Чи додасть подання Bitcoin ETF від Morgan Stanley тиску на BTC у другій половині року?

Спосіб, яким ETF впливають на ринок під час періодів ризикової відмови, зараз справді проявляється.

У жовтні минулого року Bitcoin [BTC] ETF втрачали мільярди виводів тиждень за тижнем, що відповідало майже 35% краху BTC. Цього разу, навіть незважаючи на макро хвилювання на Близькому Сході, BTC ETF (біржові фонди) тримаються дивно добре.

Проте, після семи днів стабільних вливів, BTC ETF зафіксували близько 250 мільйонів доларів виводів за останні два дні, після звіту про інфляцію, який зменшив надії на зниження ставки в найближчому майбутньому. Результат? Bitcoin впав приблизно на 5,5% до 70 тисяч доларів за той же проміжок часу.

    AD

Джерело: SoSoValue

Дивлячись на загальну картину, потоки ETF і цінова дія BTC останнім часом явно рухалися в синхронії. Однак цікаво те, що Bitcoin не став причиною цих виводів. Натомість, звіт про інфляцію та загальне ринкове ставлення спровокували їх.

Іншими словами, виводи з ETF є тим, що перетворюється на коливання ціни BTC, а не зміни Bitcoin спонукають потоки ETF. З технічної точки зору, це робить ETF надійним індикатором для короткострокових рухів BTC. Наразі сигнали схиляються до ведмежого тренду, оскільки ці виводи знизили BTC.

В такому контексті, що насправді говорить нам останнє подання Morgan Stanley на спот ETF Bitcoin до SEC? Чи може це ускладнити короткострокові коливання BTC під час періодів ризикової відмови, чи насправді це може стати бичачим каталізатором для ринку?

Інституційні потоки та занепокоєння щодо інфляції тримають Bitcoin під тиском

Тривалий вплив макроекономічних перешкод на потоки ETF не є першим у цьому році.

На початку січня, підготовка до FOMC збіглася з величезними виводами з Bitcoin ETF. За даними Farside Investors, десять днів продажів підряд загалом склали вражаючі понад 3 мільярди доларів, що показує, як навіть рішення “без змін” від Федерального резерву викликало поведінку ризикової відмови серед інституційних інвесторів.

З технічної точки зору, Bitcoin швидко відреагував.

Протягом того ж періоду виводів з ETF, BTC впав майже на 40%, сформувавши локальний максимум близько 97 тисяч доларів, рівня, якого він ще не зумів відновити, незважаючи на подальші стабільні вливи ETF. Цей епізод підкреслює, як інституційні потоки та макроекономічні настрої продовжують визначати ключові рівні опору та підтримки для Bitcoin.

Джерело: TradingView (BTC/USDT)

Тепер, з поданням Morgan Stanley на спот ETF Bitcoin, вплив справді залежить від макроекономічної ситуації під час запуску. Оскільки потоки ETF вже коливаються разом із ринковими настроями, більші виводи безумовно є реальним ризиком, особливо з недавніми звітами, які називають це “вічним конфліктом”.

Тим часом, постійний економічний тиск, від впертої інфляції до зменшення ймовірності зниження ставок, підтримує нестабільність настроїв, і інституційні інвестори вже вивели майже 15 мільярдів доларів з Bitcoin ETF з початку січня, посилюючи поведінку ризикової відмови.

Враховуючи ці фактори, можна припустити, що криптовалюта, ймовірно, входить у друге півріччя на ведмежій ноті, що означає, що будь-який запуск ETF може зіткнутися з перешкодами, якщо макроумови не стабілізуються.

Остаточне резюме

• Виводи, викликані макроекономічними звітами, безпосередньо перетворюються на коливання цін Bitcoin, роблячи ETF ключовим короткостроковим індикатором.
• З 15 мільярдами доларів, виведеними з Bitcoin ETF з січня, та триваючою невизначеністю щодо інфляції та зниження ставок, будь-який запуск ETF, включаючи подання Morgan Stanley, стикається з потенційним ведмежим тиском.