7213Ejaaz

леопольд ашенбреннер щойно опублікував останній інвестиційний портфель свого фонду, і чесно кажучи, це не те, що я очікував
він значною мірою скоротив позиції у всьому ланцюжку постачання напівпровідників, але також розкрив, що він вважає наступною обмежуючою умовою для ШІ:
> найбільший сюрприз: він короткий на intel. він вийшов із своєї великої позиції в Intel, яка зробила його відомим.
> він також скоротив позиції у $9B опціонах на nvidia, asml, amd, oracle і van ecks semi etf.
> найбільші довгі позиції — у пам’яті (sandisk) і енергетиці (bloom) з сумарною вартістю 3,5 мільярда дола

anthropic нещодавно досягла неймовірної цінової сили, клієнти тепер витрачають мільйони доларів на витрати на Claude (тільки Microsoft витрачає $500M цього року)
і це стане ще більш астрономічним:
> anthropic нещодавно змінила свою модель ціноутворення з фіксованої плати на модель, засновану на використанні. оплата за використані токени
> в результаті їхній річний дохід (ARR) стрімко зріс до 45 мільярдів доларів, дохід тепер порівнянний з OpenAI
клієнти? вони повністю залучені:
> 1 компанія повідомила, що використання Claude подвоїлося за останні 3 місяці завдяки агентам Claude AI (до речі, це

deepseek піднімає монстрський раунд у 7 мільярдів доларів на $50B val, що робить його найбільшим у Китаї залученням інвестицій у сфері ШІ, але найбільше мене шокує засновник, Лян Веньфенг:
> він особисто вкладає 40% від суми раунду. 3 мільярди доларів.
> він володіє 90 ПРОЦЕНТАМИ компанії (це неймовірно при такій оцінці)
> deepseek був заснований у межах його хедж-фонду, одного з найуспішніших фондів у Китаї.
хлопці — справжній звір. цей раунд має на меті досягти двох цілей:
1. залучити якомога більше обчислювальних ресурсів для швидшого випуску нових моделей deepseek
2. зробити deepseek прибу

це єдина діаграма, на яку потрібно звертати увагу надалі.
попит на токени незадовільний.
ми незабаром станемо свідками метеоритного зростання споживання з боку підприємств, агентів, споживачів і знаних працівників
кожен рівень робочої економіки потребує токенів.
це основа для інвестування в інфраструктуру ШІ.
так, іноді буде занадто гаряче (див. сьогодні), але в кінцевому підсумку цей корабель не зупиниться.

anthropic йде за сектором $300B консалтингу з новим консалтинговим підрозділом вартістю 1,5 мільярда доларів, який прагне впровадити Клод у кожну компанію середнього розміру
це саме те, що роблять Deloitte, McKinsey, Accenture... але anthropic їх виключає. безжально, але на мою думку, економіка має сенс:
> anthropic відправлятиме інженерів з прикладного ШІ до портфельних компаній приватного капіталу для створення індивідуальних рішень з Клодом...
> це геніальна модель: лише Blackstone володіє понад 250 компаніями, що генерують $300B доходів, уявіть, якщо Клод подвоїть це і візьме комісі

чорт, це буде розглядатися як жахливе рішення.
продаж GPU до Китаю був чудовим способом:
> обмежити їхній розвиток (продати їм старі моделі)
> зробити їхній прогрес у ШІ передбачуваним
> змусити китайські моделі покладатися на американське обладнання
заборона Nvidia у Китаї означає, що Китай змушений наздоганяти своїх власних виробників чипів… і у них є
DeepSeek, Kimi, Qwen — всі змушені використовувати чипи Huawei, моделі лише трохи поступаються перед передовими американськими лабораторіями
коли вони наздоженуть, у Китаю буде все необхідне, щоб випередити захід:
> вся енергія (втричі більше,

Святий Боже, здається, що AI-віщуни (дуже) помилилися. абсолютний МОНСТЕРський прибуток без бульбашки на горизонті
Google, Meta та Amazon зруйнували:
> Google, Meta та Amazon не лише перевищили очікування на 50-94%, вони розширили прибутковість *завдяки AI*.
> Знецінення AI-чипів — це повна міфологія. Прибуткова маржа зросла значно, незважаючи на капітальні витрати.
> Amazon AWS та Google Cloud генерують готівку. їхня велика інфраструктурна ставка на чипи окупилася масивно. Попит на висоті.
> Meta потроїла кількість щоденних користувачів AI і генерує готівку на AI-рекламі $200 без ва

масивний день заробітків завтра - google, amazon, microsoft, meta та apple витрачають понад 600 мільярдів доларів на ШІ цього року, завтра ми дізнаємося, чи це варто того,
деякі індикатори за останні 7 днів:
- openai повернулася. codex не хороший, він неймовірний і розробники переходять на нього.
- консенсус: gpt 5.5 > opus 4.7
- "openai пропустила цільовий дохід" — це запізнілий індикатор. codex тоді був не хорошим, gpt 5.4 не був конкурентоспроможним. тепер вони обидва #1
- microsoft вийшов переможцем у розділі openai. вони отримують 20% доходу openai, можуть підтримувати конкурент

я маю на увазі, це просто безумство
google і amazon тепер разом володіють приблизно 39% антропіка
найбільший конкурент антропіка, google, інвестує $40 мільярдів у спробу запустити клауд Міфос для публіки.
нова угода дає їм $10B авансом, орієнтуючись на 5ГВт обчислень у 2027 році
це відбувається одразу після інвестиції amazon у цьому тижні…
не секрет, що антропік недоінвестував у масштабування обчислень для тренування та обслуговування своїх моделей
гонка почалася, щоб обійти openAI після вражаючого запуску GPT 5.5

Мені неймовірно дивно, що найкращий інвестор у сфері штучного інтелекту нашого часу — це кримінал високого рівня
Сам Бенкман-Фрід був би на $44 мільярд, якби його не спіймали
Його $200K інвестиція в курсор сама по собі коштувала б 3,3 мільярда доларів (16 700% прибутку 🤯)
> $500M в антропік вартістю 30 000 000 000 доларів
> $650M у Robinhood вартістю 4 000 000 000 доларів
Успіх цього хлопця, крім сумнівних махінацій, був у своєму роді унікальним
Чи був хтось інший, хто міг би конкурувати з цим?

google зібрав екстрену «ударну команду» для покращення своїх моделей штучного інтелекту для кодування після відставання від anthropic
ціль: вищий агент для кодування, який може самовдосконалюватися, досліджувати та створювати майбутні моделі
> модель буде використовуватися внутрішньо та тренуватися на власному коді Google.
> у Google є внутрішний рейтинг, який відстежує витрати токенів інженерів на кодування (так само, як і Meta)
> терміновість виникла після того, як anthropic та openai фактично автоматизували 100% їхнього кодування (Google цього не зробив)
засновник Google Сергій Брін очолює

зараз має бути так приємно бути фінансовим директором Anthropic.
> пропонуючи акції за $1 трильйонів вартістю
> з -91% валовими маржами до 40% з моменту приєднання
> зібрав $60B військовий резерв перед IPO
> шукає $500M команди штучного інтелекту для придбання
чудовий звіт про таємничого фінансового директора Anthropic Крішну Рао від The Information

не можу це вигадати
Allbirds (компанія з виробництва екологічно чистого взуття) перейшла до продажу ШІ GPU
акції зросли на +360% через 15 хвилин після відкриття ринку
змінили назву компанії на «NewBird AI» 😂
божевільно думати, що вони колись коштували $4 мільярд