Щойно помітив дещо цікаве щодо того, куди зараз спрямовуються капітали. Глобальні витрати на IT нарешті досягли $6 трильйонів вперше у 2026 році, і бум інфраструктури штучного інтелекту фактично є всією історією тут.

Що привернуло мою увагу, так це те, що це вже не теоретично. Компанії, такі як TSMC, Amazon і великі виробники чипів, вже оприлюднили прибутки, що підтверджують це. Ми не спостерігаємо бульбашку, про яку люди хвилювалися минулого року. Замість цього ми бачимо реальний ріст доходів і зростаючий попит по всій галузі.

Як я бачу, з цього циклу витрат на AI явно виходять вигідні сторони. Проєктувальники чипів, такі як Nvidia і AMD, очевидні кандидати, але ось у чому справа — якщо хочете отримати експозицію, не ставлячи все на одну компанію, то TSMC може бути розумнішим вибором. Вони виробляють чипи для майже всіх великих гравців, тож вони виграють незалежно від того, хто вийде на перше місце.

Далі — інфраструктурна сторона. Оскільки хмарні провайдери розширюють свої можливості AI, їм потрібна пам’ять, сховище та з’єднання. Micron Technology тут добре позиціонована, оскільки для AI inference потрібна величезна кількість пам’яті. Corning — ще один цікавий гравець — вони виготовляють волокна та з’єднувачі, які дійсно потрібні дата-центрам для цього розгортання.

Ринок напівпровідників зазвичай циклічний, але патерни витрат на AI можуть фактично змінити цю ситуацію. Попит здається більш структурованим, ніж раніше, що може продовжити період зростання.

Якщо ви думаєте про позиціонування для цього тренду, ключ — обирати якісні компанії, які дійсно демонструють зростання, а не просто гучні імена. І очевидно, будь-яка експозиція до витрат на AI має бути частиною ширшого портфеля, а не ставкою на все. Можливості реальні, але також потрібна дисципліна.

Хтось ще слідкує за тим, які інфраструктурні гравці фактично реалізують цей розгортання витрат на AI?