Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan trong báo cáo mã hóa năm 2024 của a16z
a16z gần đây đã phát hành báo cáo thường niên "Tình trạng tiền mã hóa", thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành. Báo cáo truyền tải thông điệp cốt lõi rằng "Chúng tôi rất lạc quan", nhưng để hiểu rõ hơn về tình hình thị trường, chúng ta cần bổ sung phân tích một số dữ liệu và quan điểm trong đó.
Sự chấp nhận mã hóa tiền tệ
Báo cáo mở đầu nhấn mạnh "hoạt động và mức sử dụng mã hóa đạt mức cao kỷ lục", cho thấy mối tương quan giữa số địa chỉ mã hóa hoạt động hàng tháng và sự gia tăng người dùng Internet. Tuy nhiên, chúng ta cần lưu ý rằng một địa chỉ không phải lúc nào cũng tương ứng với một người dùng thực sự.
Thực tế, giao dịch từ ví đến ví là một trong những loại giao dịch phổ biến nhất, một giao dịch có thể kích hoạt hai địa chỉ. Ngoài ra, sự tăng trưởng địa chỉ của một số blockchain như Solana và Base có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động giao dịch mã thông báo meme. Các nhà giao dịch mã thông báo meme năng động thường sử dụng nhiều ví, và mỗi ngày trung bình có 25000 mã thông báo mới được phát hành trên các nền tảng nhất định, mỗi cái sẽ được tính là một địa chỉ hoạt động.
So với trước đây, việc theo dõi lượng truy cập hàng tháng của các trang web liên quan đến mã hóa có thể là một chỉ số tốt hơn. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2023, lượng truy cập của CoinMarketCap là 73,96 triệu, còn CoinGecko là 22,8 triệu. Ngay cả khi xem xét việc sử dụng các nền tảng mới nổi như DEXScreener, tổng số nhà đầu tư cá nhân dường như không tăng đáng kể.
Về sự gia tăng người dùng ví mã hóa di động, chúng ta cần xem xét rằng tỷ trọng lưu lượng truy cập mạng từ thiết bị di động ở một số quốc gia mới nổi rất cao, chẳng hạn như Nigeria 86%, Ấn Độ 79%, Argentina 57%. Điều này phản ánh sự chấp nhận rộng rãi hơn của tiền mã hóa ở các quốc gia mới nổi, đây cũng là sứ mệnh mà Web3 và DeFi luôn thúc đẩy.
Ứng dụng giết người của mã hóa tiền tệ
Báo cáo xác định stablecoin là một trong những "ứng dụng sát thủ" rõ ràng nhất của mã hóa. Stablecoin thực sự có ưu điểm về tốc độ chuyển tiền nhanh và chi phí thấp, và nhiều quốc gia đã xây dựng khung pháp lý liên quan. Khi các quy định được hoàn thiện, ngày càng nhiều người dùng có thể chọn stablecoin như một phương thức chuyển tiền.
Cần lưu ý rằng, mặc dù khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt qua Visa, nhưng chúng chủ yếu được sử dụng cho các chuyển khoản lớn, chứ không phải cho các thanh toán nhỏ hàng ngày. So với vài năm trước khi chúng ta bàn về DeFi như một ứng dụng đột phá, việc xếp hạng stablecoin là ứng dụng sát thủ năm nay có vẻ hơi bảo thủ.
Cơ sở hạ tầng
Cải thiện cơ sở hạ tầng là rất quan trọng cho thế hệ dApp và ứng dụng tải cao tiếp theo. Tuy nhiên, người dùng hàng ngày hiện vẫn chưa cảm nhận được lợi ích đáng kể. Mặc dù đã có một số trò chơi và ứng dụng tiêu dùng địa phương xuất hiện, nhưng khả năng giao dịch không phải là vấn đề chính. Ví dụ, trong trò chơi, trường hợp sử dụng chính là mã hóa tài sản trong trò chơi và giao dịch trên thị trường mở, những nhiệm vụ này không cần TPS cực cao.
Sự tiến bộ của cơ sở hạ tầng đã tạo ra cơ hội cho đổi mới Web3 và các trường hợp sử dụng mới trong tương lai, nhưng với ứng dụng phổ biến nhất trong năm nay có thể là Hamster Kombat, vẫn cần phải giữ thái độ thận trọng đối với sự phát triển của lĩnh vực dApp.
DeFi
Phần DeFi bắt đầu với "DeFi vẫn rất phổ biến và đang phát triển". Điều này là chính xác cho năm 2023, nhưng chúng ta vẫn chưa đạt được mức độ của năm 2022. Tổng giá trị bị khóa tích lũy của DeFi trong năm 2022 gần 1800 tỷ USD, trong khi bây giờ chỉ khoảng một nửa con số đó.
Tăng trưởng trong ngành chủ yếu đến từ các lĩnh vực mới như staking linh hoạt, staking lại và RWA, vốn của các tổ chức bắt đầu đổ vào DeFi. Lấy Lido làm ví dụ, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của nó gần 6.000. Điều này cho thấy sự tăng trưởng gần đây của DeFi có thể chủ yếu do sự gia tăng giá trị tiền gửi trung bình và tổng giá trị thị trường, chứ không phải do sự gia tăng đáng kể về số lượng người dùng.
AI x Mã hóa
Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa có tiềm năng to lớn, có thể thúc đẩy nền kinh tế phi tập trung và sự tiến bộ dựa trên cộng đồng. Mối tương quan giữa lưu lượng giữa hai lĩnh vực này có thể xuất phát từ những đặc điểm chung của chúng: cả hai đều là lĩnh vực công nghệ mới nổi, đầy triển vọng, có giá trị đầu cơ và tính đổi mới.
Công nghệ tính toán phi tập trung, phương pháp chia sẻ Internet và các đại lý AI hợp tác đã cho thấy tiềm năng to lớn. Tuy nhiên, những tiến bộ này chủ yếu xảy ra ở cấp độ công nghệ và chưa thu hút được sự chú ý rộng rãi từ cộng đồng người dùng Web2.
Tóm tắt
Năm 2024, sự phát triển trong lĩnh vực mã hóa chủ yếu thể hiện ở sự đổi mới công nghệ và cải tiến cơ sở hạ tầng, nhưng những tiến bộ này vẫn chưa thu hút sự chú ý rộng rãi của người dùng thông thường. Đối với những người mới bắt đầu đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, meme coin và thị trường dự đoán có thể hấp dẫn hơn.
Sự quan tâm đến các chương trình airdrop và điểm thưởng đã giảm, người dùng bắt đầu coi chúng như một hình thức APR bổ sung. Tương tự, sự kỳ vọng trong lĩnh vực GameFi cũng trở nên lý trí hơn, mặc dù một số trò chơi đã đạt được thành công nhất định, nhưng vẫn chưa đạt đến mức của các trò chơi truyền thống.
Tổng thể mà nói, mặc dù sự phát triển của ngành vẫn đáng lạc quan, nhưng chúng ta vẫn chưa bước vào kỷ nguyên vàng của Web3. Sự đổi mới cần thời gian để chín muồi, và chúng ta nên giữ vững sự kiên nhẫn và nỗ lực liên tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MoneyBurnerSociety
· 07-30 17:09
Thị trường vẫn cần trưởng thành, con đường còn dài.
Báo cáo mã hóa a16z: Sự thật đứng sau dữ liệu và tâm lý lạc quan
Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan trong báo cáo mã hóa năm 2024 của a16z
a16z gần đây đã phát hành báo cáo thường niên "Tình trạng tiền mã hóa", thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành. Báo cáo truyền tải thông điệp cốt lõi rằng "Chúng tôi rất lạc quan", nhưng để hiểu rõ hơn về tình hình thị trường, chúng ta cần bổ sung phân tích một số dữ liệu và quan điểm trong đó.
Sự chấp nhận mã hóa tiền tệ
Báo cáo mở đầu nhấn mạnh "hoạt động và mức sử dụng mã hóa đạt mức cao kỷ lục", cho thấy mối tương quan giữa số địa chỉ mã hóa hoạt động hàng tháng và sự gia tăng người dùng Internet. Tuy nhiên, chúng ta cần lưu ý rằng một địa chỉ không phải lúc nào cũng tương ứng với một người dùng thực sự.
Thực tế, giao dịch từ ví đến ví là một trong những loại giao dịch phổ biến nhất, một giao dịch có thể kích hoạt hai địa chỉ. Ngoài ra, sự tăng trưởng địa chỉ của một số blockchain như Solana và Base có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động giao dịch mã thông báo meme. Các nhà giao dịch mã thông báo meme năng động thường sử dụng nhiều ví, và mỗi ngày trung bình có 25000 mã thông báo mới được phát hành trên các nền tảng nhất định, mỗi cái sẽ được tính là một địa chỉ hoạt động.
So với trước đây, việc theo dõi lượng truy cập hàng tháng của các trang web liên quan đến mã hóa có thể là một chỉ số tốt hơn. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2023, lượng truy cập của CoinMarketCap là 73,96 triệu, còn CoinGecko là 22,8 triệu. Ngay cả khi xem xét việc sử dụng các nền tảng mới nổi như DEXScreener, tổng số nhà đầu tư cá nhân dường như không tăng đáng kể.
Về sự gia tăng người dùng ví mã hóa di động, chúng ta cần xem xét rằng tỷ trọng lưu lượng truy cập mạng từ thiết bị di động ở một số quốc gia mới nổi rất cao, chẳng hạn như Nigeria 86%, Ấn Độ 79%, Argentina 57%. Điều này phản ánh sự chấp nhận rộng rãi hơn của tiền mã hóa ở các quốc gia mới nổi, đây cũng là sứ mệnh mà Web3 và DeFi luôn thúc đẩy.
Ứng dụng giết người của mã hóa tiền tệ
Báo cáo xác định stablecoin là một trong những "ứng dụng sát thủ" rõ ràng nhất của mã hóa. Stablecoin thực sự có ưu điểm về tốc độ chuyển tiền nhanh và chi phí thấp, và nhiều quốc gia đã xây dựng khung pháp lý liên quan. Khi các quy định được hoàn thiện, ngày càng nhiều người dùng có thể chọn stablecoin như một phương thức chuyển tiền.
Cần lưu ý rằng, mặc dù khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt qua Visa, nhưng chúng chủ yếu được sử dụng cho các chuyển khoản lớn, chứ không phải cho các thanh toán nhỏ hàng ngày. So với vài năm trước khi chúng ta bàn về DeFi như một ứng dụng đột phá, việc xếp hạng stablecoin là ứng dụng sát thủ năm nay có vẻ hơi bảo thủ.
Cơ sở hạ tầng
Cải thiện cơ sở hạ tầng là rất quan trọng cho thế hệ dApp và ứng dụng tải cao tiếp theo. Tuy nhiên, người dùng hàng ngày hiện vẫn chưa cảm nhận được lợi ích đáng kể. Mặc dù đã có một số trò chơi và ứng dụng tiêu dùng địa phương xuất hiện, nhưng khả năng giao dịch không phải là vấn đề chính. Ví dụ, trong trò chơi, trường hợp sử dụng chính là mã hóa tài sản trong trò chơi và giao dịch trên thị trường mở, những nhiệm vụ này không cần TPS cực cao.
Sự tiến bộ của cơ sở hạ tầng đã tạo ra cơ hội cho đổi mới Web3 và các trường hợp sử dụng mới trong tương lai, nhưng với ứng dụng phổ biến nhất trong năm nay có thể là Hamster Kombat, vẫn cần phải giữ thái độ thận trọng đối với sự phát triển của lĩnh vực dApp.
DeFi
Phần DeFi bắt đầu với "DeFi vẫn rất phổ biến và đang phát triển". Điều này là chính xác cho năm 2023, nhưng chúng ta vẫn chưa đạt được mức độ của năm 2022. Tổng giá trị bị khóa tích lũy của DeFi trong năm 2022 gần 1800 tỷ USD, trong khi bây giờ chỉ khoảng một nửa con số đó.
Tăng trưởng trong ngành chủ yếu đến từ các lĩnh vực mới như staking linh hoạt, staking lại và RWA, vốn của các tổ chức bắt đầu đổ vào DeFi. Lấy Lido làm ví dụ, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của nó gần 6.000. Điều này cho thấy sự tăng trưởng gần đây của DeFi có thể chủ yếu do sự gia tăng giá trị tiền gửi trung bình và tổng giá trị thị trường, chứ không phải do sự gia tăng đáng kể về số lượng người dùng.
AI x Mã hóa
Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa có tiềm năng to lớn, có thể thúc đẩy nền kinh tế phi tập trung và sự tiến bộ dựa trên cộng đồng. Mối tương quan giữa lưu lượng giữa hai lĩnh vực này có thể xuất phát từ những đặc điểm chung của chúng: cả hai đều là lĩnh vực công nghệ mới nổi, đầy triển vọng, có giá trị đầu cơ và tính đổi mới.
Công nghệ tính toán phi tập trung, phương pháp chia sẻ Internet và các đại lý AI hợp tác đã cho thấy tiềm năng to lớn. Tuy nhiên, những tiến bộ này chủ yếu xảy ra ở cấp độ công nghệ và chưa thu hút được sự chú ý rộng rãi từ cộng đồng người dùng Web2.
Tóm tắt
Năm 2024, sự phát triển trong lĩnh vực mã hóa chủ yếu thể hiện ở sự đổi mới công nghệ và cải tiến cơ sở hạ tầng, nhưng những tiến bộ này vẫn chưa thu hút sự chú ý rộng rãi của người dùng thông thường. Đối với những người mới bắt đầu đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, meme coin và thị trường dự đoán có thể hấp dẫn hơn.
Sự quan tâm đến các chương trình airdrop và điểm thưởng đã giảm, người dùng bắt đầu coi chúng như một hình thức APR bổ sung. Tương tự, sự kỳ vọng trong lĩnh vực GameFi cũng trở nên lý trí hơn, mặc dù một số trò chơi đã đạt được thành công nhất định, nhưng vẫn chưa đạt đến mức của các trò chơi truyền thống.
Tổng thể mà nói, mặc dù sự phát triển của ngành vẫn đáng lạc quan, nhưng chúng ta vẫn chưa bước vào kỷ nguyên vàng của Web3. Sự đổi mới cần thời gian để chín muồi, và chúng ta nên giữ vững sự kiên nhẫn và nỗ lực liên tục.