Sự thật bẩn về Khai thác thanh khoản: Hành trình cá nhân của tôi

Tôi đã chơi trò chơi DeFi được một thời gian rồi, và để tôi nói cho bạn một điều về khai thác thanh khoản mà hầu hết các bài viết hào nhoáng sẽ không đề cập - đó là một sòng bạc ngu ngốc được ngụy trang dưới dạng thu nhập thụ động.

Khi tôi lần đầu phát hiện ra khai thác thanh khoản, tôi bị quyến rũ bởi những tỷ lệ APY hấp dẫn đó. "Hãy để tiền điện tử của bạn làm việc cho bạn!" họ đã nói. Những gì họ không đề cập là những cảm xúc lên xuống và những khoản lỗ tiềm ẩn đang chờ đợi ở phía góc.

###Liquidity mining thực sự là gì

Khai thác thanh khoản về cơ bản là bạn ném những token quý giá của mình vào một bể của protocol và cầu nguyện rằng các nhà phát triển sẽ không chạy trốn với số tiền của bạn hoặc bị hack. Chắc chắn, họ sẽ thưởng cho bạn bằng những token quản trị fancy của họ - hầu hết trong số đó không có giá trị gì ngoài hệ sinh thái nhỏ bé của riêng chúng.

Tôi đã gửi tiền vào nhiều giao thức mà các token quản trị tôi kiếm được đã giảm 80% giá trị trong vòng vài tuần. Thật là quá nhiều cho những lợi suất được quảng cáo đó!

Toàn bộ hệ thống được thiết kế để khiến bạn cung cấp thanh khoản rẻ trong khi những người tạo ra giao thức hưởng lợi. Thật thông minh, tôi phải công nhận điều đó.

###Cách mà trò chơi này thực sự hoạt động

Khi tôi lần đầu nhảy vào bể BNB/CAKE của PancakeSwap, quy trình có vẻ đơn giản:

1. Nạp token của tôi
2. Nhận một số token LP để đổi lại
3. Đặt cược những token LP đó
4. Theo dõi "phần thưởng" của tôi tích lũy

Điều họ không nhấn mạnh là những gì xảy ra trong hậu trường. Khi giá token dao động ( và chúng sẽ dao động ), giao thức lặng lẽ cân bằng lại số tài sản của bạn, thường là không có lợi cho bạn. Tôi đã mất nhiều hơn do tổn thất tạm thời so với những gì tôi đã kiếm được từ phần thưởng nhiều lần.

Các nền tảng lớn nhất thậm chí không liệt kê tên của họ vì họ biết họ đang làm gì - tạo ra các hệ thống phức tạp để khai thác giá trị từ các nhà đầu tư bán lẻ như chúng ta.

###Những rủi ro xấu xí mà không ai muốn nói đến

Hãy nói thật về những rủi ro:

• Mất mát không vĩnh viễn là VĨNH VIỄN: Khi họ nói "không vĩnh viễn," họ đang nói dối. Nếu bạn rút tiền sau khi có sự thay đổi giá đáng kể, thì mất mát đó thực sự là vĩnh viễn. Tôi đã có những pool mà tôi sẽ tốt hơn nhiều nếu chỉ giữ lại các token ban đầu của mình.

• Hợp đồng thông minh là những quả bom hẹn giờ: Mỗi giao thức chỉ cần một lỗ hổng là có thể làm rỗng ví của bạn. Tôi đã chứng kiến những câu chuyện kinh hoàng xảy ra khi mọi người mất hàng triệu vì một nhà phát triển nào đó đã bỏ lỡ một dấu chấm phẩy ở đâu đó.

• Lãi suất là một ảo tưởng: APY 300% đó? Nó sẽ chỉ còn 30% khi bạn đã thiết lập mọi thứ. Khi vốn đổ vào, lợi suất sụp đổ nhanh hơn bạn có thể nói "rug pull."

• Sự xói mòn giá trị token: Các token quản trị mà họ trả cho bạn thường không có giá trị bên ngoài hệ sinh thái của họ và liên tục bị lạm phát với các đợt phát hành mới. Nó giống như việc bạn được trả bằng tiền monopoly đang được in 24/7.

###Điều này có đáng để bạn bỏ thời gian không?

Nếu bạn thích đánh bạc và có thể chịu đựng việc nhìn thấy khoản đầu tư của bạn có thể bị xóa sổ qua đêm, thì chắc chắn, hãy thử khai thác thanh khoản. Tôi đã kiếm được một số lợi nhuận khá, nhưng tôi cũng đã bị mất mát nặng nề.

Thị trường đang bị tràn ngập bởi những người nông dân lợi suất đang theo đuổi những khoản lợi nhuận cao nhất, điều này có nghĩa là bất kỳ cơ hội tốt nào cũng nhanh chóng bị pha loãng. Khi bạn nghe về trang trại mới tuyệt vời đó với lợi suất điên rồ, những người thông minh đang lên kế hoạch để thoát ra.

Đừng tin vào sự phóng đại về "thu nhập thụ động." Không có gì là thụ động khi phải liên tục theo dõi giá token, tổn thất tạm thời và bảo mật giao thức để đảm bảo rằng số tiền của bạn không biến mất qua đêm.

Trong vùng hoang dã của DeFi này, những người chiến thắng duy nhất được đảm bảo là các nhà phát triển giao thức và những người áp dụng đầu tiên. Chúng ta còn lại chỉ đang cung cấp thanh khoản cho việc rút lui của họ.