Jefferies очікує зростання цін на пам'ять на 40–50% QoQ у Q3 2026, за яким слідує ще одне зростання на 30–40% QoQ у Q4 2026

$MU прогнозує $31 EPS у календарному Q3 2026
Якщо ціни зростуть ще на 35%, а потім залишаться стабільними до 2027 року, Micron торгуватиметься менш ніж за 7x 2027 EPS
Однак Jefferies є ще більш оптимістичним, ніж це
На 2027 рік Jefferies очікує, що ціни на пам'ять залишаться на 40–45% вищими YoY. Полегшення не очікується до 2028 року, коли нові потужності можуть додати 15–20% пропозиції, хоча стаття зазначає, що це може не повністю компенсувати попит на ШІ та обчислення
Реалістично, Micron може торгуватися менш ніж за 5x 2027 EPS, а Hynix і Samsung навіть нижче, залежно від того, як були узгоджені SCA
Стаття також говорить, що близько 50% загальної ємності пам'яті вже перебуває під довгостроковими контрактами, потенційно зростаючи до 70%, що зменшить доступну пропозицію для ПК, смартфонів, консолей та інших споживчих ринків
Щодо Китаю, стаття стверджує, що CXMT та YMTC навряд чи чинитимуть тиск на глобальні ціни на пам'ять у 2026–2027 роках, оскільки китайська пропозиція переважно внутрішня і не значно дешевша. У статті йдеться, що Китай може стати більш актуальним у 2028 році, коли нові фабрики та виробничі лінії розпочнуть роботу.