sBTC: Liên kết bị mất trong việc biến Bitcoin DeFi thành hiện thực

Thị trường nghìn tỷ đô la của Bitcoin đã lâu được coi là một mỏ vàng chưa khai thác cho các nhà phát triển DeFi. Trong khi Ethereum tiên phong trong tài chính phi tập trung và các chuỗi hợp đồng thông minh tiếp theo đã nắm lấy đuôi gậy, Bitcoin - loại tiền điện tử an toàn và thanh khoản nhất thế giới - vẫn đang tách biệt rất nhiều so với cuộc cách mạng on-chain này.

Lý do cho điều này là hiển nhiên: không có hỗ trợ hợp đồng thông minh gốc, thời gian chặn chậm và phí cao. Mạng Bitcoin rất tốt để lưu trữ và truyền Bitcoin. Nhưng hãy cố gắng làm bất cứ điều gì khác với nó và những hạn chế của nó nhanh chóng được phơi bày. Nhưng các nhà xây dựng DeFi thích thử thách và ghét bị nói "không" và do đó, không thể tránh khỏi bằng cách nào đó, sớm hay muộn, họ sẽ cố gắng biến Bitcoin DeFi thành hiện thực.

Trong quá trình này, việc tạo ra một hệ sinh thái DeFi hoạt động hoàn chỉnh trên nền tảng Bitcoin đã mất nhiều thời gian hơn dự đoán của nhiều người. Ngoài ra, việc tạo ra các layer 2 dành riêng như Stacks để cung cấp khả năng mở rộng mà chuỗi chính của Bitcoin không thể cung cấp - điều này là điều mà * đã * được dự đoán rất nhiều. Nhưng để Bitcoin DeFi phát triển cần nhiều hơn chỉ một chuỗi được xây dựng với mục đích: cần có một cách an toàn để kết nối BTC với Layer 2 mà không gây rủi ro về quản trị hoặc hợp đồng thông minh.

Trong sBTC, Stacks tin rằng họ đã giải quyết thành công thách thức đó, đặt mảnh cuối cùng vào mảnh ghép. Nhưng liệu sBTC có thực sự là mắt xích còn thiếu cần thiết để kích hoạt DeFi Bitcoin? Và nếu không phải là vậy, điều gì cần để thay đổi cho tài chính phi tập trung trên cơ sở Bitcoin?

####Kết nối các chuỗi

Toàn bộ đề xuất giá trị của DeFi dựa trên tính có thể sáng tạo: khả năng của các giao thức và tài sản khác nhau để tương tác. Đó là một khái niệm mà có thể được tương tự như việc xây cầu nối giữa các hòn đảo. Mỗi hòn đảo (blockchain) có tài nguyên độc đáo: một hòn đảo có thể có đất màu mỡ (công cụ phát triển mạnh mẽ), trong khi hòn đảo khác có khoáng sản quý giá (thuận lợi thanh khoản sâu). Nếu họ không thể giao dịch, họ không thể phát triển cùng nhau.

Nếu mỗi chuỗi khối vẫn cách ly, chúng ta sẽ bị mất đi hiệu ứng mạng của việc kết hợp những tính năng tốt nhất của các hệ thống khác nhau. Và Bitcoin là hòn đảo lớn nhất và hấp dẫn nhất trong số đó. Tuy nhiên, thị trường nghìn tỷ đô la của nó vẫn chưa được khai thác bởi các giải pháp DeFi đầy sáng tạo nổi lên trên các mạng mới hơn. Tương tự, những mạng DeFi đó bỏ lỡ cơ hội sử dụng tính thanh khoản và bảo mật vô song của Bitcoin.

Nhưng việc xác định vấn đề là một chuyện - giải quyết vấn đề đó lại là một chuyện khác. Vì giao thức Bitcoin không thể dễ dàng nâng cấp được (và trong những lần hiếm hoi xảy ra như với Taproot, những thay đổi này khá tinh vi chứ không phải cách mạng), Layer 2s hoặc sidechain là cách hiển nhiên để giải quyết vấn đề này. Và trong những năm gần đây, chúng đã nảy lên như nấm sau mưa, với Stacks chỉ là một trong số nhiều L2 cạnh tranh để tạo ra Bitcoin DeFi trên các mạng được xây dựng đặc biệt.

Đã ra mắt vào năm 2021, Stacks cũng là một trong những Bitcoin L2 lâu đời nhất trên thị trường. Đội ngũ đã chọn cách tiếp cận chậm rãi để xây dựng hệ sinh thái của mình và không cho đến năm ngoái, với bản nâng cấp Nakamoto, L2 thực sự đã sẵn sàng cho hoạt động on-chain nghiêm túc. Mặc dù bản cập nhật này đã giới thiệu một loạt cải tiến, thay đổi chính là sự giới thiệu của sBTC, cho phép Stacks thực hiện tầm nhìn mà họ đã làm việc hướng đến suốt thời gian qua: bitcoin không giữ, hoàn toàn được phóng thích trên Layer 2.

####Mở khóa tiềm năng DeFi của Bitcoin với sBTC

sBTC là tài sản Bitcoin được ủy thác 1:1 trên lớp Stacks, cho phép BTC được sử dụng trên các giao thức DeFi mà không cần yêu cầu giữ tài sản tập trung. Không giống như các giải pháp token hóa BTC truyền thống, sBTC được bảo mật bởi sự đồng thuận proof-of-work của Bitcoin, đảm bảo các giao dịch luôn đáng tin cậy và có thể xác minh. Sự ra đời của nó có nghĩa là người nắm giữ Bitcoin hiện nay có thể cung cấp tính thanh khoản trong các giao thức DeFi, kiếm lợi suất thông qua cho vay và giao dịch cọc, và tham gia vào giao dịch trên chuỗi không rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin.

Đối với cách tạo sBTC, người dùng gửi BTC đến mạng Stacks, đúc một lượng tương đương sBTC. Khi người dùng muốn quay trở lại BTC, họ có thể đổi sBTC trở lại với tỷ lệ 1:1. Quy trình này bảo toàn sự phi tập trung trong khi mở khóa khả năng tham gia vào DeFi của Bitcoin, biến nó thành một giải pháp thay thế tốt hơn so với các giải pháp bảo quản - điều mà đã chiếm đa số tất cả BTC tokenized cho đến nay.

Những năm sắp tới sẽ quyết định xem tính thanh khoản rộng lớn của Bitcoin có được mở khóa theo cách phi tập trung - hay liệu nó có định sẵn để trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị không tận dụng. Khi giá trị của Bitcoin tăng lên và số cách mà nó có thể được sử dụng để tạo ra lợi suất trên L2s như Stack tăng, cám dỗ tham gia vào Bitcoin DeFi và thu hoạch lợi nhuận có thể trở nên không thể cưỡng lại.

Như Satoshi Nakamoto đã nhận xét một cách sắc sảo cách đây nhiều năm, “có thể có ý nghĩa nếu chỉ cần có một số [bitcoin] trong trường hợp nó phát triển.” Bây giờ, cùng lời nhận xét đó có thể áp dụng cho sBTC