Щойно я натрапив на дещо цікаве в останньому погляді Morgan Stanley на ринок. Вони фактично віддають перевагу A-shares замість Hong Kong та офшорних ідей зараз, головним чином тому, що вбачають нижчу залежність від глобального геополітичного шуму. Це досить показовий висновок, з огляду на те, скільки уваги зазвичай приділяють HK shares.

Так само варто відзначити, що імпульс, який стоїть за капіталом, що рухається на південь у бік Hong Kong stocks, охолоджується. Laura Wang і команда вказують, що інвестори змінюють свій підхід — замість того, щоб просто гнатися за індексними алокаціями, вони стають вибагливішими щодо того, що саме купують. Коли йдеться про вибір акцій, вони роблять акцент на відчутних активах, а не на пасивних індексних стратегіях.

Щодо секторів, Morgan Stanley залишається оптимістичним щодо матеріалів, промисловості та напівпровідників. Але ось що особливо цікаво — вони підвищили енергетику з underweight до equal weight. Це суттєве підвищення, яке свідчить про те, що вони бачать там більше можливостей, ніж раніше.

Загальне послання виглядає доволі чітким: обирайте акції більш вибірково, робіть акцент на секторах із реальними фундаментальними показниками, а не на широкому індексному впливі, і звертайте увагу на те, куди саме реально переформатовують свої позиції «розумні гроші». Якщо ви дивитеся на лістинги Gate в цих напрямах, це може бути варто звірити з їхньою поточною позицією.