На початку 2026 року — кардинальні зміни на ринку криптовалют: портфель Кешуд та рухи інституційних інвесторів

본월 초 발표된 여러 소식들을 통해 암호화폐 시장의 구조적 변화가 가시화되고 있습니다. 캐시우드 포트폴리오로 알려진 Ark Invest의 투자 움직임과 기관자본의 대규모 유입이 맞물리면서, 2026년은 암호화폐가 주류 금융시장으로 편입되는 전환점이 될 가능성을 높여주고 있습니다.

미국 현물 ETF 시장의 폭증, 기관자본 유입의 신호

암호화폐 현물 ETF 시장의 성장 속도가 전례 없는 수준에 도달했습니다. 더 블록의 데이터에 따르면 미국 현물 암호화폐 ETF의 누적 거래량이 1월 2일 2조 달러를 돌파했으며, 이는 5월 1조 달러 달성 이후 불과 8개월 만에 두 배로 증가한 수치입니다.

1월 2일 하루 만에 비트코인과 이더리움 ETF에는 총 6억 4,600만 달러의 순유입이 기록되었으며, 블랙록의 IBIT가 약 70%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 특히 주목할 점은 현물 ETF가 이제 SOL과 XRP 같은 다양한 자산으로 확대되고 있다는 것입니다. XRP 관련 상품의 경우 작년 11월 출시 이후 12억 달러의 자금을 유치했으며, 이는 기관투자자들의 암호화폐 자산 배분에 대한 관심이 급증하고 있음을 보여줍니다.

캐시우드 투자사의 포트폴리오 확대, 이더리움 강세의 배경

일본 상장 이더리움 자산운용사인 퀀텀 솔루션은 최근 187.53 ETH를 추가 매입하여 총 5,418.32 ETH를 보유하게 되었다고 공식 발표했습니다. 평균 매입 가격은 3,943달러이며 총 매입 비용은 약 2,058만 달러에 달합니다. 이는 아크 인베스트의 캐시 우드가 투자한 회사로서, 캐시우드 포트폴리오의 확대 의지를 명확히 보여주는 신호입니다.

퀀텀 솔루션의 이더리움 보유량은 상장 이더리움 자산운용사 중 15위를 기록하고 있습니다. 이러한 움직임은 단순한 개별 투자사의 결정을 넘어, 기관투자자들이 이더리움을 전략적 자산으로 인식하고 있음을 의미합니다. 더불어 같은 회사가 11.6 BTC도 보유하고 있다는 점에서 비트코인과 이더리움을 모두 장기 자산으로 포지셔닝하는 추세가 강화되고 있습니다.

고래투자자들의 전략과 위험: 레버리지와 피싱 공격의 이면

암호화폐 시장의 대형 플레이어들의 활동이 활발해지면서 투자 수익률도 두드러지고 있습니다. 리퀴드 캐피털 설립자 이리화는 626,574 ETH 손실을 회복했으며, 이는 그의 평균 단가 낮추기 전략이 성공을 거두었음을 의미합니다. 12월 29일 46,036.72 ETH를 추가 매수하여 평균 매입 단가를 약 3,105.5달러로 낮춘 결과, 1억 1천만 달러의 미실현 손실을 만회하고 손익분기점에 도달했습니다.

그러나 시장의 수익 기회가 확대되면서 사기 위협도 증가하고 있습니다. 웹3 보안 플랫폼 스캠 스니퍼에 따르면, 암호화폐 피싱으로 인한 손실은 2025년에 전년 대비 83% 감소하여 8,385만 달러로 줄어들었습니다. 그러나 온체인 활동이 활발한 시기에는 피싱 공격이 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2025년 3분기에는 3,100만 달러의 손실이 발생하여 연간 총 손실액의 약 29%를 차지했습니다.

제임스 윈은 PEPE 가격 상승에 따라 10배 레버리지 롱 포지션을 개설했으며, PEPE 거래에서 100% 성공률을 기록한 한 고래투자자는 현재 1,424만 달러의 미실현 손실을 보유하고 있습니다. 손익분기점에 도달하려면 PEPE 가격이 281% 더 상승해야 하는 상황으로, 고수익률이 잠재적 고위험을 동반하고 있음을 보여줍니다.

2026년 상반기 시장 전망: 규제 명확화와 기관투자 가속화

암호화폐 부문의 기업공개(IPO)와 인수합병(M&A) 활동이 폭발적으로 증가하고 있습니다. 더 블록의 분석에 따르면 2025년 암호화폐 부문의 M&A는 265건, 규모 86억 달러를 기록했으며, IPO는 146억 달러에 달했습니다. 이는 모두 2024년 수준을 크게 상회하는 수치이며, 규제 명확화와 기관 투자 참여 회복이 주요 동인으로 작용하고 있습니다.

시장 전망자들은 이러한 추세가 2026년에도 지속될 것으로 예측하고 있으며, 거래는 규정 준수 라이선스, 결제 인프라, 스테이블코인, 기업용 도구 등 핵심 분야에 집중될 것으로 예상됩니다. SpaceX, OpenAI, Anthropic이 2026년 기업공개를 추진할 계획이며, 예상 조달 자금은 수백억 달러에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

비트코인 가격은 최근 9만 달러까지 반등하여 약 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 파생상품 및 현물 ETF 자금 흐름 데이터는 시장 심리가 여전히 신중함을 보여주고 있습니다. 비트코인 현물 ETF에서는 12월 15일 이후 9억 달러 이상의 순유출이 기록되었으며, 선물 기준 금리는 중립 임계값 아래에 머물러 있습니다. 이는 가격 반등에도 불구하고 추가 상승에 대한 시장의 신뢰가 제한적임을 시사합니다.

한편 미국 의원들은 공무원들이 예측 시장을 이용해 내부자 거래를 하는 것을 금지하는 법안을 검토 중입니다. 이는 폴리마켓에서 베네수엘라 사건과 관련된 비정상적인 거래가 발생한 이후의 조치로, 예측 시장의 규제 체계 정비 필요성이 대두되고 있음을 보여줍니다. 예측 시장의 총 거래량은 2025년까지 440억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

캐시우드 포트폴리오로 대표되는 기관투자자들의 암호화폐 전략은 2026년 시장의 주요 흐름을 결정하는 중요한 변수가 될 것입니다. 규제 명확화, 기관자본 유입, 혁신적 금융상품 개발이 맞물리면서 암호화폐는 더 이상 투기의 대상이 아닌 전략적 자산으로 자리 잡아가고 있습니다.