USDC đi vào sâu hơn vào lĩnh vực thanh toán quốc tế nhờ vào sự hợp tác gần đây giữa Finastra và Circle. Hai gã khổng lồ fintech đã công bố việc tích hợp thanh toán bằng USDC vào nền tảng Global PAYplus (GPP), kết nối — theo các tuyên bố chính thức ngày 27 tháng 8 năm 2025 — với các dòng chảy xuyên biên giới lên tới hơn 5 triệu đô la mỗi ngày và phù hợp với các đo lường về hệ thống thanh toán lớn do các tổ chức quốc tế BIS báo cáo. Mục tiêu đã nêu là giảm thời gian và các bước của ngân hàng đại lý, trong khi vẫn bảo tồn các quy trình ngân hàng đã hoạt động của KYC/AML và FX.
Mở rộng tương lai của thanh toán xuyên biên giới với @FinastraFS và @USDC.
Sự hợp tác này sẽ cho phép thanh toán USDC đến mạng lưới các tổ chức tài chính đã được Finastra thiết lập, hiện đang xử lý hơn 5 nghìn tỷ USD giao dịch xuyên biên giới hàng ngày.… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T
— Circle (@circle) 27 tháng 8, 2025
Sự thật: GPP của Finastra tích hợp các đường ray của Circle cho việc thanh toán bằng USDC trong các dòng chảy xuyên biên giới.
Phạm vi: khối lượng báo cáo 5T USD mỗi ngày được quản lý bởi GPP, như được chỉ ra bởi phòng báo chí của Circle và thông cáo báo chí PR Newswire ngày 27 tháng 8 năm 2025.
Tại sao điều này quan trọng: khả năng thanh toán gần như ngay lập tức, giảm quỹ trước trên các tài khoản Nostro/Vostro, và việc đối chiếu nhanh hơn.
Theo dữ liệu được thu thập bởi các nhà phân tích ngành và các ghi chú hoạt động được phát hành bởi các bên liên quan, thông báo vào ngày 27 tháng 8 năm 2025 là kết quả của các hội thảo kỹ thuật và thử nghiệm khái niệm được thực hiện từ cuối năm 2024 đến giữa năm 2025.
Dựa trên các báo cáo thị trường ban đầu, các triển khai thí điểm trên các hành lang EUR–USD và GBP–USD đã cho thấy sự giảm đáng kể về thời gian thanh toán ( từ T+1/T+2 xuống còn khoảng vài phút–giờ trong các kịch bản tối ưu hóa các điểm vào/ra ).
Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng mức độ giảm tiền cấp vốn thường có thể dao động từ 30% đến 70% trong các trường hợp sử dụng ban đầu, tùy thuộc vào độ sâu của thanh khoản và các thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường.
Thỏa thuận Finastra–Circle bao gồm những gì
Finastra kết nối Global PAYplus với cơ sở hạ tầng của Circle. Các ngân hàng được kích hoạt sẽ có thể chọn thanh toán bằng USDC ngay cả khi các lệnh vẫn ở dạng tiền tệ fiat. Trên thực tế, thanh toán theo dõi cùng một kênh thông tin, trong khi việc thanh toán diễn ra bằng stablecoin.
Mô hình không yêu cầu tạo ra một mạng lưới mới: nó tích hợp với các quy trình hiện có của việc trao đổi, kiểm tra lệnh trừng phạt và kiểm soát AML. Một khía cạnh thú vị là sự liên tục với các tiêu chuẩn đã quen thuộc với các nhà điều hành.
Tại sao nó quan trọng đối với thanh toán xuyên biên giới
Thời gian: mục đích trên các blockchain công cộng có thể được rút gọn xuống giây/phút ( tùy thuộc vào đường ray ), so với T+1/T+2 của các luồng ngân hàng truyền thống.
Thanh khoản: ít vốn bị khóa trong việc cấp vốn trước trên các tài khoản Nostro/Vostro.
Minh bạch hoạt động: khả năng truy xuất trên chuỗi và báo cáo kịp thời hơn về tình trạng thanh toán.
Những thay đổi trong thực hành
Thời gian thanh toán: hôm nay nhiều khoản thanh toán xuyên biên giới được thanh toán trong T+1/T+2; với USDC, việc thanh toán có thể xảy ra trong < 1 giờ hoặc trong vài phút tùy thuộc vào đường ray và chính sách nội bộ.
Vốn tiền trước: giảm số dư không hoạt động trên các tài khoản đối tác nhờ vào thanh khoản được mã hóa có sẵn theo yêu cầu.
Ví dụ hoạt động: một khoản thanh toán doanh nghiệp EUR→USD vẫn được chỉ định trong SWIFT/ISO 20022; ngân hàng thực hiện FX như thường lệ, chuyển đổi sang USDC để thanh toán, và người thụ hưởng nhận USD qua đường dẫn địa phương hoặc giữ USDC trong quản lý được quy định.
Kiến trúc và Chế độ Hoạt động
Finastra đóng vai trò như một cầu nối giữa mạng lưới ngân hàng và cơ sở hạ tầng của Circle. Các khoản thanh toán có thể được khởi xướng bằng fiat và thanh toán bằng USDC, duy trì khả năng tương tác với các định dạng và mạng lưới quốc tế. Cần lưu ý rằng logic ở đây là mở rộng, không phải thay thế.
Các yếu tố chính của việc triển khai
Gateway GPP–Circle: Kết nối API để đúc/đổi USDC và để định tuyến thanh toán.
FX tích hợp: FX vẫn nằm trong các quy trình ngân hàng; thanh toán ròng tận dụng USDC làm tài sản chuyển nhượng.
Tuân thủ: KYC/AML và sàng lọc lệnh trừng phạt trước khi thanh toán; ghi lại trên chuỗi cho kiểm toán.
Khả năng tương tác: hỗ trợ ISO 20022, tích hợp với tin nhắn SWIFT và các kênh ngân hàng khác.
Khía cạnh kỹ thuật: đường sắt, mục đích, lưu ký và tính thanh khoản
Đường ray Blockchain: USDC hoạt động trên nhiều mạng công cộng, bao gồm Ethereum, Solana, Stellar, Base, và như được Circle nhấn mạnh, cũng trên Tron và Algorand. Việc lựa chọn đường ray ảnh hưởng đến độ trễ, chi phí và tính cuối cùng của thanh toán.
Tính cuối cùng: thay đổi theo mạng. Ví dụ minh họa: Solana cung cấp thời gian cuối cùng khoảng 2–5 giây cho tính cuối cùng xác suất; các giải pháp trên Ethereum Layer 2 cho phép xác nhận trong vài chục giây/phút, hữu ích cho việc tuân thủ các chính sách ngân hàng.
Lưu ký: các tùy chọn cho việc tự lưu ký của tổ chức hoặc các nhà lưu ký được quản lý để lưu giữ và phân tách tài sản kỹ thuật số.
Thanh khoản: Cung cấp USDC thông qua nhà tạo lập thị trường, các sàn giao dịch được quy định và các mạch vào/ra; các thỏa thuận cung cấp thanh khoản cần thiết và giới hạn hoạt động.
Hòa giải: khớp giữa các tin nhắn ISO 20022 và các giao dịch trên chuỗi, với các bằng chứng mật mã và nhật ký sự kiện cho việc kiểm toán.
Lợi ích và Hạn chế của việc Tích hợp USDC
Lợi ích có thể đo lường
Hiệu suất: giảm số bước khớp lệnh và thời gian cắt.
Minh bạch: dấu vết kiểm toán trên chuỗi và khả năng hiển thị tốt hơn về trạng thái thanh toán.
Tính linh hoạt trong hoạt động: khả năng sử dụng USDC dựa trên quyền tài phán, thời gian và chi phí đường sắt.
Rủi ro và Vấn đề Quan trọng
Quy định đang phát triển (MiCA trong EU, hướng dẫn từ Hội đồng Ổn định Tài chính ) áp đặt nghĩa vụ đối với dự trữ, sự ổn định và quản trị của các nhà phát hành stablecoin.
Rủi ro hoạt động: các vấn đề liên quan đến tích hợp kỹ thuật, quản lý khóa, độ bền của nút, và phản ứng sự cố.
Sự tập trung: phụ thuộc vào một nhà phát hành duy nhất và các đường ray công cộng cụ thể.
Ý nghĩa đối với Ngân hàng: Quy trình và Quản trị
Các tổ chức sẽ cho phép việc thanh toán bằng USDC cần cập nhật các chính sách, vai trò và kiểm soát. Cụ thể, khẩu vị rủi ro và giới hạn tiếp xúc đối với tài sản kỹ thuật số cần phải được điều chỉnh, quy trình bảo quản và phân tách tài sản của khách hàng cần được xác định, yêu cầu báo cáo và kiểm toán cần được lập bản đồ theo từng khu vực pháp lý, và việc tuân thủ các lệnh trừng phạt và sàng lọc PEP đối với các bên liên quan cần được xác minh.
Ban quản lý của Finastra và Circle trình bày thỏa thuận như một sự tiến hóa dần dần, không gây gián đoạn cho các dòng chảy hiện có. Trong bối cảnh này, tốc độ chấp nhận sẽ phụ thuộc vào ý kiến của các cơ quan quản lý và sự sẵn có của thanh khoản trong USDC ở các hành lang chính.
Bối cảnh thị trường và các nguồn độc lập
Số liệu $5,000 tỷ/ngày được báo cáo trong các thông điệp doanh nghiệp. Để có bối cảnh, theo Báo cáo Thanh toán Toàn cầu của McKinsey, doanh thu thanh toán xuyên biên giới đã vượt quá vài trăm tỷ đô la, trong khi khối lượng bán buôn hàng ngày trên các hệ thống thanh toán lớn được đo bằng hàng triệu triệu, như đã được nhấn mạnh trong các ấn phẩm của BIS. Cần lưu ý rằng, ở mặt quy định, Ủy ban Ổn định Tài chính nhấn mạnh nguyên tắc hoạt động giống nhau, rủi ro giống nhau, quy định giống nhau, nhằm hướng dẫn việc áp dụng của các tổ chức.
Tác động đến thị trường stablecoin
Circle báo cáo sự gia tăng của USDC đang lưu hành vào năm 2025, với việc sử dụng gia tăng trong thanh toán kho bạc và B2B. Sáng kiến với Finastra đại diện cho một bước tiến tới việc tích hợp stablecoin vào các dòng ngân hàng; hiệu ứng mạng có thể xuất hiện nếu nhiều tổ chức hoạt động trên các đường ray chung với thanh khoản được điều phối.
Tác động đến Doanh nghiệp và Người tiêu dùng
Doanh nghiệp: thanh toán nhanh hơn, tầm nhìn tiền mặt tốt hơn và chi phí đối chiếu thấp hơn.
Người tiêu dùng: tín dụng quốc tế có thể nhanh hơn; lợi ích thực tế sẽ phụ thuộc vào việc các ngân hàng địa phương áp dụng.
PSP/fintech: các tùy chọn thanh toán mới cho chuyển tiền và thương mại điện tử xuyên biên giới.
Các bước tiếp theo để theo dõi
lựa chọn các đường ray hỗ trợ trong sản xuất và định nghĩa các mục tiêu SLA;
các thỏa thuận với các nhà lưu ký và nhà tạo lập thị trường để đảm bảo việc cung cấp USDC;
hướng dẫn từ các cơ quan quản lý (EU: MiCA; USA/UK: các biện pháp thận trọng và thị trường);
các trường hợp sử dụng có thể đo lường đầu tiên với dữ liệu về thời gian và chi phí.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
USDC: Finastra kết nối Circle với dòng chảy hàng ngày 5 nghìn tỷ
USDC đi vào sâu hơn vào lĩnh vực thanh toán quốc tế nhờ vào sự hợp tác gần đây giữa Finastra và Circle. Hai gã khổng lồ fintech đã công bố việc tích hợp thanh toán bằng USDC vào nền tảng Global PAYplus (GPP), kết nối — theo các tuyên bố chính thức ngày 27 tháng 8 năm 2025 — với các dòng chảy xuyên biên giới lên tới hơn 5 triệu đô la mỗi ngày và phù hợp với các đo lường về hệ thống thanh toán lớn do các tổ chức quốc tế BIS báo cáo. Mục tiêu đã nêu là giảm thời gian và các bước của ngân hàng đại lý, trong khi vẫn bảo tồn các quy trình ngân hàng đã hoạt động của KYC/AML và FX.
Mở rộng tương lai của thanh toán xuyên biên giới với @FinastraFS và @USDC.
Sự hợp tác này sẽ cho phép thanh toán USDC đến mạng lưới các tổ chức tài chính đã được Finastra thiết lập, hiện đang xử lý hơn 5 nghìn tỷ USD giao dịch xuyên biên giới hàng ngày.… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T
— Circle (@circle) 27 tháng 8, 2025
Sự thật: GPP của Finastra tích hợp các đường ray của Circle cho việc thanh toán bằng USDC trong các dòng chảy xuyên biên giới.
Phạm vi: khối lượng báo cáo 5T USD mỗi ngày được quản lý bởi GPP, như được chỉ ra bởi phòng báo chí của Circle và thông cáo báo chí PR Newswire ngày 27 tháng 8 năm 2025.
Tại sao điều này quan trọng: khả năng thanh toán gần như ngay lập tức, giảm quỹ trước trên các tài khoản Nostro/Vostro, và việc đối chiếu nhanh hơn.
Theo dữ liệu được thu thập bởi các nhà phân tích ngành và các ghi chú hoạt động được phát hành bởi các bên liên quan, thông báo vào ngày 27 tháng 8 năm 2025 là kết quả của các hội thảo kỹ thuật và thử nghiệm khái niệm được thực hiện từ cuối năm 2024 đến giữa năm 2025.
Dựa trên các báo cáo thị trường ban đầu, các triển khai thí điểm trên các hành lang EUR–USD và GBP–USD đã cho thấy sự giảm đáng kể về thời gian thanh toán ( từ T+1/T+2 xuống còn khoảng vài phút–giờ trong các kịch bản tối ưu hóa các điểm vào/ra ).
Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng mức độ giảm tiền cấp vốn thường có thể dao động từ 30% đến 70% trong các trường hợp sử dụng ban đầu, tùy thuộc vào độ sâu của thanh khoản và các thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường.
Thỏa thuận Finastra–Circle bao gồm những gì
Finastra kết nối Global PAYplus với cơ sở hạ tầng của Circle. Các ngân hàng được kích hoạt sẽ có thể chọn thanh toán bằng USDC ngay cả khi các lệnh vẫn ở dạng tiền tệ fiat. Trên thực tế, thanh toán theo dõi cùng một kênh thông tin, trong khi việc thanh toán diễn ra bằng stablecoin.
Mô hình không yêu cầu tạo ra một mạng lưới mới: nó tích hợp với các quy trình hiện có của việc trao đổi, kiểm tra lệnh trừng phạt và kiểm soát AML. Một khía cạnh thú vị là sự liên tục với các tiêu chuẩn đã quen thuộc với các nhà điều hành.
Tại sao nó quan trọng đối với thanh toán xuyên biên giới
Thời gian: mục đích trên các blockchain công cộng có thể được rút gọn xuống giây/phút ( tùy thuộc vào đường ray ), so với T+1/T+2 của các luồng ngân hàng truyền thống.
Thanh khoản: ít vốn bị khóa trong việc cấp vốn trước trên các tài khoản Nostro/Vostro.
Minh bạch hoạt động: khả năng truy xuất trên chuỗi và báo cáo kịp thời hơn về tình trạng thanh toán.
Những thay đổi trong thực hành
Thời gian thanh toán: hôm nay nhiều khoản thanh toán xuyên biên giới được thanh toán trong T+1/T+2; với USDC, việc thanh toán có thể xảy ra trong < 1 giờ hoặc trong vài phút tùy thuộc vào đường ray và chính sách nội bộ.
Vốn tiền trước: giảm số dư không hoạt động trên các tài khoản đối tác nhờ vào thanh khoản được mã hóa có sẵn theo yêu cầu.
Ví dụ hoạt động: một khoản thanh toán doanh nghiệp EUR→USD vẫn được chỉ định trong SWIFT/ISO 20022; ngân hàng thực hiện FX như thường lệ, chuyển đổi sang USDC để thanh toán, và người thụ hưởng nhận USD qua đường dẫn địa phương hoặc giữ USDC trong quản lý được quy định.
Kiến trúc và Chế độ Hoạt động
Finastra đóng vai trò như một cầu nối giữa mạng lưới ngân hàng và cơ sở hạ tầng của Circle. Các khoản thanh toán có thể được khởi xướng bằng fiat và thanh toán bằng USDC, duy trì khả năng tương tác với các định dạng và mạng lưới quốc tế. Cần lưu ý rằng logic ở đây là mở rộng, không phải thay thế.
Các yếu tố chính của việc triển khai
Gateway GPP–Circle: Kết nối API để đúc/đổi USDC và để định tuyến thanh toán.
FX tích hợp: FX vẫn nằm trong các quy trình ngân hàng; thanh toán ròng tận dụng USDC làm tài sản chuyển nhượng.
Tuân thủ: KYC/AML và sàng lọc lệnh trừng phạt trước khi thanh toán; ghi lại trên chuỗi cho kiểm toán.
Khả năng tương tác: hỗ trợ ISO 20022, tích hợp với tin nhắn SWIFT và các kênh ngân hàng khác.
Khía cạnh kỹ thuật: đường sắt, mục đích, lưu ký và tính thanh khoản
Đường ray Blockchain: USDC hoạt động trên nhiều mạng công cộng, bao gồm Ethereum, Solana, Stellar, Base, và như được Circle nhấn mạnh, cũng trên Tron và Algorand. Việc lựa chọn đường ray ảnh hưởng đến độ trễ, chi phí và tính cuối cùng của thanh toán.
Tính cuối cùng: thay đổi theo mạng. Ví dụ minh họa: Solana cung cấp thời gian cuối cùng khoảng 2–5 giây cho tính cuối cùng xác suất; các giải pháp trên Ethereum Layer 2 cho phép xác nhận trong vài chục giây/phút, hữu ích cho việc tuân thủ các chính sách ngân hàng.
Lưu ký: các tùy chọn cho việc tự lưu ký của tổ chức hoặc các nhà lưu ký được quản lý để lưu giữ và phân tách tài sản kỹ thuật số.
Thanh khoản: Cung cấp USDC thông qua nhà tạo lập thị trường, các sàn giao dịch được quy định và các mạch vào/ra; các thỏa thuận cung cấp thanh khoản cần thiết và giới hạn hoạt động.
Hòa giải: khớp giữa các tin nhắn ISO 20022 và các giao dịch trên chuỗi, với các bằng chứng mật mã và nhật ký sự kiện cho việc kiểm toán.
Lợi ích và Hạn chế của việc Tích hợp USDC
Lợi ích có thể đo lường
Hiệu suất: giảm số bước khớp lệnh và thời gian cắt.
Minh bạch: dấu vết kiểm toán trên chuỗi và khả năng hiển thị tốt hơn về trạng thái thanh toán.
Tính linh hoạt trong hoạt động: khả năng sử dụng USDC dựa trên quyền tài phán, thời gian và chi phí đường sắt.
Rủi ro và Vấn đề Quan trọng
Quy định đang phát triển (MiCA trong EU, hướng dẫn từ Hội đồng Ổn định Tài chính ) áp đặt nghĩa vụ đối với dự trữ, sự ổn định và quản trị của các nhà phát hành stablecoin.
Rủi ro hoạt động: các vấn đề liên quan đến tích hợp kỹ thuật, quản lý khóa, độ bền của nút, và phản ứng sự cố.
Sự tập trung: phụ thuộc vào một nhà phát hành duy nhất và các đường ray công cộng cụ thể.
Ý nghĩa đối với Ngân hàng: Quy trình và Quản trị
Các tổ chức sẽ cho phép việc thanh toán bằng USDC cần cập nhật các chính sách, vai trò và kiểm soát. Cụ thể, khẩu vị rủi ro và giới hạn tiếp xúc đối với tài sản kỹ thuật số cần phải được điều chỉnh, quy trình bảo quản và phân tách tài sản của khách hàng cần được xác định, yêu cầu báo cáo và kiểm toán cần được lập bản đồ theo từng khu vực pháp lý, và việc tuân thủ các lệnh trừng phạt và sàng lọc PEP đối với các bên liên quan cần được xác minh.
Ban quản lý của Finastra và Circle trình bày thỏa thuận như một sự tiến hóa dần dần, không gây gián đoạn cho các dòng chảy hiện có. Trong bối cảnh này, tốc độ chấp nhận sẽ phụ thuộc vào ý kiến của các cơ quan quản lý và sự sẵn có của thanh khoản trong USDC ở các hành lang chính.
Bối cảnh thị trường và các nguồn độc lập
Số liệu $5,000 tỷ/ngày được báo cáo trong các thông điệp doanh nghiệp. Để có bối cảnh, theo Báo cáo Thanh toán Toàn cầu của McKinsey, doanh thu thanh toán xuyên biên giới đã vượt quá vài trăm tỷ đô la, trong khi khối lượng bán buôn hàng ngày trên các hệ thống thanh toán lớn được đo bằng hàng triệu triệu, như đã được nhấn mạnh trong các ấn phẩm của BIS. Cần lưu ý rằng, ở mặt quy định, Ủy ban Ổn định Tài chính nhấn mạnh nguyên tắc hoạt động giống nhau, rủi ro giống nhau, quy định giống nhau, nhằm hướng dẫn việc áp dụng của các tổ chức.
Tác động đến thị trường stablecoin
Circle báo cáo sự gia tăng của USDC đang lưu hành vào năm 2025, với việc sử dụng gia tăng trong thanh toán kho bạc và B2B. Sáng kiến với Finastra đại diện cho một bước tiến tới việc tích hợp stablecoin vào các dòng ngân hàng; hiệu ứng mạng có thể xuất hiện nếu nhiều tổ chức hoạt động trên các đường ray chung với thanh khoản được điều phối.
Tác động đến Doanh nghiệp và Người tiêu dùng
Doanh nghiệp: thanh toán nhanh hơn, tầm nhìn tiền mặt tốt hơn và chi phí đối chiếu thấp hơn.
Người tiêu dùng: tín dụng quốc tế có thể nhanh hơn; lợi ích thực tế sẽ phụ thuộc vào việc các ngân hàng địa phương áp dụng.
PSP/fintech: các tùy chọn thanh toán mới cho chuyển tiền và thương mại điện tử xuyên biên giới.
Các bước tiếp theo để theo dõi
lựa chọn các đường ray hỗ trợ trong sản xuất và định nghĩa các mục tiêu SLA;
các thỏa thuận với các nhà lưu ký và nhà tạo lập thị trường để đảm bảo việc cung cấp USDC;
hướng dẫn từ các cơ quan quản lý (EU: MiCA; USA/UK: các biện pháp thận trọng và thị trường);
các trường hợp sử dụng có thể đo lường đầu tiên với dữ liệu về thời gian và chi phí.