Трамп у Давосі заявив, що інфляцію вирішено, але ринок розповідає іншу історію

Трамп у середу виступив на форумі у Давосі, заявивши, що його економічна політика принесе процвітання, та оголосив, що “проблему інфляції вирішено”. Однак, за минулий тиждень поведінка ринку криптовалют різко контрастує з цими словами: Біткоїн знизився з приблизно 92 663 доларів до 92 574 доларів, а золото встановило новий історичний максимум — 4690 доларів. Ці явища відображають глибоку тривогу інвесторів щодо макроекономічних перспектив.

Протиріччя між заявами та реальністю

Трамп і його економічна наративність

Трамп у Давосі підкреслив, що через 12 місяців після повернення до Білого дому економіка США “швидко зростає”, що проявляється у стрімкому економічному зростанні, значному підвищенні продуктивності, зростанні інвестицій та стабільному підвищенні доходів. Він також позиціонує США як “глобальний економічний двигун”, натякаючи, що його політичний курс має стати прикладом для всього світу.

Реальна реакція ринку

Проте фактична поведінка ринку показує, що інвестори не переконані у цій оптимістичній картині. За останніми даними, цього тижня криптовалютний ринок зазнає кількох тисків:

• Зростання золота до історичного максимуму, що зазвичай відображає бажання інвесторів захиститися від економічних ризиків
• Біткоїн, як ризиковий актив, зазнає тиску, а не підтримки
• Напруженість у торгівлі між Європою та США зростає: ЄС розглядає можливість введення тарифів на американські товари на суму 1080 мільярдів доларів
• Обсяг ліквідацій на ринку досяг 8.64 мільярдів доларів, що свідчить про швидку зміну настроїв інвесторів

Основні фактори, що впливають на крипторинок

Тарифна невизначеність і ризик-апетит

Загроза тарифів, яку Трамп висловив у вихідні, стала безпосереднім чинником волатильності ринку. Він погрожує з 1 лютого ввести 10% тарифів на європейські країни, а з червня — підвищити їх до 25%. Це спричинило різке падіння цін на європейські автомобільні компанії (Mercedes-Benz — мінус 6.7%, BMW — мінус 7%), а також викликало продаж криптовалют високого бета-активу.

Макроекономічні дані — ключовий фактор

За аналізами галузі, саме макроекономічні дані цього тижня матимуть вирішальне значення для цінового напрямку, зокрема:

Якщо ці дані підтвердять збереження інфляційної стійкості та економічної динаміки, очікування зниження ставок можуть відкластися ще більше, що створить тиск на активи з високим бета-коефіцієнтом, зокрема на Біткоїн.

Політична напруга частково зменшується

Варто зазначити, що протистояння Трампа із головою ФРС Джеромом Пауеллом у Сенаті та серед республіканців зменшилося. Загалом ринок вважає, що відповідні розслідування навряд чи матимуть суттєвий вплив, що частково знижує політичний ризик.

Реальне становище крипторинку

Це не актив для захисту від ризиків, а ризиковий актив

Цього тижня зростання золота до історичного максимуму і падіння Біткоїна чітко показують, що у контексті геополітичної напруги Біткоїн все ще сприймається ринком як ризиковий актив, а не як актив для захисту. Це означає, що при зростанні невизначеності економіки Біткоїн швидше за все буде продаватися.

Перехідна фаза

За даними експертів, крипторинок перебуває у фазі “макроекономічного підкріплення та даних, що турбують”, а не на початку одностороннього тренду. Це означає, що у короткостроковій перспективі можливі коливання на високих рівнях, а справжній напрямок визначиться після підтвердження макроданих.

Історія тарифних угод

Варто згадати, що попередні стратегії Трампа щодо тарифів зазвичай слідували шаблону: у вихідні погрожує, ринок панікує, потім охолоджує, з’являються урядовці, що заспокоюють, і врешті-решт досягається домовленість. Однак ескалація конфлікту навколо Гренландії свідчить, що цьогорічна тарифна війна може бути ще жорсткішою, ніж у 2025 році.

Що слід стежити далі

• Макроекономічні дані цього тижня: PCE, PMI, ВВП з урахуваннями — визначатимуть ціновий курс зниження ставок, що є ключовим для короткострокової динаміки Біткоїна
• Розвиток тарифних переговорів: чи зможуть Європа та США укласти угоду до 1 лютого, що безпосередньо вплине на ризиковий настрій
• Геополітичні ризики: хоча ситуація з Іраном частково стабілізувалася, розміщення авіаносців США означає, що премія за ризик ще не знизилася повністю

Підсумки

Заяви Трампа у Давосі про економічне процвітання та вирішену інфляцію — це політичний наратив. Однак ринок криптовалют голосує проти цим словами, піднявшись до історичного максимуму золота і знизившись на Біткоїні. Реальні інвестиційні інтереси зараз зосереджені не на словах Трампа, а на тому, чи зможуть макродані підтвердити економічну стійкість і чи перетворяться тарифні загрози у реальні економічні шоки. Для криптоінвесторів ці дані та переговори цього тижня стануть вирішальними для подальшого руху ринку. У короткостроковій перспективі високі рівні можуть зберігатися, поки не з’являться більш ясні сигнали для визначення напрямку.