A $100B повністю розбавлена ринкова капіталізація була божевільною


$CBRS тепер повертається до реальності
Для тих, хто цікавиться...
Якщо вони досягнуть $6B виручки до 2028 року при цільовій валовій маржі 60%, це означало б $3,6B валового прибутку
Отже, тепер вона торгується за 10x від оціночного валового прибутку 2028 року (оптимістично) на основі базової ринкової капіталізації. На повністю розбавленій основі — це 15x
Операційний леверидж все ще буде далекий від оптимального на той час, але $AMD та $AVGO торгуються приблизно за 30x та 20x валового прибутку 2026 року відповідно
Отже, Cerebras вже не обов'язково шалено дорогий, але він має відносно слабку ринкову позицію порівняно з іншими, і його операційна маржа потребуватиме багато часу, щоб наздогнати конкурентів
Вони також, ймовірно, ніколи не зрівняються з маржею чистих fabless-дизайнерів, бо володіють власним AI-хмарою, що природно приносить ризики амортизації та використання
Переглянути оригінал
post-image
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
Додати коментар
Додати коментар
Немає коментарів
  • Закріплено