Cơn sốt mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Cơ hội mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, chủ đề mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã thu hút sự chú ý rộng rãi, nhiều nền tảng lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan. Hiện tượng này thực sự là một câu chuyện hoàn toàn mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới? Bài viết này mời ba vị khách từ các góc độ khác nhau để thảo luận, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội đầu tư và rủi ro.
Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ: Tường thuật mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ về cơ bản là một nhánh của tài sản thế giới thực RWA(, tương tự như sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán STO). STO đã được khám phá từ năm 2017-2018, khi đó còn ở giai đoạn thử nghiệm. Câu chuyện RWA bắt đầu nổi lên từ năm ngoái, do quy định dần được nới lỏng, các doanh nghiệp truyền thống hy vọng tham gia vào việc tăng giá trị tài sản trong thế giới tiền điện tử thông qua chuỗi.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hỗ trợ giao dịch 24/7, có rào cản gia nhập thấp và tính thanh khoản cao hơn. Mở tài khoản cổ phiếu truyền thống của Mỹ phức tạp và bị giới hạn bởi thời gian giao dịch và ngày lễ. Cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có thể giao dịch bất cứ lúc nào, phù hợp với các cơ hội được thúc đẩy bởi sự kiện, nhưng tính thanh khoản quá cao có thể khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ bị thao túng.
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có nguồn gốc lịch sử, đồng thời nhờ vào sự tiến bộ về quy định và công nghệ mà lại phát triển mạnh mẽ, vừa thể hiện tâm lý ngắn hạn vừa có tiềm năng dài hạn. Nó không chỉ là sự tăng trưởng nội sinh của Crypto mà còn là sức mạnh bên ngoài thu hút sự quan tâm của tài chính truyền thống, kết nối Web2 và Web3.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống khác nhau như thế nào
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống có ba điểm khác biệt lớn:
Không có tư cách cổ đông: Chứng khoán mã hóa được tổ chức lưu ký nắm giữ cổ phiếu thực, người dùng chỉ nắm giữ chứng chỉ trên chuỗi, không có quyền lợi của cổ đông.
Thuộc tính ánh xạ giá: tương tự như sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi giá, không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản trị.
Tính thanh khoản cao và ngưỡng thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, linh hoạt hơn so với cổ phiếu truyền thống, phù hợp với giao dịch theo sự kiện.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tương tự như "vàng giấy", người dùng nắm giữ chứng nhận giá thay vì tài sản thực. Giá trên chuỗi được hình thành thông qua giao dịch thị trường, chứ không phải do oracle điều khiển. Nhưng hiện tại độ sâu giao dịch không đủ, trượt giá đáng kể, sàn giao dịch có thể kiểm soát một cách vừa phải tính thanh khoản để tránh khối lượng giao dịch giả.
Rủi ro và cơ hội của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Có ba rủi ro chính trong việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết:
Xung đột giữa tuân thủ pháp luật và quản trị: Một số công ty có thể không công nhận mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, dẫn đến tình trạng pháp lý không rõ ràng.
Thông tin không đối xứng: Token có thể là phần LP quỹ, thông tin cụ thể không minh bạch.
Định giá không minh bạch: Tính thanh khoản thấp, cơ chế định giá không hoàn thiện, quyền lợi của nhà đầu tư khó được đảm bảo.
Rủi ro lớn nhất là không thể xác thực tính xác thực. Ví dụ, OpenAI công khai phủ nhận rằng mã hóa kỹ thuật số do một nền tảng nào đó phát hành là cổ phiếu của họ, nhà đầu tư khó có thể xác minh tính xác thực và số lượng tài sản được ký quỹ. Cổ tức và quyền biểu quyết đều không được đảm bảo, khó khăn trong việc bảo vệ quyền lợi.
Nếu công ty hợp tác, mã hóa kỹ thuật số có thể cung cấp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền cho các doanh nghiệp khởi nghiệp, tương tự như định giá thị trường của đầu tư mạo hiểm, giảm thiểu rủi ro thiếu hụt vốn nghiên cứu và phát triển. Đây là cơ hội lớn cho các dự án giai đoạn đầu.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Việc mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ ngoại tuyến sang Internet. Tính phi tập trung và minh bạch của Web3 giảm thiểu chi phí tin cậy, hỗ trợ giao dịch liên tục và định giá nhanh chóng. Blockchain có những lợi thế về độ minh bạch, quản lý, kiểm soát rủi ro và công nghệ:
Độ minh bạch cao: Ghi chép trên chuỗi công có thể được xác minh, tính đối xứng thông tin tốt hơn so với tài chính truyền thống.
Quy định được hoàn thiện: yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn so với những năm trước.
Kiểm soát rủi ro: Lựa chọn tài sản chất lượng và tự động hóa hợp đồng thông minh giảm thiểu rủi ro con người.
Tiến bộ công nghệ: Hạ tầng blockchain vượt trội hơn hệ thống truyền thống.
Nhưng hiện tại có nhiều yếu tố đầu cơ, vẫn ở giai đoạn thử nghiệm. Mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ thấp, vấn đề trượt giá và thanh khoản rõ rệt. Sự phát triển lâu dài của blockchain có thể hy vọng, nhưng cần quan sát trong ngắn hạn.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, còn một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Tài sản bản quyền: như âm nhạc, phim ảnh, sách, chia sẻ quảng cáo trên website. Người tạo nội dung có thể nhanh chóng thu hồi đầu tư, người nắm giữ được hưởng cổ tức lâu dài.
Bất động sản: cần có sự quản lý chặt chẽ và ràng buộc pháp lý, nếu không khó có thể đảm bảo cổ tức lâu dài.
Tài nguyên chưa khai thác: như đồi trà, đất chưa khai thác lên chuỗi nhận thanh toán.
Trong tương lai, nếu thị trường chứng khoán được chuyển sang blockchain, có thể phát hành trực tiếp Token để cấp quyền cho các cổ đông, nhưng khó có thể thực hiện trong ngắn hạn, cần 10-20 năm.
Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh RWA, kết nối Web2 với Web3, giảm thiểu rào cản và chi phí giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng. Ưu điểm nằm ở chỗ độ minh bạch cao, tiến bộ trong quản lý, công nghệ trưởng thành, nhưng phải đối mặt với những thách thức như tính thanh khoản thấp, sai lệch giá, thiếu cơ chế thanh lý và sự không chắc chắn về sự tuân thủ. Nhìn lâu dài, RWA có khả năng tái cấu trúc ngành tài chính và nội dung, cần có sự trưởng thành đồng bộ của công nghệ, quản lý và thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Token_Sherpa
· 08-07 19:12
cười lớn chúng ta lại bắt đầu... sto ponzinomics được đóng gói lại với tiếp thị tốt hơn thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
MrRightClick
· 08-06 21:19
Một đợt thuế IQ nữa lại đến.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-beba108d
· 08-05 18:59
Thật sự là thị trường Bear tạo ra khái niệm mới nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
RiddleMaster
· 08-05 18:58
Cái cũ đựng cái mới mà thôi, chúng ta đã thấy nhiều rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TeaTimeTrader
· 08-05 18:53
又tm来一波新đồ ngốcchơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
GmGnSleeper
· 08-05 18:49
Chẳng qua lại là trò cũ STO này thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 08-05 18:49
Rượu cũ đổi chai mới, ai chịu trách nhiệm cho sự thua lỗ?
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwichMaker
· 08-05 18:46
Cái này chẳng phải là thứ bị đốt cháy từ năm 15 erc20 sao, hoàn toàn là đồ ngốc.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội và rủi ro mới từ RWA, đổi mới tài chính Web3 đang chờ thử thách
Cơn sốt mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Cơ hội mới hay rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, chủ đề mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã thu hút sự chú ý rộng rãi, nhiều nền tảng lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan. Hiện tượng này thực sự là một câu chuyện hoàn toàn mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới? Bài viết này mời ba vị khách từ các góc độ khác nhau để thảo luận, bao gồm công nghệ, tuân thủ, cơ hội đầu tư và rủi ro.
Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ: Tường thuật mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ về cơ bản là một nhánh của tài sản thế giới thực RWA(, tương tự như sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán STO). STO đã được khám phá từ năm 2017-2018, khi đó còn ở giai đoạn thử nghiệm. Câu chuyện RWA bắt đầu nổi lên từ năm ngoái, do quy định dần được nới lỏng, các doanh nghiệp truyền thống hy vọng tham gia vào việc tăng giá trị tài sản trong thế giới tiền điện tử thông qua chuỗi.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hỗ trợ giao dịch 24/7, có rào cản gia nhập thấp và tính thanh khoản cao hơn. Mở tài khoản cổ phiếu truyền thống của Mỹ phức tạp và bị giới hạn bởi thời gian giao dịch và ngày lễ. Cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có thể giao dịch bất cứ lúc nào, phù hợp với các cơ hội được thúc đẩy bởi sự kiện, nhưng tính thanh khoản quá cao có thể khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ bị thao túng.
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có nguồn gốc lịch sử, đồng thời nhờ vào sự tiến bộ về quy định và công nghệ mà lại phát triển mạnh mẽ, vừa thể hiện tâm lý ngắn hạn vừa có tiềm năng dài hạn. Nó không chỉ là sự tăng trưởng nội sinh của Crypto mà còn là sức mạnh bên ngoài thu hút sự quan tâm của tài chính truyền thống, kết nối Web2 và Web3.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống khác nhau như thế nào
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống có ba điểm khác biệt lớn:
Không có tư cách cổ đông: Chứng khoán mã hóa được tổ chức lưu ký nắm giữ cổ phiếu thực, người dùng chỉ nắm giữ chứng chỉ trên chuỗi, không có quyền lợi của cổ đông.
Thuộc tính ánh xạ giá: tương tự như sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi giá, không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản trị.
Tính thanh khoản cao và ngưỡng thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, linh hoạt hơn so với cổ phiếu truyền thống, phù hợp với giao dịch theo sự kiện.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tương tự như "vàng giấy", người dùng nắm giữ chứng nhận giá thay vì tài sản thực. Giá trên chuỗi được hình thành thông qua giao dịch thị trường, chứ không phải do oracle điều khiển. Nhưng hiện tại độ sâu giao dịch không đủ, trượt giá đáng kể, sàn giao dịch có thể kiểm soát một cách vừa phải tính thanh khoản để tránh khối lượng giao dịch giả.
Rủi ro và cơ hội của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Có ba rủi ro chính trong việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết:
Xung đột giữa tuân thủ pháp luật và quản trị: Một số công ty có thể không công nhận mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, dẫn đến tình trạng pháp lý không rõ ràng.
Thông tin không đối xứng: Token có thể là phần LP quỹ, thông tin cụ thể không minh bạch.
Định giá không minh bạch: Tính thanh khoản thấp, cơ chế định giá không hoàn thiện, quyền lợi của nhà đầu tư khó được đảm bảo.
Rủi ro lớn nhất là không thể xác thực tính xác thực. Ví dụ, OpenAI công khai phủ nhận rằng mã hóa kỹ thuật số do một nền tảng nào đó phát hành là cổ phiếu của họ, nhà đầu tư khó có thể xác minh tính xác thực và số lượng tài sản được ký quỹ. Cổ tức và quyền biểu quyết đều không được đảm bảo, khó khăn trong việc bảo vệ quyền lợi.
Nếu công ty hợp tác, mã hóa kỹ thuật số có thể cung cấp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền cho các doanh nghiệp khởi nghiệp, tương tự như định giá thị trường của đầu tư mạo hiểm, giảm thiểu rủi ro thiếu hụt vốn nghiên cứu và phát triển. Đây là cơ hội lớn cho các dự án giai đoạn đầu.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Việc mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ ngoại tuyến sang Internet. Tính phi tập trung và minh bạch của Web3 giảm thiểu chi phí tin cậy, hỗ trợ giao dịch liên tục và định giá nhanh chóng. Blockchain có những lợi thế về độ minh bạch, quản lý, kiểm soát rủi ro và công nghệ:
Nhưng hiện tại có nhiều yếu tố đầu cơ, vẫn ở giai đoạn thử nghiệm. Mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ thấp, vấn đề trượt giá và thanh khoản rõ rệt. Sự phát triển lâu dài của blockchain có thể hy vọng, nhưng cần quan sát trong ngắn hạn.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, còn một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Trong tương lai, nếu thị trường chứng khoán được chuyển sang blockchain, có thể phát hành trực tiếp Token để cấp quyền cho các cổ đông, nhưng khó có thể thực hiện trong ngắn hạn, cần 10-20 năm.
Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh RWA, kết nối Web2 với Web3, giảm thiểu rào cản và chi phí giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng. Ưu điểm nằm ở chỗ độ minh bạch cao, tiến bộ trong quản lý, công nghệ trưởng thành, nhưng phải đối mặt với những thách thức như tính thanh khoản thấp, sai lệch giá, thiếu cơ chế thanh lý và sự không chắc chắn về sự tuân thủ. Nhìn lâu dài, RWA có khả năng tái cấu trúc ngành tài chính và nội dung, cần có sự trưởng thành đồng bộ của công nghệ, quản lý và thị trường.