трансформація вже неминуча — а в тому, які мережі та активи стануть частиною цієї нової децентралізованої інфраструктури.