Chính sách Mỹ ảnh hưởng đến toàn cầu Bitcoin bật lại altcoin ảm đạm MVRV gần vùng đáy

Phân tích xu hướng và động thái thị trường

Môi trường vĩ mô và tính thanh khoản

Gần đây, tình hình kinh tế toàn cầu đã bị ảnh hưởng rõ rệt bởi chính sách thuế quan của Mỹ. Sự không chắc chắn của chính sách này đã bắt đầu làm suy yếu niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, và dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến thị trường trong vài tháng tới. Trong khi đó, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đang có xu hướng giảm, trong khi thị trường cổ phiếu Mỹ thì xuất hiện những biến động mạnh mẽ, tình trạng này thường thấy trong giai đoạn giữa của thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua sự rung lắc mạnh mẽ.

Tổng quan hiệu suất thị trường

Tuần này, Bitcoin đã có một đợt phục hồi sau khi giảm mạnh, trong khi một số loại tiền điện tử nhỏ đã giảm mạnh do bị các sàn giao dịch gỡ bỏ. Thị trường nhìn chung thiếu hướng đi rõ ràng.

Trong số 300 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, năm loại có mức tăng lớn nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%). Năm loại có mức giảm lớn nhất là BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).

Cần lưu ý rằng, BERA là một dự án chuỗi công khai tài chính phi tập trung, đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ dài hạn, và đồng stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm khoảng 300 triệu đô la trong tuần qua. FARTCOIN, như một đồng tiền meme trên một chuỗi công khai nào đó, đã tăng giá gấp nhiều lần trong bối cảnh thị trường chung suy giảm, trở thành đầu tàu trong đợt phục hồi này. Ngoài ra, BABY, đại diện cho dự án staking trong hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết đã quay trở lại giá trị thị trường khoảng 800 triệu đô la, con số này tương đương với định giá của vòng đầu tư tổ chức cuối cùng.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng vốn vào thị trường Bitcoin đã có dấu hiệu dừng lại. Tính thanh khoản của thị trường nhanh chóng thu hẹp, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các đồng coin khác giảm từ 1.000 tỷ USD đầu năm xuống còn khoảng 600 tỷ USD. Sự sụt giảm này dường như đã ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực, với đặc điểm phổ biến.

Quỹ tổ chức lại tiếp tục có dòng vốn ra nhỏ, thị trường toàn cầu tràn ngập cảm giác hoảng loạn. Giá trị thị trường của stablecoin cũng giảm nhẹ, phản ánh xu hướng phòng ngừa rủi ro rõ rệt của nhà đầu tư.

Từ chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-ZScore, giá trị hiện tại là 1.6, gần với vùng đáy. Chỉ báo này dựa trên tổng chi phí của thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận tổng thể. Khi chỉ báo lớn hơn 6, thường được coi là vùng đỉnh của thị trường; nhỏ hơn 2, thì được xem là vùng đáy. Hiện tại MVRV đã giảm xuống dưới mức quan trọng 1, có nghĩa là hầu hết những người nắm giữ coin đang trong tình trạng thua lỗ.

Tình hình thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí quỹ hợp đồng tương lai trong kỳ này duy trì ở mức thấp khoảng 0.00%. Thông thường, tỷ lệ từ 0.05-0.1% có nghĩa là có nhiều đòn bẩy mua vào, có thể là tín hiệu đỉnh ngắn hạn; trong khi tỷ lệ từ -0.1-0% thì cho thấy có nhiều đòn bẩy bán ra, có thể là tín hiệu đáy ngắn hạn.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy vốn chủ lực trên thị trường đang rút lui. Tỷ lệ long-short của hợp đồng tương lai là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về sự tham lam. Tuy nhiên, do dữ liệu tỷ lệ long-short dao động lớn, ý nghĩa tham khảo của nó đã giảm.

Thị trường giao ngay hoạt động

Giá Bitcoin đã biến động mạnh trong tuần này, trong khi các đồng tiền thay thế thiếu vắng những câu chuyện đầu tư mới. Ảnh hưởng của sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan của Mỹ, áp lực trên thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục gia tăng. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, và thị trường tiền điện tử, như một tài sản rủi ro, cũng không thoát khỏi, vẫn đang gặp khó khăn trong thị trường gấu.