Báo cáo "vị thế Long" vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào cuối năm 2030
Với sự bất ổn liên tục của trật tự chính trị và kinh tế toàn cầu, vàng đang trở lại sân khấu trung tâm của thị trường vốn. Báo cáo thường niên mới nhất của công ty đầu tư vàng Incrementum chỉ ra rằng hiện nay toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, và vàng như một loại tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không thể bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của nó ngày càng rõ ràng hơn. Từ tình trạng phi công nghiệp hóa và thâm hụt ngân sách không kiểm soát ở Mỹ, đến sự trỗi dậy của các tài sản không có tín dụng quốc gia như Bitcoin, và đến hành động mua vàng quy mô lớn của các ngân hàng trung ương, những xu hướng này cùng nhau tạo thành bối cảnh của "vị thế Long vàng".
Cuộc khủng hoảng vàng: Từ biên giới trở lại chính mạch
Báo cáo so sánh thị trường vàng tăng giá hiện tại với mặt trái của bộ phim "The Big Short": Trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống tài chính và tiền tệ toàn cầu, việc đầu tư chiến lược vào vàng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể. Từ lâu, vàng đã bị gạt ra ngoài lề trong hệ thống tài chính phương Tây, vừa bị coi là thiếu lợi nhuận, vừa được xem là công cụ phòng ngừa lỗi thời. Nhưng trong những năm gần đây, tình hình bắt đầu thay đổi.
Theo lý thuyết Dow, một thị trường tăng trưởng hoàn chỉnh có thể được chia thành ba giai đoạn: giai đoạn tích lũy, giai đoạn tham gia công chúng và giai đoạn cuồng loạn. Hiện tại, vàng đang ở giai đoạn thứ hai, tức là "giai đoạn tham gia công chúng". Các đặc điểm điển hình của giai đoạn này bao gồm:
Các báo cáo của phương tiện truyền thông ngày càng lạc quan
Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
Các sản phẩm tài chính mới được ra mắt
Nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, trong khi sức mua thực tế của đô la Mỹ đối với vàng đã giảm gần 50%. Dữ liệu cho thấy, năm ngoái, vàng được định giá bằng đô la đã lập kỷ lục 43 điểm cao nhất lịch sử, chỉ sau 57 điểm vào năm 1979, và tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã lập 22 điểm cao mới. Mặc dù đã vượt qua ngưỡng 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Các yếu tố then chốt ảnh hưởng đến vàng
Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, điều này có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là mỏ neo của trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế:
Vàng là trung lập, không thuộc về bất kỳ quốc gia hay đảng phái nào.
Vàng không có rủi ro đối tác, là tài sản thuần túy.
Vàng có tính thanh khoản cao, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 2290 tỷ USD vào năm 2024.
Ảnh hưởng của chính sách Trump
Trump đã khởi động một cuộc tái cấu trúc sâu sắc của nền kinh tế Mỹ và nền kinh tế toàn cầu sau khi trở lại Nhà Trắng. Hướng đi chính sách của ông bao gồm:
Giải quyết vấn đề chính phủ nợ quá nhiều
Cải cách chính sách thương mại
Điều chỉnh chính sách đô la
Những chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ, thậm chí là suy thoái. Nếu xu hướng này tiếp tục, Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải đối mặt với áp lực lớn hơn, cần phải nới lỏng chính sách tiền tệ một cách tích cực hơn so với mức giá hiện tại.
Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "vị thế Long". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương luôn là người mua ròng trên thị trường vàng, và xu hướng này đã tăng tốc đáng kể kể từ khi dự trữ ngoại hối của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng thêm hơn 1.000 tấn.
Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Báo cáo nhấn mạnh chức năng tiền tệ của vàng: khác với tiền tệ hợp pháp, nguồn cung vàng không thể mở rộng tùy ý. Tăng trưởng cung tiền là yếu tố chính lâu dài thúc đẩy giá vàng. Tại các quốc gia G20, tỷ lệ tăng trưởng M2 trung bình hàng năm là 7,4%.
Dự đoán giá vàng
Báo cáo dự đoán mô hình giá vàng Incrementum được đề xuất vào năm 2020:
Tình huống cơ bản: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 4,800 đô la
Tình huống lạm phát: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 8,900 USD
Hiện tại, giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn 2,942 USD của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng, đến cuối thập kỷ này, giá vàng có khả năng nằm giữa hai kịch bản, tùy thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Bitcoin và vàng
Báo cáo cho rằng, đến cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng bảo thủ khoảng 4.800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.
Kết luận
Báo cáo cho rằng, thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ một di sản bị coi là lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư, vừa có thể cung cấp sự ổn định phòng ngừa, vừa có tiềm năng tấn công.
Sự tăng giá dài hạn của vàng dựa trên một số trụ cột hỗ trợ lẫn nhau:
Tổ chức lại hệ thống tài chính và tiền tệ toàn cầu
Xu hướng lạm phát của chính phủ và ngân hàng trung ương
Kinh tế khu vực có sự hấp dẫn với vàng đang nổi lên
Vốn chuyển từ tài sản Mỹ
Lợi nhuận vượt trội kỳ vọng của "vàng biểu hiện"
Khi các tài sản trú ẩn truyền thống như trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc Đức mất đi sự tin tưởng và giảm bớt chức năng ổn định của chúng, vàng đang trở lại là cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn. Trong thời kỳ bất ổn về địa chính trị và kinh tế, vàng lại một lần nữa chứng minh mình là tài sản trú ẩn đáng tin cậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán vàng lớn: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào năm 2030, nhu cầu từ Ngân hàng trung ương là trụ cột quan trọng.
Báo cáo "vị thế Long" vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào cuối năm 2030
Với sự bất ổn liên tục của trật tự chính trị và kinh tế toàn cầu, vàng đang trở lại sân khấu trung tâm của thị trường vốn. Báo cáo thường niên mới nhất của công ty đầu tư vàng Incrementum chỉ ra rằng hiện nay toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, và vàng như một loại tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không thể bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của nó ngày càng rõ ràng hơn. Từ tình trạng phi công nghiệp hóa và thâm hụt ngân sách không kiểm soát ở Mỹ, đến sự trỗi dậy của các tài sản không có tín dụng quốc gia như Bitcoin, và đến hành động mua vàng quy mô lớn của các ngân hàng trung ương, những xu hướng này cùng nhau tạo thành bối cảnh của "vị thế Long vàng".
Cuộc khủng hoảng vàng: Từ biên giới trở lại chính mạch
Báo cáo so sánh thị trường vàng tăng giá hiện tại với mặt trái của bộ phim "The Big Short": Trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống tài chính và tiền tệ toàn cầu, việc đầu tư chiến lược vào vàng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể. Từ lâu, vàng đã bị gạt ra ngoài lề trong hệ thống tài chính phương Tây, vừa bị coi là thiếu lợi nhuận, vừa được xem là công cụ phòng ngừa lỗi thời. Nhưng trong những năm gần đây, tình hình bắt đầu thay đổi.
Theo lý thuyết Dow, một thị trường tăng trưởng hoàn chỉnh có thể được chia thành ba giai đoạn: giai đoạn tích lũy, giai đoạn tham gia công chúng và giai đoạn cuồng loạn. Hiện tại, vàng đang ở giai đoạn thứ hai, tức là "giai đoạn tham gia công chúng". Các đặc điểm điển hình của giai đoạn này bao gồm:
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, trong khi sức mua thực tế của đô la Mỹ đối với vàng đã giảm gần 50%. Dữ liệu cho thấy, năm ngoái, vàng được định giá bằng đô la đã lập kỷ lục 43 điểm cao nhất lịch sử, chỉ sau 57 điểm vào năm 1979, và tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã lập 22 điểm cao mới. Mặc dù đã vượt qua ngưỡng 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Các yếu tố then chốt ảnh hưởng đến vàng
Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, điều này có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là mỏ neo của trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế:
Ảnh hưởng của chính sách Trump
Trump đã khởi động một cuộc tái cấu trúc sâu sắc của nền kinh tế Mỹ và nền kinh tế toàn cầu sau khi trở lại Nhà Trắng. Hướng đi chính sách của ông bao gồm:
Những chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ, thậm chí là suy thoái. Nếu xu hướng này tiếp tục, Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải đối mặt với áp lực lớn hơn, cần phải nới lỏng chính sách tiền tệ một cách tích cực hơn so với mức giá hiện tại.
Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "vị thế Long". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương luôn là người mua ròng trên thị trường vàng, và xu hướng này đã tăng tốc đáng kể kể từ khi dự trữ ngoại hối của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng thêm hơn 1.000 tấn.
Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Báo cáo nhấn mạnh chức năng tiền tệ của vàng: khác với tiền tệ hợp pháp, nguồn cung vàng không thể mở rộng tùy ý. Tăng trưởng cung tiền là yếu tố chính lâu dài thúc đẩy giá vàng. Tại các quốc gia G20, tỷ lệ tăng trưởng M2 trung bình hàng năm là 7,4%.
Dự đoán giá vàng
Báo cáo dự đoán mô hình giá vàng Incrementum được đề xuất vào năm 2020:
Hiện tại, giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn 2,942 USD của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng, đến cuối thập kỷ này, giá vàng có khả năng nằm giữa hai kịch bản, tùy thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Bitcoin và vàng
Báo cáo cho rằng, đến cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng bảo thủ khoảng 4.800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.
Kết luận
Báo cáo cho rằng, thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ một di sản bị coi là lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư, vừa có thể cung cấp sự ổn định phòng ngừa, vừa có tiềm năng tấn công.
Sự tăng giá dài hạn của vàng dựa trên một số trụ cột hỗ trợ lẫn nhau:
Khi các tài sản trú ẩn truyền thống như trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc Đức mất đi sự tin tưởng và giảm bớt chức năng ổn định của chúng, vàng đang trở lại là cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn. Trong thời kỳ bất ổn về địa chính trị và kinh tế, vàng lại một lần nữa chứng minh mình là tài sản trú ẩn đáng tin cậy.