Трамп сказав, що подвоєння ринку викликає охолодження: загроза тарифів спричинила різке падіння криптовалютного ринку

Президент США Трамп нещодавно заявив, що падіння фондового ринку — це дрібниця, і ринок подвоїться. Однак реальність дала ринку гучного ляпаса. Після того, як Трамп погрожував ввести мита проти кількох європейських країн через питання Гренландії, криптовалютний ринок у понеділок рано вранці зазнав різкого обвалу: біткоїн тимчасово опустився нижче 93000 доларів, а за 24 години було ліквідовано позицій на 8.64 мільярда доларів. У той час золото встановило новий історичний максимум, що чітко відображає реальну реакцію ринку на геополітичні ризики.

Контраст між висловлюваннями та реальністю

Оптимістичні прогнози Трампа різко контрастують із поведінкою ринку. Він стверджував, що падіння фондового ринку “не так вже й страшно” і що ринок подвоїться. Однак фактична реакція ринку була зовсім іншою.

Мита як головний фактор турбулентності

Погрози Трампа щодо Гренландії не є порожніми словами. Щоб змусити Данію продати Гренландію, він погрожував розпочати торгову війну проти кількох європейських країн.

Конкретика щодо митних погроз

• З 1 лютого — введення 10% мит на 8 європейських країн
• Планується підвищення до 25% у червні
• ЄС розглядає можливість запровадження додаткових мит на американські товари на суму 108 мільярдів доларів у відповідь

Ланцюгова реакція на ринку

Ці митні погрози негайно вплинули на європейські компанії, що залежать від американського ринку. У понеділок рано вранці ціни на автомобільні компанії в Європі різко впали:

• Mercedes-Benz — зниження на 6.7%
• BMW — зниження на 7%
• Volkswagen — зниження на 5.4%

Ці компанії значною мірою експортують автомобілі та запчастини до США і вже зазнають тиску через попередню митну політику Трампа.

Чому криптовалюти показують найгірший результат

Порівняно з історичним максимумом золота, падіння біткоїна було значнішим, що відображає важливий ринковий аспект: криптовалюти все ще сприймаються як ризикові активи, а не як активи-укриття.

Причини розколу ринку

У періоди напруженості у геополітиці традиційні активи-укриття (зокрема золото) користуються попитом, тоді як активи з високим бета-коефіцієнтом (наприклад, біткоїн) продаються. За даними аналітиків, сигнали жорсткої політики у торгівлі підсилюють долар і створюють тиск на біткоїн.

Складність макроекономічного фону

Аналіз HTX Research показує, що зараз криптовалютний ринок перебуває у перехідній фазі “макроекономічного підкріплення та дезорієнтації даних”. Хоча раніше спроби Трампа тиснути на голову ФРС США у парламенті зменшилися, нові ризики митних тарифів знову привернули увагу ринку. Цього тижня ключові дані щодо інфляції, такі як PCE та PMI, ймовірно, знову переоцінять очікування щодо зниження ставок, що додатково вплине на активи з високим бета-коефіцієнтом.

Що слід стежити далі

Чи зможе оптимізм Трампа щодо ринку справдитися, залежить від прогресу у торгових переговорах між США та ЄС. Якщо торговельна війна дійсно загостриться, ціни для споживачів у США можуть підвищитися більш ніж на 0.15%. Головний економіст Бейленбергського банку зазначає, що це може спричинити ще більш серйозні втрати для американських споживачів.

З точки зору криптовалют, далі слід зосередитися на:

• Оновленнях у торгових переговорах США та ЄС
• Публікації ключових макроекономічних даних цього тижня
• Подальшій еволюції геополітичних ризиків

Висновок

Оптимізм Трампа щодо подвоєння ринку зазнав невдачі не через недостатню переконливість його слів, а через постійне загострення ризиків митних тарифів. Різке падіння криптовалютного ринку відображає справжні побоювання інвесторів щодо ескалації торгової війни. На цьому етапі ринок більше зосереджений на тому, чи зможуть США та ЄС уникнути найгіршого сценарію у торгових переговорах, ніж на довгостроковому потенціалі зростання. Розкол між золотом і біткоїном також нагадує, що у разі ризикових подій захисні властивості криптоактивів залишаються обмеженими, і їхня поведінка залежить від загальної ринкової настроєності щодо ризиків.