Я вже деякий час думав про це. Ви хочете отримати додатковий дохід із вашого портфеля, і є акція, на яку ви дивитесь, але її ціна просто не та, що вам потрібна. То що ж робити? Тут на допомогу приходить стратегія короткого путу, і чесно кажучи, вона простіша, ніж багато хто думає.

Загалом, коли ви продаєте короткий пут-опціон, ви продаєте комусь право продати вам базовий актив за певною ціною до певної дати. Звучить дивно, я знаю. Але ось у чому справа: ви одразу отримуєте премію просто за те, що берете на себе цю зобов’язання. Це ніби вам платять наперед за згоду можливо купити щось, що ви й так хотіли б мати.

Дозвольте провести вас через реальний сценарій. Припустимо, ви дивитесь на акцію, яка торгується за $35, але дуже хотіли б її мати за $30. Тому ви пишете короткий пут-опціон із $30 ціною страйку і отримуєте $3 премію за акцію. Це $300 у вашому рахунку прямо зараз (пам’ятайте, що опціони продаються блоками по 100 акцій). Тепер ви чекаєте. Якщо ціна залишиться вище $30, опціон втрачає силу і ви зберігаєте ці $300. Чистий прибуток.

Але тут стає цікаво. Якщо ціна опуститься нижче $30, ви зобов’язані купити цю акцію за ціною страйку. Тобто ви отримаєте акції за $30 мінус премія, яку зібрали, що фактично становить $3 за акцію. Якщо ви справді оптимістично налаштовані щодо цієї акції і вірите, що вона відновиться, це не найгірший сценарій. Ви отримали свою точку входу.

Що стосується ризику. Якщо ціна звалиться до нуля, ваш максимальний збиток становитиме повну ціну страйку мінус вашу премію. У цьому прикладі це $2,700. Це жорстка реальність продажу короткого пут-опціону. Ви ставите ставку, що ціна не звалиться до нуля, і якщо так станеться, ви залишаєтеся з цим.

Ще одна річ, яку люди не завжди усвідомлюють: ви не закріплені назавжди. Припустимо, ціна знизилася до $27 і ви починаєте сумніватися щодо володіння цим активом. Ви можете викупити короткий пут-опціон, якщо він торгується дешевше, ніж ви його продавали. Якщо премія знизилася до $1.50, ви платите лише $29 , щоб закрити угоду і все ще отримуєте прибуток.

Чому ж трейдери використовують цю стратегію взагалі? Два основні причини. По-перше, миттєвий дохід від премії. По-друге, вона дає вам шанс купити акцію за кращою ціною, ніж поточний ринок. Це спосіб стратегічно підходити до точок входу, одночасно генеруючи грошовий потік.

Виконання досить просте. Ви ставите ордер на продаж для відкриття з вашим брокером, і коли він виконується, премія потрапляє на ваш рахунок. Далі — просто чекати.

Погляньте, короткі пут-опціони не для всіх, і вони справді мають свої ризики. Але якщо ви розумієте, що робите, і справді налаштовані оптимістично щодо акції, яку хочете мати, це може бути хорошим способом покращити доходність вашого портфеля. Просто переконайтеся, що ви комфортно почуваєтеся з найгіршим сценарієм, перш ніж натиснути кнопку.