Останнім часом багато людей питають про глибоко в грошах кол-опціони, тому вирішив пояснити, як це насправді працює і чому деякі трейдери цим захоплюються.

Почнемо з основ. Кол-опціон — це просто контракт, який дає вам право купити щось за певною ціною до певної дати. Ви платите премію за це право наперед. Досить просто так.

Тепер ось де з’являється поняття глибоко в грошах. Замість купувати опціон із страйком, близьким до поточної ринкової ціни, ви обираєте той, у якого страйк значно нижчий за ціну активу зараз. Це означає, що опціон вже має реальну внутрішню цінність.

Чому це важливо? Коли ви глибоко в грошах, ви не ставите на великі коливання цін. Ціна опціону рухається досить тісно з базовим активом, бо він вже прибутковий. Ви отримуєте так званий високий дельта, тобто за кожен долар руху активу вартість вашого опціону змінюється більш передбачувано. Це стабільність і є головною перевагою.

Ще один цікавий момент — важелі. Ви можете контролювати набагато більше акцій за менший капітал у порівнянні з купівлею активу напряму. Тому якщо ви налаштовані бичачо і ціна рухається у вашу сторону, ваші прибутки можуть значно збільшитися. Саме тому деякі люблять цей підхід.

Але ось реальність. Глибоко в грошах опціони коштують дорожче, бо вже мають внутрішню цінність. Ви платите більшу премію наперед, і щоб окупити витрати, актив має суттєво рухатися. Також ваш потенціал прибутку обмежений порівняно з опціонами поза грою, тому ви можете пропустити великий зліт ціни.

Ці опціони також менше піддаються часовій втраті і коливанням ринкової волатильності, що є двосічним мечем. Ви отримуєте стабільність, але жертвуєте потенціалом для великих прибутків.

Головне, що потрібно зрозуміти: торгівля глибоко в грошах — це не випадковість. Потрібно знати, що робиш із стратегіями опціонів, розуміти, як працюють греки, і мати міцний менеджмент ризиків. Втрата цього може коштувати вам всього преміуму, якщо ринок піде проти.

Підсумок: глибоко в грошах опціони добре працюють, якщо ви хочете передбачуване слідкування за ціною і менший ризик, але за це платите більшою вартістю і обмеженим потенціалом прибутку. Це зовсім інша гра, ніж гонитва за лотерейними опціонами. Обов’язково варто зрозуміти, якщо хочете розширити свій інструментарій для торгівлі.