Phân tích xu hướng thị trường Tài sản tiền điện tử và triển vọng tương lai

Gần đây có cơ hội để tôi tĩnh tâm suy nghĩ về xu hướng thị trường, tôi muốn chia sẻ một số góc nhìn cá nhân.

Dự kiến xu hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến những trở ngại từ kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản bị hạn chế trong mùa hè và việc tái cân bằng vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và người tham gia trở lại thị trường. Gần đây, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do việc bù đắp vị thế bán, các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó đã đẩy giá lên, nhưng lại thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Nhiều đồng coin đã trải qua sự tăng giá mạnh mẽ sau đó ngay lập tức giảm mạnh.

Sự phục hồi của Ethereum đã vượt quá mong đợi, các tài sản liên quan đến AI và một số đồng coin nhỏ đã dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các mã hóa có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sức chống chịu và khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra những điểm hiểu biết sau:

1. Nhu cầu Bitcoin ổn định

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC khác biệt rõ rệt so với trước đây, điều này làm giảm khả năng bán tháo quy mô lớn, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô quan trọng.

2. Sự phân hóa của các đồng coin nhỏ gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại thị trường các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đây cũng là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn một số chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng của quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi gia tăng, cơ chế giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau tạo thành một vòng lặp tích cực mạnh mẽ.

3. Một số đồng tiền đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa mã thông báo sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá. Trong tình huống thiếu tính thanh khoản, việc bán tháo liên tục từ các xác thực viên và nhà đầu tư sớm đã giới hạn không gian tăng giá. Điều này khiến triển vọng của một số mã thông báo có định giá quá cao trở nên kém khả quan, đặc biệt là một số mã thông báo trong hệ sinh thái nhất định đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục do cấu trúc phần thưởng cho xác thực viên của chúng.

4. Ưu điểm và hạn chế của một loại token

Một số token có lợi thế cấu trúc do đặc điểm phát hành công bằng, không có mở khóa vốn đầu tư mạo hiểm, hoàn toàn phụ thuộc vào sự chú ý. Cơ chế thao túng thuần túy này thực sự hiệu quả trong giai đoạn đầu.

Nhưng giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện phát sinh mã thông báo và việc ra mắt các mã thông báo cụ thể có thể đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến các mã thông báo này. Sau đó, sự quan tâm liên quan bắt đầu giảm dần. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không bằng Ethereum.

Trong tương lai, chỉ những đồng tiền (coin) sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường sâu sắc mới có thể có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường tương lai

Với sự giảm nhiệt của một loại token, cơ hội tiếp theo có thể nằm ở sự kết hợp giữa AI và Tài sản tiền điện tử.

• Tương tự như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng, nhưng các dự án dựa trên tính thực dụng đang phát triển âm thầm trong thị trường gấu.
• Khi không gian lợi nhuận của một số đồng tiền giảm, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang các câu chuyện mới. AI, với tính ứng dụng rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.
• Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh mô hình của một số dự án thành công.

Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị cho lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường tăng mạnh một lần nữa, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.