Các sản phẩm phái sinh tổng hợp, oracle phi tập trung và giao thức thanh khoản có thể kết hợp cho phép các nhà giao dịch sử dụng tài sản đảm bảo là stablecoin để truy cập vào mọi thứ từ Bitcoin và ETH đến vàng và ngoại tệ.
Kể từ khi Avantis ra mắt trên mạng chính vào tháng 2 năm 2024, nó đã trở thành sàn giao dịch phái sinh lớn nhất trên Base, cũng như DEX lớn nhất trong lĩnh vực giao dịch và tạo lập thị trường RWA.
Thỏa thuận này đã xử lý tổng cộng hơn 18 tỷ USD giao dịch và thực hiện hơn 2 triệu giao dịch cho hơn 38,500 nhà giao dịch. Avantis có 23 triệu USD TVL tại hơn 25,000 LP và hơn 80 thị trường, đang củng cố vị trí của mình như một trung tâm cho các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Bài viết này sẽ khám phá về đòn bẩy Universal, kiến trúc của Avantis và sự ra mắt của $AVNT.
Giới thiệu về Avantis
Avantis là một DEX perps, cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử, ngoại hối, hàng hóa và chỉ số bằng tài sản thế chấp là stablecoin. Giao thức này trừu tượng hóa sổ lệnh đơn lẻ, mà thay vào đó xây dựng một "tầng đòn bẩy tổng quát", nơi có thể niêm yết bất kỳ tài sản nào có thông tin giá cả đáng tin cậy.
Đòn bẩy tổng hợp được thực hiện thông qua kho thanh khoản dựa trên USDC, kho này đóng vai trò là đối tác giao dịch cho tất cả các giao dịch, từ đó tạo ra sự tiếp xúc hiệu quả với vốn trên nhiều thị trường. Các nhà giao dịch có thể chọn đòn bẩy lên đến 500 lần, cho phép họ thể hiện quan điểm định hướng với số vốn tối thiểu, trong khi các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp USDC hỗ trợ cho các vị thế.
Sự khác biệt giữa Avantis và các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn khác là người dùng có thể giao dịch các thị trường không phải tiền điện tử như yên Nhật, vàng và chỉ số chứng khoán Mỹ cùng với BTC hoặc ETH. Thiết kế của giao thức cũng hỗ trợ các tính năng như không phí giao dịch, hoàn lại tổn thất và trượt giá tích cực, khi người dùng cải thiện tình trạng rủi ro của giao thức, thông qua việc hoàn lại một phần phí hoặc lợi nhuận cho người dùng để điều chỉnh các biện pháp khuyến khích giữa nhà giao dịch và LP.
Kiến trúc Avantis
Trái tim của Avantis là một động cơ tổng hợp hiệu quả về vốn. Các nhà giao dịch sử dụng giao diện của giao thức để mở vị thế trên các tài sản được hỗ trợ. Avantis không khớp lệnh trong sổ lệnh, mà thay vào đó, ghép mỗi nhà giao dịch với kho USDC chịu trách nhiệm cho bên giao dịch còn lại. Kho này tập hợp các khoản tiền gửi từ hàng nghìn LP và đóng vai trò như một đối tác giao dịch duy nhất. Cấu trúc này cho phép giao thức cung cấp thanh khoản sâu rộng trên nhiều thị trường mà không cần các bể thanh khoản riêng biệt cho mỗi cặp tiền tệ, cho phép Avantis liệt kê hơn 80 thị trường, bao gồm 22 tài sản RWA.
Avantis đã giới thiệu phần rủi ro và tham số khóa thời gian, để LP có thể chọn mức độ rủi ro mà họ ưa thích. LP có thể một cách thụ động gửi vào phần cao cấp, hoặc có thể chịu nhiều rủi ro hơn trong phần cơ bản, điều này có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng hấp thụ một phần tổn thất lớn hơn.
Ngoài ra, LP chọn thời gian khóa (chẳng hạn như 30 ngày hoặc 90 ngày) để kiểm soát thời gian đầu tư vốn của mình, trong đó khóa dài hơn sẽ phát sinh nhiều chi phí hơn. Thiết kế này mô phỏng mô hình thanh khoản tập trung của Uniswap v3, đồng thời áp dụng nó vào quản lý rủi ro của sàn giao dịch perps.
Nhà giao dịch<> LP căn chỉnh
Cơ chế đổi mới của Avantis đã phối hợp tốt hơn lợi ích của các nhà giao dịch và LP.
Hoàn tiền thua lỗ: Các trader thực hiện giao dịch ở phía ngược lại của hợp đồng chưa thanh lý (giúp cân bằng độ nghiêng giữa vị thế mua/bán của nền tảng) có thể nhận được hoàn tiền thua lỗ lên đến 20%. Điều này khuyến khích trader thực hiện giao dịch chênh lệch hợp đồng chưa thanh lý và ổn định vị thế LP.
Điểm trượt chính: Khi đơn hàng của nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro cho kho (ví dụ: đóng vị thế quá mức theo chiều mua), mức giá vào lệnh do Avantis cung cấp cao hơn mức giá đánh dấu. Việc thực hiện "tốt hơn thị trường" này thưởng cho nhà giao dịch vì đã giúp cân bằng lưu lượng.
Không phí giao dịch: Avantis đã tạo ra một sản phẩm mà người giao dịch không cần phải trả phí mở vị thế, đóng vị thế hay phí vay. Thay vào đó, họ chỉ trả một phần lợi nhuận khi đóng các giao dịch thắng. Công cụ này có thể được sử dụng cho $BTC, $SOL và $ETH, với đòn bẩy lên đến 250 lần, rất được ưa chuộng bởi các tay buôn và nhà giao dịch tần suất cao.
Quản lý rủi ro cao cấp: LP có thể đóng vai trò là bên cho vay thụ động hoặc nhà tạo lập thị trường chủ động bằng cách chọn phần rủi ro và thời gian khóa. Mỗi phần đều có phí và tỷ lệ tổn thất tiềm năng riêng, cho phép LP kiểm soát rủi ro và lợi nhuận.
$AVNT: Phát hành token và kinh tế token
Để thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng tiếp theo, Avantis đã phát hành token tiện ích và quản trị $AVNT.
$AVNT có nhiều tác dụng:
An toàn và Staking: Người nắm giữ có thể staking $AVNT trong mô-đun an toàn Avantis, cung cấp hỗ trợ cho kho dự trữ USDC trong thời gian biến động thị trường cực đoan. Người staking có thể nhận phần thưởng $AVNT và giảm giá phí giao dịch.
Phần thưởng cộng đồng: 50,1% tổng nguồn cung 1 tỷ token được giữ lại cho các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, người giới thiệu và những người xây dựng đã đóng góp cho Avantis. Airdrop 1 (chiếm 12,5% nguồn cung) sẽ thưởng cho các hoạt động của giao thức kể từ tháng 2 năm 2024, trong khi các khuyến khích trên chuỗi (28,6%) sẽ tài trợ cho các mùa XP trong tương lai và các đóng góp của cộng đồng. Các khoản trợ cấp cho các nhà xây dựng và hệ sinh thái (9%) sẽ hỗ trợ việc tạo ra các công cụ giao dịch và giao diện mới, chẳng hạn như đại lý AI và bot Telegram.
Quản trị: Những người nắm giữ token sẽ có thể đưa ra đề xuất và bỏ phiếu cho các quyết định của giao thức, từ việc niêm yết tài sản và cấu trúc phí đến kế hoạch mua lại và triển khai đa chuỗi.
Phân bổ cung còn lại 49,9% như sau:
Đội ngũ (13.3%)
Nhà đầu tư (26.61%)
Quỹ Avantis (4%)
Dự trữ thanh khoản (6%)
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Không phí giao dịch + 500 lần đòn bẩy, phân tích sàn giao dịch phái sinh lớn nhất trên Base Avantis
Nguồn: Bản tin hàng ngày Alea Research
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher
Các sản phẩm phái sinh tổng hợp, oracle phi tập trung và giao thức thanh khoản có thể kết hợp cho phép các nhà giao dịch sử dụng tài sản đảm bảo là stablecoin để truy cập vào mọi thứ từ Bitcoin và ETH đến vàng và ngoại tệ.
Kể từ khi Avantis ra mắt trên mạng chính vào tháng 2 năm 2024, nó đã trở thành sàn giao dịch phái sinh lớn nhất trên Base, cũng như DEX lớn nhất trong lĩnh vực giao dịch và tạo lập thị trường RWA.
Thỏa thuận này đã xử lý tổng cộng hơn 18 tỷ USD giao dịch và thực hiện hơn 2 triệu giao dịch cho hơn 38,500 nhà giao dịch. Avantis có 23 triệu USD TVL tại hơn 25,000 LP và hơn 80 thị trường, đang củng cố vị trí của mình như một trung tâm cho các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Bài viết này sẽ khám phá về đòn bẩy Universal, kiến trúc của Avantis và sự ra mắt của $AVNT.
Giới thiệu về Avantis
Avantis là một DEX perps, cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử, ngoại hối, hàng hóa và chỉ số bằng tài sản thế chấp là stablecoin. Giao thức này trừu tượng hóa sổ lệnh đơn lẻ, mà thay vào đó xây dựng một "tầng đòn bẩy tổng quát", nơi có thể niêm yết bất kỳ tài sản nào có thông tin giá cả đáng tin cậy.
Đòn bẩy tổng hợp được thực hiện thông qua kho thanh khoản dựa trên USDC, kho này đóng vai trò là đối tác giao dịch cho tất cả các giao dịch, từ đó tạo ra sự tiếp xúc hiệu quả với vốn trên nhiều thị trường. Các nhà giao dịch có thể chọn đòn bẩy lên đến 500 lần, cho phép họ thể hiện quan điểm định hướng với số vốn tối thiểu, trong khi các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp USDC hỗ trợ cho các vị thế.
Sự khác biệt giữa Avantis và các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn khác là người dùng có thể giao dịch các thị trường không phải tiền điện tử như yên Nhật, vàng và chỉ số chứng khoán Mỹ cùng với BTC hoặc ETH. Thiết kế của giao thức cũng hỗ trợ các tính năng như không phí giao dịch, hoàn lại tổn thất và trượt giá tích cực, khi người dùng cải thiện tình trạng rủi ro của giao thức, thông qua việc hoàn lại một phần phí hoặc lợi nhuận cho người dùng để điều chỉnh các biện pháp khuyến khích giữa nhà giao dịch và LP.
Kiến trúc Avantis
Trái tim của Avantis là một động cơ tổng hợp hiệu quả về vốn. Các nhà giao dịch sử dụng giao diện của giao thức để mở vị thế trên các tài sản được hỗ trợ. Avantis không khớp lệnh trong sổ lệnh, mà thay vào đó, ghép mỗi nhà giao dịch với kho USDC chịu trách nhiệm cho bên giao dịch còn lại. Kho này tập hợp các khoản tiền gửi từ hàng nghìn LP và đóng vai trò như một đối tác giao dịch duy nhất. Cấu trúc này cho phép giao thức cung cấp thanh khoản sâu rộng trên nhiều thị trường mà không cần các bể thanh khoản riêng biệt cho mỗi cặp tiền tệ, cho phép Avantis liệt kê hơn 80 thị trường, bao gồm 22 tài sản RWA.
Avantis đã giới thiệu phần rủi ro và tham số khóa thời gian, để LP có thể chọn mức độ rủi ro mà họ ưa thích. LP có thể một cách thụ động gửi vào phần cao cấp, hoặc có thể chịu nhiều rủi ro hơn trong phần cơ bản, điều này có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng hấp thụ một phần tổn thất lớn hơn.
Ngoài ra, LP chọn thời gian khóa (chẳng hạn như 30 ngày hoặc 90 ngày) để kiểm soát thời gian đầu tư vốn của mình, trong đó khóa dài hơn sẽ phát sinh nhiều chi phí hơn. Thiết kế này mô phỏng mô hình thanh khoản tập trung của Uniswap v3, đồng thời áp dụng nó vào quản lý rủi ro của sàn giao dịch perps.
Nhà giao dịch<> LP căn chỉnh
Cơ chế đổi mới của Avantis đã phối hợp tốt hơn lợi ích của các nhà giao dịch và LP.
Hoàn tiền thua lỗ: Các trader thực hiện giao dịch ở phía ngược lại của hợp đồng chưa thanh lý (giúp cân bằng độ nghiêng giữa vị thế mua/bán của nền tảng) có thể nhận được hoàn tiền thua lỗ lên đến 20%. Điều này khuyến khích trader thực hiện giao dịch chênh lệch hợp đồng chưa thanh lý và ổn định vị thế LP.
Điểm trượt chính: Khi đơn hàng của nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro cho kho (ví dụ: đóng vị thế quá mức theo chiều mua), mức giá vào lệnh do Avantis cung cấp cao hơn mức giá đánh dấu. Việc thực hiện "tốt hơn thị trường" này thưởng cho nhà giao dịch vì đã giúp cân bằng lưu lượng.
Không phí giao dịch: Avantis đã tạo ra một sản phẩm mà người giao dịch không cần phải trả phí mở vị thế, đóng vị thế hay phí vay. Thay vào đó, họ chỉ trả một phần lợi nhuận khi đóng các giao dịch thắng. Công cụ này có thể được sử dụng cho $BTC, $SOL và $ETH, với đòn bẩy lên đến 250 lần, rất được ưa chuộng bởi các tay buôn và nhà giao dịch tần suất cao.
Quản lý rủi ro cao cấp: LP có thể đóng vai trò là bên cho vay thụ động hoặc nhà tạo lập thị trường chủ động bằng cách chọn phần rủi ro và thời gian khóa. Mỗi phần đều có phí và tỷ lệ tổn thất tiềm năng riêng, cho phép LP kiểm soát rủi ro và lợi nhuận.
$AVNT: Phát hành token và kinh tế token
Để thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng tiếp theo, Avantis đã phát hành token tiện ích và quản trị $AVNT.
$AVNT có nhiều tác dụng:
An toàn và Staking: Người nắm giữ có thể staking $AVNT trong mô-đun an toàn Avantis, cung cấp hỗ trợ cho kho dự trữ USDC trong thời gian biến động thị trường cực đoan. Người staking có thể nhận phần thưởng $AVNT và giảm giá phí giao dịch.
Phần thưởng cộng đồng: 50,1% tổng nguồn cung 1 tỷ token được giữ lại cho các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, người giới thiệu và những người xây dựng đã đóng góp cho Avantis. Airdrop 1 (chiếm 12,5% nguồn cung) sẽ thưởng cho các hoạt động của giao thức kể từ tháng 2 năm 2024, trong khi các khuyến khích trên chuỗi (28,6%) sẽ tài trợ cho các mùa XP trong tương lai và các đóng góp của cộng đồng. Các khoản trợ cấp cho các nhà xây dựng và hệ sinh thái (9%) sẽ hỗ trợ việc tạo ra các công cụ giao dịch và giao diện mới, chẳng hạn như đại lý AI và bot Telegram.
Quản trị: Những người nắm giữ token sẽ có thể đưa ra đề xuất và bỏ phiếu cho các quyết định của giao thức, từ việc niêm yết tài sản và cấu trúc phí đến kế hoạch mua lại và triển khai đa chuỗi.
Phân bổ cung còn lại 49,9% như sau: