Nền tảng thanh khoản tổ chức FalconX vào ngày 4 tháng 9 đã chính thức công bố rằng họ đã tích hợp toàn diện stablecoin USD do Ethena phát hành là USDe, hỗ trợ giao dịch giao ngay, sản phẩm phái sinh và dịch vụ lưu ký cho tài sản này. Động thái quan trọng này đã giúp USDe trở thành stablecoin lớn thứ ba sau USDT và USDC, hiện có vốn hóa thị trường đạt 1,25 tỷ USD. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc tác động của việc tích hợp này đối với việc tiếp cận DeFi tổ chức, các chiến lược lợi suất linh hoạt và triển vọng đầu tư token ENA, cung cấp cái nhìn toàn cảnh cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
FalconX tích hợp mạnh mẽ: USDe nhận chức năng giao dịch và thế chấp cấp tổ chức
Nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu FalconX vào ngày 4 tháng 9 đã phát hành thông báo, tuyên bố chính thức tăng cường hỗ trợ toàn diện đối với đồng stablecoin USD do Ethena phát hành là USDe, bao gồm giao dịch giao ngay, sản phẩm phái sinh và dịch vụ lưu ký. Điều này có nghĩa là các khách hàng tổ chức hiện có thể tiếp cận thanh khoản OTC của USDe thông qua FalconX, đây là đồng stablecoin đứng thứ ba theo lượng cung hiện tại.
USDe chiếm khoảng 12.5 tỷ USD trong tổng vốn hóa thị trường stablecoin hiện tại là 297 tỷ USD, chỉ đứng sau USDT với 168 tỷ USD và USDC với 72.5 tỷ USD. Ngoài việc truy cập thanh khoản ngoài sàn, các khách hàng tổ chức đủ điều kiện sẽ có thể sử dụng USDe làm tài sản đảm bảo trên nền tảng FalconX. Tính năng này sẽ áp dụng cho các giao dịch tín dụng và sản phẩm phái sinh cụ thể, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một công cụ tối ưu hóa hiệu quả vốn hoàn toàn mới.
Người sáng lập Ethena Labs đánh giá cao: Mở rộng kênh tiếp cận cho các tổ chức
Người sáng lập Ethena Labs, Guy Young, đã phát biểu về sự hợp tác này: "Chúng tôi rất hào hứng được hợp tác với nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu trong ngành để mở rộng kênh tiếp cận USDe cho khách hàng của họ. FalconX có bề dày lịch sử trong việc cung cấp các giải pháp đổi mới nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn của khách hàng, và chúng tôi rất vinh dự được hỗ trợ nền tảng của họ bằng sản phẩm độc đáo."
Sự hợp tác này đánh dấu một bước đột phá quan trọng trong việc áp dụng USDe tại các tổ chức. FalconX, với vai trò là nền tảng giao dịch chuyên nghiệp phục vụ các quỹ đầu cơ, văn phòng gia đình và các sàn giao dịch lớn, đã thể hiện quyết định tích hợp của mình, phản ánh sự công nhận cao của thị trường đối với cơ chế ổn định của USDe và tính bảo mật của giao thức Ethena.
Mở khóa lợi nhuận di động: Ứng dụng cấp tổ chức của chiến lược Delta trung tính
FalconX hy vọng thông qua việc tích hợp này sẽ giải phóng hiệu suất vốn lớn hơn, mở rộng việc tiếp cận các chiến lược chênh lệch delta trung tính đối với USDe cho các tổ chức. Thông qua stablecoin được định giá bằng đô la này, người dùng có thể nhận được lợi suất di động trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.
Nền tảng này cũng sẽ mở rộng thanh khoản thị trường của stablecoin USDe và token gốc Ethena ENA, bao gồm nhiều địa điểm như kênh giao dịch hai chiều, sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Trong lĩnh vực tiền điện tử, người dùng có thể tạo ra lợi nhuận thông qua việc staking, cho vay và các chiến lược có sẵn cho các tham gia DeFi khác.
Biện pháp này có khả năng thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Ethena một cách đáng kể.
ENA Token: Cơ hội đầu tư DeFi hấp dẫn nhất Q3?
Ethena (ENA) đã trở thành một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) vào quý 3 năm 2025, được thúc đẩy bởi sự gia tăng dòng thanh khoản trên chuỗi, sự bùng nổ giá trị tổng khóa (TVL) và mô hình công nghệ vững chắc. Khi nguồn cung của stablecoin tổng hợp USDe trong hệ sinh thái mở rộng lên 12,4 tỷ USD và chưa bao giờ bị mất giá, các yếu tố cơ bản và động lực thị trường của dự án cho thấy xác suất bùng nổ là rất cao.
Tín hiệu dòng tiền vào trên chuỗi cho thấy sự tự tin mạnh mẽ từ các tổ chức. Ethena đã ghi nhận dòng tiền vào trên chuỗi liên tục trong bốn tuần, với mức tăng thanh khoản 15% trong tháng qua. Sự gia tăng này không chỉ mang tính đầu cơ mà còn phản ánh nhu cầu của cấp tổ chức. Ví dụ, một nhà đầu tư gần đây đã chuyển 1,29 triệu USD từ vị thế PEPE sang ENA, đưa tổng khối lượng nắm giữ của họ lên 10 triệu USD, động thái này làm nổi bật sức hấp dẫn ngày càng tăng của token này như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Trong khi đó, Ethena Labs báo cáo doanh thu quý ba đạt 7,43 triệu USD, tăng 545% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào việc mở rộng tiện ích của USDe. Tuy nhiên, không phải tất cả các hoạt động trên chuỗi đều tích cực. Trong hai tuần qua, có 80 triệu Token ENA được gửi đến các sàn giao dịch, gây lo ngại về việc các cá voi có thể bán tháo. Nhưng những hoạt động này cần được xem xét trong bối cảnh: TVL của Ethena đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 12,66 tỷ USD, giá trị vốn hóa thị trường của đồng đô la tổng hợp hiện đã vượt qua 9,7 tỷ USD.
Tăng trưởng TVL và các chỉ số mạng cho thấy trạng thái bị định giá thấp
TVL của Ethena đã tăng lên 12,66 tỷ USD, tăng 47% so với 8,6 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025. Sự tăng trưởng này nhờ vào sự mở rộng liên chuỗi của USDe trên 23 chuỗi blockchain và tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) cao, điều này đã thúc đẩy khối lượng giao dịch hàng tuần lên 743 triệu USD.
Tỷ lệ giá trị mạng và khối lượng giao dịch (NVT) của ENA chỉ là 6.9, mức này lịch sử liên quan đến trạng thái bị định giá thấp. So với đó, tỷ lệ NVT của Bitcoin thường nằm trong khoảng 10 đến 20 trong thời kỳ thị trường tăng, cho thấy định giá hiện tại của ENA so với hoạt động giao dịch của nó bị giảm giá đáng kể.
Ngoài ra, việc kích hoạt công tắc phí của Ethena và việc mua lại hàng ngày đang giảm lượng cung lưu thông, tạo ra mức phí khan hiếm. Các nhà đầu tư tổ chức hiện đang nắm giữ 30% lượng cung lưu thông, tăng 15% so với giữa năm 2025. Sự tích lũy này, cộng với tính hữu ích ngày càng tăng của đồng token trong các giao thức sinh lời, khiến ENA trở thành một tài sản giảm phát mạnh mẽ.
Phân tích mô hình kỹ thuật tăng giá và tâm lý thị trường
Từ góc độ kỹ thuật, Ethena đã vượt qua mô hình cờ tăng giá, đây là một mô hình tiếp diễn điển hình cho thấy có thể tăng lên 0.88 USD甚至 1 USD. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày gần đây đã hình thành giao cắt vàng, đây là một tín hiệu tăng giá quan trọng trong lịch sử. Giao cắt này đã dự đoán mức tăng 87% vào năm 2024, làm hồi sinh sự lạc quan của các trader.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của ENA hiện tại là 68.84, cho thấy đồng tiền này chưa bị mua quá mức, vẫn còn không gian tăng trưởng. Đồng thời, MACD đã xác nhận giao cắt tăng, biểu đồ cột màu xanh lá cây đã tăng lên trên đường số không. Những chỉ báo này nhất quán với dữ liệu trên chuỗi, cho thấy các trader đang chuyển ENA vào ví riêng, điều này thường liên quan đến chiến lược nắm giữ dài hạn.
Các nhà phân tích dự đoán, Ethena có thể thử nghiệm mức kháng cự quan trọng 0.84-0.87 USD và ngưỡng tâm lý 1.00 USD trong vài tuần tới. Nếu xác nhận vượt qua 1.00 USD, giả sử nhu cầu tiếp tục và hỗ trợ từ các tổ chức duy trì, Token này có thể tiến xa hơn vào khoảng 1.25-1.50 USD.
Ý nghĩa chiến lược đối với nhà đầu tư
Sự tập hợp sức mạnh trên chuỗi, tăng trưởng TVL và động lực công nghệ của Ethena tạo ra lý do thuyết phục cho việc đầu tư chiến lược. Đồng USD tổng hợp USDe của dự án là một yếu tố phân biệt quan trọng, cung cấp một tài sản xuyên chuỗi ổn định, bổ sung cho kinh tế token của ENA.
Khi TVL tăng trưởng vượt qua các đối thủ cạnh tranh như Hyperliquid (đối thủ này đã tạo ra 22,5 triệu USD doanh thu vào tuần trước, trong khi Ethena đạt 53 triệu USD), Ethena có khả năng chiếm lĩnh một phần thị trường DeFi lớn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cảnh giác với những biến động ngắn hạn. Việc chuyển nhượng 80 triệu ENA Token gần đây đến sàn giao dịch có thể tạo ra áp lực bán, đặc biệt là trong bối cảnh điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi. Nói cách khác, xu hướng tích lũy của cá voi và việc áp dụng của các tổ chức cho thấy bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng có thể chỉ là tạm thời.
Kết luận: Các tổ chức áp dụng thúc đẩy nhanh chóng kỷ nguyên DeFi mới
FalconX việc tích hợp toàn diện với USDe đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc các tổ chức áp dụng tài sản tổng hợp và các giao thức DeFi. Khi nguồn cung USDe mở rộng và cơ chế chuyển đổi phí dự án giảm nguồn cung, sự khan hiếm và tiện ích của ENA sẽ thúc đẩy việc áp dụng thêm. Đối với những nhà đầu tư đang tìm kiếm tiếp cận giai đoạn đổi mới DeFi tiếp theo, Ethena cung cấp cơ hội đầu tư hiếm có sự kết hợp giữa cơ bản và động lực, có thể chuyển hóa thành lợi nhuận vượt trội.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán giá Ethena (ENA): FalconX tích hợp toàn diện stablecoin USD để thúc đẩy việc áp dụng của các tổ chức, ENA có khả năng đạt 1 USD.
Nền tảng thanh khoản tổ chức FalconX vào ngày 4 tháng 9 đã chính thức công bố rằng họ đã tích hợp toàn diện stablecoin USD do Ethena phát hành là USDe, hỗ trợ giao dịch giao ngay, sản phẩm phái sinh và dịch vụ lưu ký cho tài sản này. Động thái quan trọng này đã giúp USDe trở thành stablecoin lớn thứ ba sau USDT và USDC, hiện có vốn hóa thị trường đạt 1,25 tỷ USD. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc tác động của việc tích hợp này đối với việc tiếp cận DeFi tổ chức, các chiến lược lợi suất linh hoạt và triển vọng đầu tư token ENA, cung cấp cái nhìn toàn cảnh cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
FalconX tích hợp mạnh mẽ: USDe nhận chức năng giao dịch và thế chấp cấp tổ chức
Nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu FalconX vào ngày 4 tháng 9 đã phát hành thông báo, tuyên bố chính thức tăng cường hỗ trợ toàn diện đối với đồng stablecoin USD do Ethena phát hành là USDe, bao gồm giao dịch giao ngay, sản phẩm phái sinh và dịch vụ lưu ký. Điều này có nghĩa là các khách hàng tổ chức hiện có thể tiếp cận thanh khoản OTC của USDe thông qua FalconX, đây là đồng stablecoin đứng thứ ba theo lượng cung hiện tại.
USDe chiếm khoảng 12.5 tỷ USD trong tổng vốn hóa thị trường stablecoin hiện tại là 297 tỷ USD, chỉ đứng sau USDT với 168 tỷ USD và USDC với 72.5 tỷ USD. Ngoài việc truy cập thanh khoản ngoài sàn, các khách hàng tổ chức đủ điều kiện sẽ có thể sử dụng USDe làm tài sản đảm bảo trên nền tảng FalconX. Tính năng này sẽ áp dụng cho các giao dịch tín dụng và sản phẩm phái sinh cụ thể, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một công cụ tối ưu hóa hiệu quả vốn hoàn toàn mới.
Người sáng lập Ethena Labs đánh giá cao: Mở rộng kênh tiếp cận cho các tổ chức
Người sáng lập Ethena Labs, Guy Young, đã phát biểu về sự hợp tác này: "Chúng tôi rất hào hứng được hợp tác với nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu trong ngành để mở rộng kênh tiếp cận USDe cho khách hàng của họ. FalconX có bề dày lịch sử trong việc cung cấp các giải pháp đổi mới nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn của khách hàng, và chúng tôi rất vinh dự được hỗ trợ nền tảng của họ bằng sản phẩm độc đáo."
Sự hợp tác này đánh dấu một bước đột phá quan trọng trong việc áp dụng USDe tại các tổ chức. FalconX, với vai trò là nền tảng giao dịch chuyên nghiệp phục vụ các quỹ đầu cơ, văn phòng gia đình và các sàn giao dịch lớn, đã thể hiện quyết định tích hợp của mình, phản ánh sự công nhận cao của thị trường đối với cơ chế ổn định của USDe và tính bảo mật của giao thức Ethena.
Mở khóa lợi nhuận di động: Ứng dụng cấp tổ chức của chiến lược Delta trung tính
FalconX hy vọng thông qua việc tích hợp này sẽ giải phóng hiệu suất vốn lớn hơn, mở rộng việc tiếp cận các chiến lược chênh lệch delta trung tính đối với USDe cho các tổ chức. Thông qua stablecoin được định giá bằng đô la này, người dùng có thể nhận được lợi suất di động trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.
Nền tảng này cũng sẽ mở rộng thanh khoản thị trường của stablecoin USDe và token gốc Ethena ENA, bao gồm nhiều địa điểm như kênh giao dịch hai chiều, sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Trong lĩnh vực tiền điện tử, người dùng có thể tạo ra lợi nhuận thông qua việc staking, cho vay và các chiến lược có sẵn cho các tham gia DeFi khác.
Biện pháp này có khả năng thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Ethena một cách đáng kể.
ENA Token: Cơ hội đầu tư DeFi hấp dẫn nhất Q3?
Ethena (ENA) đã trở thành một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) vào quý 3 năm 2025, được thúc đẩy bởi sự gia tăng dòng thanh khoản trên chuỗi, sự bùng nổ giá trị tổng khóa (TVL) và mô hình công nghệ vững chắc. Khi nguồn cung của stablecoin tổng hợp USDe trong hệ sinh thái mở rộng lên 12,4 tỷ USD và chưa bao giờ bị mất giá, các yếu tố cơ bản và động lực thị trường của dự án cho thấy xác suất bùng nổ là rất cao.
Tín hiệu dòng tiền vào trên chuỗi cho thấy sự tự tin mạnh mẽ từ các tổ chức. Ethena đã ghi nhận dòng tiền vào trên chuỗi liên tục trong bốn tuần, với mức tăng thanh khoản 15% trong tháng qua. Sự gia tăng này không chỉ mang tính đầu cơ mà còn phản ánh nhu cầu của cấp tổ chức. Ví dụ, một nhà đầu tư gần đây đã chuyển 1,29 triệu USD từ vị thế PEPE sang ENA, đưa tổng khối lượng nắm giữ của họ lên 10 triệu USD, động thái này làm nổi bật sức hấp dẫn ngày càng tăng của token này như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Trong khi đó, Ethena Labs báo cáo doanh thu quý ba đạt 7,43 triệu USD, tăng 545% so với quý trước, chủ yếu nhờ vào việc mở rộng tiện ích của USDe. Tuy nhiên, không phải tất cả các hoạt động trên chuỗi đều tích cực. Trong hai tuần qua, có 80 triệu Token ENA được gửi đến các sàn giao dịch, gây lo ngại về việc các cá voi có thể bán tháo. Nhưng những hoạt động này cần được xem xét trong bối cảnh: TVL của Ethena đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 12,66 tỷ USD, giá trị vốn hóa thị trường của đồng đô la tổng hợp hiện đã vượt qua 9,7 tỷ USD.
Tăng trưởng TVL và các chỉ số mạng cho thấy trạng thái bị định giá thấp
TVL của Ethena đã tăng lên 12,66 tỷ USD, tăng 47% so với 8,6 tỷ USD vào tháng 6 năm 2025. Sự tăng trưởng này nhờ vào sự mở rộng liên chuỗi của USDe trên 23 chuỗi blockchain và tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) cao, điều này đã thúc đẩy khối lượng giao dịch hàng tuần lên 743 triệu USD.
Tỷ lệ giá trị mạng và khối lượng giao dịch (NVT) của ENA chỉ là 6.9, mức này lịch sử liên quan đến trạng thái bị định giá thấp. So với đó, tỷ lệ NVT của Bitcoin thường nằm trong khoảng 10 đến 20 trong thời kỳ thị trường tăng, cho thấy định giá hiện tại của ENA so với hoạt động giao dịch của nó bị giảm giá đáng kể.
Ngoài ra, việc kích hoạt công tắc phí của Ethena và việc mua lại hàng ngày đang giảm lượng cung lưu thông, tạo ra mức phí khan hiếm. Các nhà đầu tư tổ chức hiện đang nắm giữ 30% lượng cung lưu thông, tăng 15% so với giữa năm 2025. Sự tích lũy này, cộng với tính hữu ích ngày càng tăng của đồng token trong các giao thức sinh lời, khiến ENA trở thành một tài sản giảm phát mạnh mẽ.
Phân tích mô hình kỹ thuật tăng giá và tâm lý thị trường
Từ góc độ kỹ thuật, Ethena đã vượt qua mô hình cờ tăng giá, đây là một mô hình tiếp diễn điển hình cho thấy có thể tăng lên 0.88 USD甚至 1 USD. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày gần đây đã hình thành giao cắt vàng, đây là một tín hiệu tăng giá quan trọng trong lịch sử. Giao cắt này đã dự đoán mức tăng 87% vào năm 2024, làm hồi sinh sự lạc quan của các trader.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của ENA hiện tại là 68.84, cho thấy đồng tiền này chưa bị mua quá mức, vẫn còn không gian tăng trưởng. Đồng thời, MACD đã xác nhận giao cắt tăng, biểu đồ cột màu xanh lá cây đã tăng lên trên đường số không. Những chỉ báo này nhất quán với dữ liệu trên chuỗi, cho thấy các trader đang chuyển ENA vào ví riêng, điều này thường liên quan đến chiến lược nắm giữ dài hạn.
Các nhà phân tích dự đoán, Ethena có thể thử nghiệm mức kháng cự quan trọng 0.84-0.87 USD và ngưỡng tâm lý 1.00 USD trong vài tuần tới. Nếu xác nhận vượt qua 1.00 USD, giả sử nhu cầu tiếp tục và hỗ trợ từ các tổ chức duy trì, Token này có thể tiến xa hơn vào khoảng 1.25-1.50 USD.
Ý nghĩa chiến lược đối với nhà đầu tư
Sự tập hợp sức mạnh trên chuỗi, tăng trưởng TVL và động lực công nghệ của Ethena tạo ra lý do thuyết phục cho việc đầu tư chiến lược. Đồng USD tổng hợp USDe của dự án là một yếu tố phân biệt quan trọng, cung cấp một tài sản xuyên chuỗi ổn định, bổ sung cho kinh tế token của ENA.
Khi TVL tăng trưởng vượt qua các đối thủ cạnh tranh như Hyperliquid (đối thủ này đã tạo ra 22,5 triệu USD doanh thu vào tuần trước, trong khi Ethena đạt 53 triệu USD), Ethena có khả năng chiếm lĩnh một phần thị trường DeFi lớn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cảnh giác với những biến động ngắn hạn. Việc chuyển nhượng 80 triệu ENA Token gần đây đến sàn giao dịch có thể tạo ra áp lực bán, đặc biệt là trong bối cảnh điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi. Nói cách khác, xu hướng tích lũy của cá voi và việc áp dụng của các tổ chức cho thấy bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng có thể chỉ là tạm thời.
Kết luận: Các tổ chức áp dụng thúc đẩy nhanh chóng kỷ nguyên DeFi mới
FalconX việc tích hợp toàn diện với USDe đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc các tổ chức áp dụng tài sản tổng hợp và các giao thức DeFi. Khi nguồn cung USDe mở rộng và cơ chế chuyển đổi phí dự án giảm nguồn cung, sự khan hiếm và tiện ích của ENA sẽ thúc đẩy việc áp dụng thêm. Đối với những nhà đầu tư đang tìm kiếm tiếp cận giai đoạn đổi mới DeFi tiếp theo, Ethena cung cấp cơ hội đầu tư hiếm có sự kết hợp giữa cơ bản và động lực, có thể chuyển hóa thành lợi nhuận vượt trội.