Hiểu sự khác biệt giữa giá hỏi và giá chào trong giao dịch

Hiểu về Chênh lệch giá mua bán trong Thị trường Tiền điện tử

Khi giao dịch tiền điện tử, giá thị trường liên quan trực tiếp đến cung và cầu. Ngoài giá cả, những yếu tố quan trọng khác cần xem xét bao gồm khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của thị trường và các loại lệnh. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường và các loại lệnh bạn sử dụng, bạn có thể không luôn đạt được mức giá giao dịch mong muốn.

Các cuộc đàm phán liên tục giữa người mua và người bán tạo ra một chênh lệch giá mua bán (bid-ask spread). Tùy thuộc vào số lượng tài sản bạn muốn giao dịch và độ biến động của nó, bạn cũng có thể gặp phải hiện tượng trượt giá. Để tránh những bất ngờ, việc có hiểu biết cơ bản về sổ lệnh của sàn giao dịch là rất quan trọng.

Chênh lệch giá mua bán Giải thích

Chênh lệch giá mua bán là sự khác biệt giữa giá đặt mua cao nhất và giá đặt bán thấp nhất trong một sổ lệnh. Trên các thị trường truyền thống, các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản môi giới thường tạo ra chênh lệch này. Trong các thị trường tiền điện tử, chênh lệch này là kết quả của sự khác biệt giữa các lệnh giới hạn của người mua và người bán.

Để thực hiện một giao dịch ngay lập tức với giá thị trường, bạn phải chấp nhận giá chào bán thấp nhất của người bán. Đối với việc bán ngay lập tức, bạn sẽ nhận được giá đặt mua cao nhất của người mua. Những tài sản có tính thanh khoản cao nhất có chênh lệch giá mua bán hẹp hơn, có nghĩa là người mua và người bán có thể thực hiện đơn hàng mà không gây ra sự thay đổi giá đáng kể. Điều này là do khối lượng đơn hàng lớn trong sổ lệnh. Một chênh lệch giá mua bán rộng hơn sẽ có những biến động giá lớn hơn khi đóng các đơn hàng có khối lượng lớn.

Nhà tạo lập thị trường và Chênh lệch giá mua bán

Tính thanh khoản là rất quan trọng đối với các thị trường tài chính. Giao dịch trong các thị trường có tính thanh khoản thấp có thể dẫn đến việc phải chờ đợi hàng giờ hoặc thậm chí hàng ngày để một nhà giao dịch khác khớp lệnh của bạn.

Việc tạo ra thanh khoản là điều cơ bản, nhưng không phải tất cả các thị trường đều nhận được thanh khoản cần thiết chỉ từ các nhà giao dịch. Ví dụ, trong các thị trường truyền thống, các nhà môi giới và các nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản để đổi lấy lợi nhuận từ chênh lệch giá mua bán.

Một nhà tạo lập thị trường có thể tận dụng chênh lệch giá mua bán bằng cách mua và bán một tài sản đồng thời. Bằng cách liên tục bán ở mức giá hỏi cao hơn và mua ở mức giá chào thấp hơn, các nhà tạo lập thị trường có thể sử dụng chênh lệch này như lợi nhuận chênh lệch giá. Ngay cả một chênh lệch nhỏ cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể khi giao dịch số lượng lớn trong suốt cả ngày. Các tài sản có nhu cầu cao có chênh lệch nhỏ hơn khi các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh và thu hẹp chúng.

Biểu đồ độ sâu và Chênh lệch giá mua bán

Hãy xem xét một số ví dụ thực tế về tiền điện tử và mối quan hệ giữa khối lượng, tính thanh khoản và chênh lệch giá mua bán. Trong một giao diện giao dịch, bạn có thể dễ dàng thấy chênh lệch giá mua bán bằng cách chuyển sang chế độ xem biểu đồ [Depth]. Nút này thường nằm ở góc trên bên phải của khu vực biểu đồ.

Tham số [Depth] hiển thị biểu đồ mô phỏng sổ lệnh của tài sản. Bạn có thể thấy khối lượng và giá mua ở màu xanh, và khối lượng và giá bán ở màu đỏ. Khoảng cách giữa hai khu vực này là chênh lệch giá mua bán, mà bạn có thể tính bằng cách lấy giá bán màu đỏ và trừ đi giá mua màu xanh.

Như đã đề cập trước đó, có một mối quan hệ giữa tính thanh khoản và chênh lệch giá mua bán nhỏ hơn. Khối lượng giao dịch là một chỉ số của tính thanh khoản, vì vậy với khối lượng lớn hơn, chúng ta mong đợi thấy một phần trăm chênh lệch giá mua bán nhỏ hơn so với giá của tài sản. Với sự phổ biến của một số tiền điện tử, cổ phiếu và các tài sản khác, có sự cạnh tranh cao giữa các nhà giao dịch muốn tận dụng chênh lệch giá mua bán.

Tính toán tỷ lệ phần trăm chênh lệch giá mua bán

Để so sánh chênh lệch giá mua bán của các loại tiền điện tử hoặc tài sản khác, chúng ta phải đánh giá chúng dưới dạng phần trăm. Phép tính rất đơn giản: (Giá hỏi - Giá đặt) / Giá hỏi x 100 = Phần trăm chênh lệch giá mua bán.

Hãy sử dụng một ví dụ giả định. Nếu giá bán là $907 và giá mua là $901, thì sự khác biệt sẽ cho chúng ta một chênh lệch giá mua bán là $6. Chia $6 cho $907, rồi nhân với 100, sẽ cho ra một tỷ lệ chênh lệch giá mua bán cuối cùng khoảng 0.66%.

Bây giờ hãy tưởng tượng một chênh lệch giá mua bán là $3 cho một tài sản khác. Mặc dù đây chỉ là một nửa so với những gì chúng ta thấy trong ví dụ trước, khi so sánh tỷ lệ phần trăm, chênh lệch này có thể chỉ là 0.0083% nếu giá tài sản cao hơn. Tài sản đầu tiên cũng có thể có khối lượng giao dịch thấp hơn đáng kể, xác nhận lý thuyết của chúng ta rằng các tài sản kém thanh khoản thường có chênh lệch giá mua bán lớn hơn.

Chênh lệch giá mua bán hẹp hơn cho phép đưa ra một số kết luận. Một tài sản có tỷ lệ chênh lệch giá mua bán nhỏ hơn có khả năng thanh khoản cao hơn nhiều. Nếu bạn muốn thực hiện các lệnh thị trường lớn, thường có ít rủi ro hơn về việc phải trả giá không mong muốn.

Hiểu về Slippage trong Giao dịch Tiền điện tử

Slippage là điều phổ biến trong các thị trường có biến động cao hoặc thanh khoản thấp. Nó xảy ra khi một giao dịch được thực hiện với một mức giá khác với mức giá kỳ vọng hoặc yêu cầu của nhà giao dịch.

Ví dụ, giả sử bạn muốn đặt một lệnh thị trường lớn để mua ở mức $100, nhưng không có đủ thanh khoản trong thị trường để thực hiện lệnh của bạn ở mức giá đó. Do đó, bạn sẽ phải chấp nhận các lệnh có sẵn tiếp theo (trên $100) cho đến khi lệnh của bạn được thực hiện hoàn toàn. Điều này sẽ dẫn đến việc giá mua trung bình của bạn cao hơn $100, điều mà chúng ta gọi là trượt giá.

Nói cách khác, khi bạn tạo một lệnh thị trường, sàn giao dịch sẽ tự động khớp lệnh mua hoặc bán của bạn với các lệnh giới hạn trong sổ lệnh. Sổ lệnh sẽ giúp bạn có được mức giá tốt nhất, nhưng bạn sẽ bắt đầu di chuyển xa hơn xuống chuỗi lệnh nếu không có đủ khối lượng ở mức giá mong muốn. Quy trình này dẫn đến việc thị trường thực hiện các lệnh của bạn với mức giá không mong đợi và khác nhau.

Trong tiền điện tử, trượt giá là điều thường gặp trong các nhà tạo lập thị trường tự động và sàn giao dịch phi tập trung. Trượt giá có thể vượt quá 10% so với giá dự kiến cho các altcoin có độ biến động cao hoặc thanh khoản thấp.

Giảm thiểu Slippage tiêu cực

Mặc dù bạn không thể luôn tránh khỏi việc trượt giá, nhưng có một số chiến lược để giảm thiểu nó. Đầu tiên, hãy thử chia nhỏ các đơn hàng lớn thành các khối nhỏ hơn trong khi theo dõi sổ lệnh một cách chặt chẽ để phân phối các đơn hàng của bạn một cách hợp lý. Thứ hai, khi sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung, hãy nhớ tính đến các khoản phí giao dịch có thể rất đáng kể tùy thuộc vào lưu lượng blockchain. Thứ ba, hãy thận trọng với các tài sản có thanh khoản thấp, vì hoạt động giao dịch của bạn có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản. Cuối cùng, hãy xem xét việc sử dụng các lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường để đảm bảo bạn có được giá mong muốn, mặc dù bạn sẽ phải hy sinh tốc độ thực hiện.

Những suy nghĩ cuối cùng về Chênh lệch giá mua bán và Trượt giá

Khi giao dịch tiền điện tử, hãy nhớ rằng chênh lệch giá mua bán hoặc trượt giá có thể làm thay đổi giá cuối cùng của giao dịch của bạn. Những hiện tượng này không phải lúc nào cũng có thể tránh được, nhưng chúng nên được xem xét khi đưa ra quyết định. Khi thực hiện các đơn hàng nhỏ, những hiện tượng này có thể không được cảm nhận rõ ràng, nhưng giá trung bình của các đơn hàng lớn mỗi đơn vị có thể cao hơn nhiều so với mong đợi.

Đối với những người đang thử nghiệm với tài chính phi tập trung, hiểu về slippage là một phần quan trọng trong kiến thức cơ bản về giao dịch. Nếu không có kiến thức cơ bản này, bạn có nguy cơ mất tiền do hiện tượng front-running hoặc slippage quá mức.