Акції й індустрія спортивного одягу для йоги: три інвестиційні можливості у розширенні ринку

Ринок athleisure переживає вражаючу трансформацію, створюючи переконливі інвестиційні можливості для тих, хто готовий дивитися за межі короткострокових економічних невизначеностей. Незважаючи на стійкий тиск інфляції, який зазвичай впливає на споживчі витрати на розкіш, сектор athleisure продемонстрував стійкість і підтримку споживчого попиту. Ця стійкість особливо очевидна при аналізі останніх даних роздрібних продажів, які показують, що американські споживачі залишаються готовими інвестувати у якісний одяг, що поєднує функціональність із стилем. Злиття трендів здоров’я, активного способу життя та модної свідомості поставило акції йогів та бренди athleisure у перехрестя кількох драйверів зростання.

Прогнози ринку підкреслюють цю можливість. За даними Precedence Research, ринок athleisure у США прогнозується зростати з середньорічним темпом 9,35% до 2033 року, досягнувши приблизно $880 мільярдів. Ця траєкторія відкриває значний потенціал для інвесторів, особливо враховуючи, що все більше споживачів звичайних товарів починають носити спортивний одяг для повсякденних випадків. Стійкість цієї категорії зумовлена її практичною привабливістю — одяг athleisure виконує кілька функцій, легко переходячи від тренувань до неформальних соціальних заходів, що виправдовує преміальну ціну та сприяє лояльності до бренду.

Lululemon: Піонер ринку у секторі йога-одягу

Lululemon (NASDAQ: LULU) є яскравим прикладом успіху у йога-натхненному секторі athleisure. Канадська компанія фактично створила сучасну категорію йога-одягу, перетворивши нішевий спортивний одяг у бренд стилю життя з високими амбіціями. Це позиціонування дозволило компанії зберігати цінову політику та утримувати клієнтів, незважаючи на циклічні економічні виклики.

Фінансові показники компанії підтверджують цю домінуючу позицію. Останні результати демонструють, що LULU ефективно витримала економічні труднощі, забезпечуючи зростання доходів у середньому на 18,60% у останні роки. Хоча цей темп зростання поступається вражаючому середньому за 5 років, він значно випереджає медіану сектору на 460 базисних пунктів. Ще більш переконливою є прибутковість — LULU працює з провідною у галузі маржею прибутку. Чистий прибуток компанії зростає на 16% у річному вимірі, а EBITDA досягає 27%, що значно перевищує середні показники сектору.

З операційної точки зору, компанія зберігає фортецеподібну фінансову міцність. Її грошові кошти склали 2,30 мільярда доларів, що на 132% більше за середньорічний показник за останні 5 років. Ця гнучкість балансу дозволяє LULU одночасно фінансувати розширення магазинів, інновації у продукції та повернення акціонерам. Незважаючи на бізнес-імпульс компанії, ринки капіталу ще не повністю оцінили її акції. Однак консенсус аналітиків вказує на значний потенціал зростання, з даними TipRanks, що свідчать про 39% короткострокового потенціалу зростання від поточної оцінки.

Історія повернення Under Armour: стратегічне переорієнтування під новим керівництвом

Under Armour (NYSE: UA) є класичним прикладом перетворення у секторі спортивного та casual-одягу. Компанія історично демонструвала операційну досконалість, з середньорічною валовою маржею понад 47%, що свідчить про дисципліноване управління витратами та оптимізацію асортименту. Зростання доходів у середньому становить близько 6% на рік, що робить компанію стабільним гравцем попри конкуренцію.

Однак останні роки принесли виклики. Зростання доходів значно сповільнилося, і акції зазнали значних втрат — понад 22% з початку року. Враховуючи цю слабкість, акції зараз торгуються за співвідношенням 0,50 до майбутніх продажів — оцінка, яку багато учасників ринку вважають distressed. Це занижена оцінка, яка разом із стратегічними каталізаторами привернула увагу інвесторів.

Призначення Кевіна Планка генеральним директором є ключовим моментом. Його керівництво має на меті зосередити компанію на її ключових конкурентних перевагах і повернути бренд до коренів інновацій у продукції. Стратегічне бачення передбачає оновлений акцент на якість продукції, автентичність бренду та релевантність на ринку. Фінансова гнучкість підтримує цю трансформацію: компанія має $1 мільярд у готівці та додатково $1,1 мільярда у доступних кредитних лініях — достатньо капіталу для фінансування зростання та інвестицій у ринок.

On Holdings: руйнівне зростання у преміум-обуві та athleisure

On Holdings (NYSE: ONON) є прикладом швидкозростаючого руйнівного гравця у секторі спортивного взуття та одягу. Швейцарська компанія досягла вражаючого масштабного розширення, зростаючи з доходами приблизно на 64% за останні п’ять років. Цей шлях зростання відображає успішне проникнення на ринок і закріплення бренду, незважаючи на висококонкурентну динаміку у секторі взуття.

Прогнози щодо майбутніх продажів компанії залишаються такими ж вражаючими — зростання понад 33% щороку, що свідчить про збереження імпульсу та успіх у залученні клієнтів. Показники прибутковості демонструють операційну ефективність — чистий прибуток перевищує 4%, а маржа вільного грошового потоку досягає виняткових 12,22%. Це поєднання зростання та прибутковості є рідкісним для нових брендів і свідчить про високий рівень операційної майстерності.

Стратегічний план On передбачає агресивне розширення. Компанія планує відкрити 100 нових роздрібних точок і систематично розширювати асортимент продукції за межі взуття у напрямку одягу та стилю життя. Ця двовекторна стратегія дозволить компанії захопити все більшу частку ринку в екосистемі athleisure, перетворюючи її з вузькоспеціалізованого бренду взуття у комплексного постачальника стилю життя.

Інвестиційні міркування щодо акцій йог та athleisure

Три профілювані компанії представляють різні позиціонування у секторі athleisure. Lululemon займає преміум-нішу у йога-орієнтованому сегменті, Under Armour охоплює масовий спортивний одяг із потенціалом переорієнтації, а On Holdings відображає перехід від преміум-взуття до стилю життя. Разом вони забезпечують різноманітний доступ до структурного зростання, закладеного у трендових споживчих перевагах та сегменті athleisure.

Оскільки тренди здоров’я продовжують набирати популярності, а споживачі все більше розмивають межі між спортивним, casual і формальним одягом, акції йог та бізнеси у секторі athleisure мають хороші шанси захопити як демографічні, так і трендові можливості. Фундаментальні показники ринку, траєкторії зростання та стратегічне позиціонування цих трьох компаній заслуговують на увагу інвесторів, що шукають експозицію до цього стійкого сегменту споживчого ринку.