Ефіріум у кризі — ланцюгова криза та дилема китів, викликані надмірним ринком ліквідності

Ринковий різкий поворот, короткостроковий тренд наповнений змінними

Останні показники Ethereum здивували учасників ринку. Після того, як ціна прорвала важливу підтримку на рівні 3400 доларів США, атмосфера на ринку зазнала тонких, але глибоких змін. За останніми котируваннями, ціна ETH коливається біля 3030 доларів, знизившись більш ніж на 5% за 24 години. Цей спад не лише вплинув на спотових тримачів, а й викликав ланцюгову реакцію на ринку деривативів.

За всього шість днів Ethereum перейшов із стабільного тренду у повільний спадовий канал, досягши мінімуму близько 2800 доларів. Технічний аналіз показує, що індекс відносної сили випадкового руху(Stochastic RSI) вже глибоко увійшов у зону перепроданості, коливаючись біля 17, що яскраво відображає сильний тиск на продажі на ринку.

Проблеми гігантських китів на ринку з низькою ліквідністю: нереалізовані збитки на 5400 мільйонів доларів

Найбільше уваги привертає ситуація з одним із великих Ethereum-китів на одній із великих торгових платформ. Цей кит у квітні активно входив у ринок під час відновлення, накопичивши майже 7 мільярдів доларів у довгих позиціях, ставши найбільшим тримачем ETH на цій платформі. Нереалізований прибуток тоді становив близько 119,6 мільйонів доларів, що було дуже вигідно.

Однак із падінням ціни ситуація швидко змінилася. Коли ETH прорвав рівень 3000 доларів, нереалізовані збитки цієї великої позиції зросли до 54 мільйонів доларів. Вражає те, що, незважаючи на цю страшну цифру збитків, кит не закрив позицію. Орієнтовна ціна ліквідації — біля 2082 доларів, що залишає досить запасу для ризик-менеджменту. Чи це впевненість у своїх силах, чи впертість — зрозуміло лише самому учаснику.

Провал ринку деривативів: сплеск ліквідацій

Збитки одного кита — лише вершина айсберга. За даними платформи статистики деривативів, обсяг торгівлі ETH за короткий період зріс на 53,5%, досягнувши 87,15 мільярдів доларів. Ще більш тривожним є різке зниження відкритих контрактів більш ніж на 55%, до 37,67 мільярдів доларів. Така комбінація зростання обсягів торгів і зменшення відкритих позицій зазвичай передвіщає масштабні примусові ліквідації.

Обсяг ліквідацій виявився більшим, ніж очікувалося. 15 грудня за один день було ліквідовано на суму 196 мільйонів доларів, а наступного — ще 58 мільйонів. Найбільше постраждали довгі позиції — загалом понад 213 мільйонів доларів у цей період. Трейдери не робили ставки на додатковий зростання, а просто тікали з ринку. Кожна ліквідація посилювала тиск на продажі, створюючи порочне коло.

Дані блокчейну ще більше виявляють проблеми деяких радикальних трейдерів. Один із трейдерів із 25-кратним плечем за останні тижні пережив уже десяту ліквідацію. З початку ринкового повороту в жовтні цей акаунт здійснив понад 200 ліквідацій, втративши понад 22,9 мільйона доларів. Баланс зменшився до близько 53000 доларів, і кожен ріст цін — шанс знову потрапити під ліквідацію.

Технічний попереджувальний сигнал: боротьба між підтримкою і опором

Цінова динаміка відображає розкол у ринкових настроях. Якщо ліквідаційні продажі продовжать поширюватися, ціна ETH може ще більше опуститися до близько 2700 доларів, що раніше слугувало підтримкою для відскоку. Якщо ця лінія буде прорвана, наступна підтримка може бути ще далі.

Будь-яка надія на відскок залежить від здатності бичачих сил повернутися за рівень 3000 доларів. Перед цим потенціал зростання обмежений, а опір зосереджений біля 3436 доларів. Ринок все ще засвоює наслідки леверидж-лоссів, а холодні дані глибоко приховують різні стратегії трейдерів.