Акції з ринку зрідженого природного газу: два енергетичні гіганти налаштовані на багаторічне зростання

Глобальний енергетичний ландшафт зазнає глибокої трансформації. Прогнозується, що попит на скраплений природний газ (СПГ) зросте приблизно на 60% до 2040 року, що зумовлено швидким економічним розширенням у всій Азії, поширенням інфраструктури для штучного інтелекту та триваючим у світі переходом до чистіших джерел енергії. Така безпрецедентна траєкторія зростання створює суттєві інвестиційні можливості для інвесторів у акції, які готові дивитися на енергетичні компанії в довгостроковій перспективі.

Ідеальний шторм для зростання СПГ

Кілька факторів сходяться разом, щоб створити виняткове середовище для розширення попиту на скраплений природний газ. Азійські економіки й надалі швидко індустріалізуються, підвищуючи енергоспоживання. Водночас дата-центри, що працюють на застосунках штучного інтелекту, стають великими споживачами енергії, потребуючи колосальних обсягів виробництва електроенергії. Природний газ як більш чисте паливо порівняно з вугіллям дедалі частіше розглядають як необхідну перехідну технологію під час глобального енергетичного переходу. Ці каталізатори поставили скраплений природний газ у число найбільш перспективних енергетичних секторів на наступне десятиліття.

ConocoPhillips: реалізація глобальної стратегії з СПГ

ConocoPhillips стратегічно позиціонувала себе як вагомого учасника на emerging global LNG marketplace завдяки агресивним інвестиціям і стратегічним партнерствам. Компанія поєднує ініціативи з коротшим циклом зростання в американському видобутку зі сланців із проєктами на довший горизонт, які мають забезпечити суттєві віддачі протягом наступних п’яти–десяти років.

Стратегія компанії у сфері СПГ включає кілька ключових ініціатив. У 2022 році ConocoPhillips створила спільні підприємства з Qatar Energy, щоб інвестувати в проєкти North Field East та North Field South. Ці об’єднання розширять виробничі потужності Катару зі скрапленого природного газу з 77 мільйонів тонн щороку до 126 мільйонів тонн щороку до 2027 року — зростання на 64%, яке підкреслює масштаб глобального попиту.

Поза Катаром ConocoPhillips придбала 30% частку в установці Sempra Port Arthur LNG Phase 1 і отримала угоду про купівлю 5 мільйонів тонн на рік. Цей проєкт вартістю $13 мільярдів, як очікується, розпочне комерційну діяльність у 2027 та 2028 роках. Крім того, у 2023 році компанія підписала довгострокові контракти постачання, щоб отримувати щороку 2,2 мільйона тонн СПГ із експортної потужності Saguaro на Mexico Pacific, зафіксувавши довгострокові обсяги на вигідних умовах.

Компанія також забезпечила потужності з регазифікації на кількох європейських об’єктах, позиціонуючи себе для імпорту й розподілу СПГ по всьому континенту. До 2029 року ConocoPhillips прогнозує, що ці інвестиції довшого циклу генеруватимуть приблизно $6 мільярдів додаткового вільного грошового потоку щороку. Ця фінансова «потужність» дає енергетичному гіганту змогу одночасно збільшувати дивіденди для акціонерів і викуповувати акції, фінансуючи подальше зростання.

Kinder Morgan: опора внутрішнього ланцюга постачання

Kinder Morgan керує найдовшою в США мережею транспортування природного газу — приблизно 60 000 миль трубопровідної інфраструктури. Ця масштабна мережа переміщує приблизно 40% усього природного газу, виробленого в країні, утверджуючи компанію як ключову «опорну» ланку енергетичного ланцюга постачання Америки.

Компанія сформувала домінантну позицію в постачанні сировинного газу (feed gas) для американських експортних терміналів зі скрапленого природного газу. Наразі Kinder Morgan має довгострокові контракти на забезпечення 8 мільярдів кубічних футів газу на день (Bcf/d) для американських об’єктів LNG, що становить приблизно 40% усього feed gas, який постачається на експортні термінали США. Компанія вже уклала додаткові контракти, щоб збільшити цей обсяг до 12 Bcf/d до 2028 року, коли в роботу введуться нові термінали — це означає понад половину прогнозованого загального попиту США на СПГ у обсязі 21 Bcf/d.

Згідно з прогнозами S&P Global Commodity Insights, попит на feed gas для СПГ у США подвоїться до 2030 року, що вказує на наявність у Kinder Morgan значного потенціалу для додаткового зростання понад її поточні контрактні зобов’язання. Керівництво компанії публічно заявляло, що активно шукає «значну кількість» додаткових можливостей для постачання газу на нові термінали зі СПГ.

Цей розширюваний бізнес зі СПГ є потужним двигуном зростання для Kinder Morgan у найближчі роки. Додаткові обсяги, що проходитимуть через її трубопровідну мережу, генеруватимуть суттєву додаткову виручку за мінімальних потреб у капіталі порівняно з уже наявною інфраструктурою компанії. Крім того, Kinder Morgan одночасно інвестує в нові потужності трубопроводів, щоб обслуговувати дата-центри для штучного інтелекту — ще одного драйвера високого попиту. Наразі компанія виплачує дивіденди з доходністю понад 4%, і має чудовий потенціал до зростання, якщо грошові потоки, пов’язані з СПГ, прискоряться.

Чому акції компаній зі скрапленого природного газу заслуговують на довгострокові інвестиції

І ConocoPhillips, і Kinder Morgan реалізують взаємодоповнювальні стратегії, які дають їм змогу отримати суттєву цінність, створену стрімким зростанням глобального попиту на скраплений природний газ. ConocoPhillips забезпечує диверсифіковане, масштабне у світовому вимірі виробництво та контракти на постачання в кількох регіонах світу. Kinder Morgan контролює критично важливу інфраструктуру, що з’єднує виробництво в Північній Америці з експортними об’єктами.

Поєднання зростаючого попиту на СПГ, сприятливих довгострокових контрактів, які вже діють, та додаткових можливостей для зростання створює середовище, у якому ці енергетичні акції мають забезпечувати ефект складних відсотків для терплячих інвесторів. Базові фактори, що підтримують попит на скраплений природний газ — економічне зростання, міркування енергетичної безпеки та енергомісткість штучного інтелекту — мають структурний характер і, найімовірніше, не зміняться у середньостроковій перспективі.

Для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до енергетичного переходу та розбудови інфраструктури, що підтримує глобальну торгівлю скрапленим природним газом, ці компанії є перевіреними операторами з уже сформованими позиціями на ринку та чіткими шляхами для зростання прибутків і грошових виплат.