Бум штучного інтелекту виглядає яскраво на поверхні, але під ним зростає все більша гора прихованого боргу. До 2030 року компанії можуть потребувати від 3 до 8 трильйонів доларів для побудови дата-центрів штучного інтелекту. Банки не фінансують це. Замість цього готівка надходить від приватного кредитування, пенсійних фондів, страхових компаній та непрозорих сек’юритизованих угод. Лише за вересень і жовтень у борги, пов’язані з ШІ, увійшло значно.
Структура Meta $75B Blue Owl є зразком. Blue Owl володіє дата-центром, Meta його експлуатує, а борг залишається поза балансом Meta, оскільки вона во

Настрій споживачів у США знизився до другого за рівнем показника за всю історію, опустившись нижче рівня 2008 року.
Попередні дані з показником 50.3 свідчать про різке падіння довіри, оскільки сім’ї стикаються з зростанням витрат, невизначеністю політики та послабленням ринку праці.
Це чіткий знак того, що напруга зростає у всій економіці.

Глобальний обсяг широкої грошової маси досяг рекордного рівня $142T у вересні, збільшившись на 6,7% у порівнянні з минулим роком у 169 економіках, що складають 99% світового ВВП.
З початку року пропозиція зросла на 9,1%, переважно завдяки Китаю та США. З 2000 року глобальна ліквідність значно розширилася, формуючи кожен великий цикл ринку.
Останній сплеск може підтримати очікування зростання, але також підсилити ризики інфляції, повертаючи центральні банки у центр уваги та впливаючи на акції, товари та глобальні очікування ставок.
#Macro #GlobalMarkets #Economy

Індекс Dow Jones здійснив різкий внутрішньоденний відскок, повернувшись із глибоких втрат у зелений колір і знову вийшов у позитивну зону.
Навіть із урахуванням усієї волатильності, що панує на ринку, індекс залишається всього на 3% нижче за свої рекордні вершини.
Нагадаємо, що імпульс може швидко змінитися в цьому середовищі.

Ринки здаються напруженими, але велика картина змінюється мовчки. Вимкнення закрило доступ до ліквідності, а грошові запаси Казначейства продовжують зростати, позбавляючи ризикові активи свіжого потоку.
Криптовалюти відчувають тиск першими, але це класичне вікно болю перед великим поворотом.
Коли припиниться вимкнення, Казначейство поверне сотні мільярдів у систему, кількість зменшень кількості активів (QT) сповільниться, а ліквідність у доларах зросте. Знижки ставок заплановані, глобальне пом’якшення зростає, а фіскальні витрати перед 2026 роком підтримують зростання.
Цей стиснення не тривати

Криптовалюта-кит просто зробив сміливий хід на HyperLiquid після внесення 1.15 мільйонів доларів у USDC та відкриття короткої позиції з плечем 10x на ZEC.
Позиція зараз становить 5.2 мільйони доларів у цінності, але трейдер стикається з плаваючою втратою у 218 тисяч доларів.
З рівнем ліквідації близько 1,358 доларів, ризик є величезним, і ринок уважно спостерігає.

Оголошення про роботу на Indeed продовжують знижуватися, зменшившись на 6,4 відсотка у річному обчисленні за тиждень, що закінчився 31 жовтня, і досягли найнижчого рівня з початку 2021 року.
Вакантних посад зараз на майже 37 відсотків менше від піку квітня 2022 року і ледве перевищують рівень до пандемії на 2 відсотки, що свідчить про охолодження ринку праці.

USDX, дельта-нейтральна синтетична стабільна монета, зазнала серйозного відхилення від прив'язки, знизившись майже на 60% від запланованого значення.
Раптове падіння підірвало довіру до моделей синтетичних стабільних монет і викликало нові побоювання щодо управління ризиками в умовах волатильності ринку.
#Stablecoins #DepegAlert #CryptoMarkets

Аналізатори JPMorgan більш оптимістично налаштовані щодо Біткоїна ніж будь-коли цього року. Їхній новий прогноз передбачає, що BTC наблизиться до $170000 протягом наступних 6-12 місяців, і причина цього проста. Ринок пройшов через серйозне коригування, кредитне плече було знято, а волатильність стабілізувалася у більш здоровому діапазоні.
Коли ці три умови збігаються одночасно, BTC зазвичай формує свою наступну велику хвилю зростання.
Вони зазначають, що ринок криптовалют вже скоригувався майже на 20 відсотків від недавніх максимумів. Найрізкіше падіння сталося 10 жовтня, коли ліквідації у пе