Phân tích tác động của thanh khoản toàn cầu, lãi suất và lạm phát đến thị trường tăng Bitcoin
Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thị trường tăng. Thông qua việc phân tích thống kê và kinh tế lượng dữ liệu lịch sử từ năm 2014 đến nay, chúng tôi đã xác định được xu hướng và mối tương quan của những yếu tố này đối với thị trường, cung cấp những hiểu biết cho chiến lược đầu tư.
Thanh khoản thị trường toàn cầu
Thanh khoản là chìa khóa của nền kinh tế khỏe mạnh, nó thúc đẩy giá tài sản tăng lên, khuyến khích giao dịch sôi động. Chủ yếu được đo bằng các chỉ số sau:
Quỹ thị trường tiền tệ: phản ánh thanh khoản có sẵn trong hệ thống tài chính
Dự trữ ngân hàng: chỉ ra thanh khoản có sẵn cho hệ thống ngân hàng để cho vay và đầu tư
Tỷ lệ thanh khoản: Đo lường tình trạng sức khỏe thanh khoản của ngân hàng
Tỷ lệ luân chuyển: cho thấy thanh khoản của thị trường
Chúng tôi chủ yếu sử dụng lượng tiền M2 làm tiêu chuẩn đo lường. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm, v.v., phản ánh thanh khoản của nền kinh tế tổng thể.
Trong lịch sử, đỉnh cao tăng trưởng M2 toàn cầu thường đồng thời với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền, mà tỷ lệ thay đổi M2 cũng rất quan trọng. Biến động của Bitcoin thường đồng nhất với sự thay đổi động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, đặc biệt cần chú ý đến M2, vì thanh khoản gia tăng thúc đẩy thị trường đi lên.
Lịch sử tiền điện tử đã chứng kiến vài lần thị trường tăng đáng chú ý:
2011-2013: Trong giai đoạn khủng hoảng tài chính châu Âu, ngân hàng trung ương đã tăng thanh khoản, Bitcoin đã tăng từ 2.93 đô la lên 329 đô la.
2015-2017: Lãi suất thấp và sự gia tăng cung tiền tiếp tục, Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la.
Năm 2020-2021: Đại dịch đã dẫn đến các biện pháp kích thích quy mô lớn, Bitcoin đã tăng từ 10,000 đô la lên 64,000 đô la.
Năm 2024: Mặc dù thanh khoản tổng thể có xu hướng giảm, Bitcoin vẫn đạt mức cao mới, từ 25,000 USD tăng lên 85,000 USD, cho thấy sự trưởng thành của thị trường.
Tuy nhiên, các đồng tiền ảo khác có hiệu suất khác nhau. Phân tích cho thấy tỷ lệ giữa các đồng tiền ảo/Bitcoin theo dõi sự thay đổi thanh khoản ròng toàn cầu, có thể cần phải tăng thanh khoản tổng thể để trải qua sự tăng trưởng.
Một phân tích khác cho thấy, sự thống trị của Bitcoin, USDT và USDC có mối quan hệ nghịch đảo với tốc độ lưu thông tiền tệ toàn cầu. Khi tốc độ tăng trưởng cung tiền nhanh hơn GDP, bong bóng tài sản hình thành, sự thống trị của Bitcoin giảm; ngược lại thì tăng lên.
Khuyến nghị theo dõi chặt chẽ chính sách kinh tế vĩ mô, sự thay đổi toàn cầu của M2 và ảnh hưởng của nó đến giá tài sản, cũng như nghiên cứu tâm lý thị trường và dòng tiền, để dự đoán trước sự thay đổi của thị trường.
Lãi suất và ảnh hưởng của lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế độc lập với chính sách tiền tệ, nhưng thực tế lại có phản ứng đáng kể đối với quyết định của ngân hàng trung ương, độ nhạy này đã thay đổi theo thời gian.
Nghiên cứu cho thấy, trước năm 2013, chính sách tiền tệ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm giá Bitcoin, sau đó lại đẩy giá lên cao, phản ánh sự thay đổi quan điểm của thị trường. Chính sách giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu thì luôn làm thấp giá Bitcoin.
Kể từ năm 2016, chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu có ảnh hưởng lâu dài hơn đến Bitcoin. Sau năm 2020, Bitcoin phản ứng nhanh chóng và trực tiếp hơn với thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, biến động tăng lên, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ hơn với chính sách tiền tệ.
Gần đây, trong việc công bố dữ liệu lạm phát, Bitcoin cũng thể hiện độ nhạy cao hơn. Khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ được công bố là 0.0% vào tháng 5, giá Bitcoin đã tăng nhẹ nhưng sau đó đã giảm trở lại.
Kết luận
Bitcoin ban đầu được coi là công cụ chống lại lạm phát, nhưng kết quả nghiên cứu thực nghiệm không đồng nhất. Đến năm 2019, Bitcoin phản ứng chậm với chính sách tiền tệ. Nhưng sau năm 2020, việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách ngay lập tức gây ra sự sụt giảm của Bitcoin, cho thấy độ nhạy cảm đã tăng lên.
Bằng chứng cho thấy, mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang phát triển, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và môi trường kinh tế tổng thể. Giá Bitcoin có liên quan chặt chẽ đến Thanh khoản toàn cầu, bị chi phối bởi chính sách ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu Bitcoin ban đầu xuất phát từ việc nó được sử dụng như một loại tiền tệ kỹ thuật số không biên giới, chứ không phải là một công cụ phòng ngừa lạm phát. Sau năm 2020, các yếu tố đầu cơ và một cơ sở nhà đầu tư rộng rãi hơn đã thúc đẩy nó liên kết chặt chẽ hơn với các chính sách vĩ mô.
Đối với dữ liệu CPI sắp công bố, thị trường không kỳ vọng thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn dự đoán, có thể sẽ gây ra biến động trên thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những chỉ số kinh tế vĩ mô này và tác động tiềm năng của chúng đối với thị trường Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SatoshiLegend
· 08-10 05:23
thị trường tăng sớm muộn cũng sẽ đến, điều quan trọng là kiên nhẫn nhìn thấu quy luật toán học đằng sau chỉ số M2.
Xem bản gốcTrả lời0
ZKProofster
· 08-10 01:40
nói một cách kỹ thuật, cung m2 chỉ là một chỉ số meme thật lòng mà nói... các hệ thống không tin cậy không quan tâm đến trò chơi của fed
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 01:37
Những dữ liệu này vẫn không đủ để ăn một bữa cơm.
Xem bản gốcTrả lời0
ParallelChainMaxi
· 08-10 01:28
Những người làm Phân tích kỹ thuật đều là đảng tương, còn thị trường thì vẫn phải nhìn vào sản lượng BTC.
Sự phát triển của thanh khoản toàn cầu và chính sách tiền tệ ảnh hưởng như thế nào đến hiệu suất thị trường tăng của Bitcoin
Phân tích tác động của thanh khoản toàn cầu, lãi suất và lạm phát đến thị trường tăng Bitcoin
Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thị trường tăng. Thông qua việc phân tích thống kê và kinh tế lượng dữ liệu lịch sử từ năm 2014 đến nay, chúng tôi đã xác định được xu hướng và mối tương quan của những yếu tố này đối với thị trường, cung cấp những hiểu biết cho chiến lược đầu tư.
Thanh khoản thị trường toàn cầu
Thanh khoản là chìa khóa của nền kinh tế khỏe mạnh, nó thúc đẩy giá tài sản tăng lên, khuyến khích giao dịch sôi động. Chủ yếu được đo bằng các chỉ số sau:
Chúng tôi chủ yếu sử dụng lượng tiền M2 làm tiêu chuẩn đo lường. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm, v.v., phản ánh thanh khoản của nền kinh tế tổng thể.
Trong lịch sử, đỉnh cao tăng trưởng M2 toàn cầu thường đồng thời với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền, mà tỷ lệ thay đổi M2 cũng rất quan trọng. Biến động của Bitcoin thường đồng nhất với sự thay đổi động lượng M2. Trong thời kỳ thị trường tăng, đặc biệt cần chú ý đến M2, vì thanh khoản gia tăng thúc đẩy thị trường đi lên.
Lịch sử tiền điện tử đã chứng kiến vài lần thị trường tăng đáng chú ý:
2011-2013: Trong giai đoạn khủng hoảng tài chính châu Âu, ngân hàng trung ương đã tăng thanh khoản, Bitcoin đã tăng từ 2.93 đô la lên 329 đô la.
2015-2017: Lãi suất thấp và sự gia tăng cung tiền tiếp tục, Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la.
Năm 2020-2021: Đại dịch đã dẫn đến các biện pháp kích thích quy mô lớn, Bitcoin đã tăng từ 10,000 đô la lên 64,000 đô la.
Năm 2024: Mặc dù thanh khoản tổng thể có xu hướng giảm, Bitcoin vẫn đạt mức cao mới, từ 25,000 USD tăng lên 85,000 USD, cho thấy sự trưởng thành của thị trường.
Tuy nhiên, các đồng tiền ảo khác có hiệu suất khác nhau. Phân tích cho thấy tỷ lệ giữa các đồng tiền ảo/Bitcoin theo dõi sự thay đổi thanh khoản ròng toàn cầu, có thể cần phải tăng thanh khoản tổng thể để trải qua sự tăng trưởng.
Một phân tích khác cho thấy, sự thống trị của Bitcoin, USDT và USDC có mối quan hệ nghịch đảo với tốc độ lưu thông tiền tệ toàn cầu. Khi tốc độ tăng trưởng cung tiền nhanh hơn GDP, bong bóng tài sản hình thành, sự thống trị của Bitcoin giảm; ngược lại thì tăng lên.
Khuyến nghị theo dõi chặt chẽ chính sách kinh tế vĩ mô, sự thay đổi toàn cầu của M2 và ảnh hưởng của nó đến giá tài sản, cũng như nghiên cứu tâm lý thị trường và dòng tiền, để dự đoán trước sự thay đổi của thị trường.
Lãi suất và ảnh hưởng của lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế độc lập với chính sách tiền tệ, nhưng thực tế lại có phản ứng đáng kể đối với quyết định của ngân hàng trung ương, độ nhạy này đã thay đổi theo thời gian.
Nghiên cứu cho thấy, trước năm 2013, chính sách tiền tệ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm giá Bitcoin, sau đó lại đẩy giá lên cao, phản ánh sự thay đổi quan điểm của thị trường. Chính sách giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu thì luôn làm thấp giá Bitcoin.
Kể từ năm 2016, chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu có ảnh hưởng lâu dài hơn đến Bitcoin. Sau năm 2020, Bitcoin phản ứng nhanh chóng và trực tiếp hơn với thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, biến động tăng lên, cho thấy mối liên hệ chặt chẽ hơn với chính sách tiền tệ.
Gần đây, trong việc công bố dữ liệu lạm phát, Bitcoin cũng thể hiện độ nhạy cao hơn. Khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ được công bố là 0.0% vào tháng 5, giá Bitcoin đã tăng nhẹ nhưng sau đó đã giảm trở lại.
Kết luận
Bitcoin ban đầu được coi là công cụ chống lại lạm phát, nhưng kết quả nghiên cứu thực nghiệm không đồng nhất. Đến năm 2019, Bitcoin phản ứng chậm với chính sách tiền tệ. Nhưng sau năm 2020, việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách ngay lập tức gây ra sự sụt giảm của Bitcoin, cho thấy độ nhạy cảm đã tăng lên.
Bằng chứng cho thấy, mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang phát triển, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và môi trường kinh tế tổng thể. Giá Bitcoin có liên quan chặt chẽ đến Thanh khoản toàn cầu, bị chi phối bởi chính sách ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu Bitcoin ban đầu xuất phát từ việc nó được sử dụng như một loại tiền tệ kỹ thuật số không biên giới, chứ không phải là một công cụ phòng ngừa lạm phát. Sau năm 2020, các yếu tố đầu cơ và một cơ sở nhà đầu tư rộng rãi hơn đã thúc đẩy nó liên kết chặt chẽ hơn với các chính sách vĩ mô.
Đối với dữ liệu CPI sắp công bố, thị trường không kỳ vọng thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn dự đoán, có thể sẽ gây ra biến động trên thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những chỉ số kinh tế vĩ mô này và tác động tiềm năng của chúng đối với thị trường Bitcoin.