Trong thị trường tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin (BTC) luôn là một trong những thách thức chính mà các công ty khai thác phải đối mặt. Một công ty khai thác nắm giữ 500 BTC (khoảng 25 triệu USD) gần đây đã cho biết họ hy vọng sẽ đạt được lợi suất hàng năm 8% thông qua việc thế chấp lại, nhưng đồng thời cũng lo ngại về khả năng giá BTC có thể giảm.

Lo ngại này không phải là không có lý do. Giả sử giá BTC giảm từ 50.000 đô la xuống 40.000 đô la, mức giảm đạt 20%, thì giá trị tài sản 500 BTC này sẽ giảm 10 triệu đô la. Ngay cả khi có thể thu được 2 triệu đô la lợi nhuận từ việc thế chấp lại, công ty vẫn sẽ đối mặt với khoản lỗ ròng 8 triệu đô la. Sự mất cân bằng nghiêm trọng giữa rủi ro và lợi nhuận này khiến nhiều công ty khai thác phải chùn bước.

Các nền tảng truyền thống thường chỉ cung cấp lợi nhuận từ thế chấp lại, thiếu các công cụ bảo hiểm rủi ro hiệu quả. Nếu các công ty khai thác muốn bảo hiểm rủi ro, họ thường phải mua quyền chọn bán riêng trên các nền tảng quyền chọn. Điều này không chỉ phức tạp mà còn tốn kém. Chi phí quyền chọn hàng tháng khoảng 1%, điều này sẽ xói mòn 30% lợi nhuận từ thế chấp lại, giảm mạnh sự hấp dẫn của việc thế chấp lại.

Đối với vấn đề này, nền tảng BounceBit đã đưa ra giải pháp sáng tạo. Nền tảng này kết hợp "lợi nhuận tái thế chấp" và "kế hoạch phòng ngừa tùy chọn tích hợp", cung cấp cho người dùng tổ chức "tăng cường lợi nhuận + bảo vệ rủi ro" như một bảo đảm kép, hiệu quả cân bằng rủi ro do biến động giá BTC mang lại.

Giải pháp công nghệ của BounceBit chủ yếu bao gồm hai phần cốt lõi:

1. Mô-đun phòng ngừa rủi ro quyền chọn tích hợp: Mô-đun này kết nối với các giao thức quyền chọn nổi tiếng như Deribit, dYdX. Sau khi thế chấp BTC, các công ty khai thác có thể trực tiếp chọn các tùy chọn như "Giảm 10% giá BTC để kích hoạt phòng ngừa" trong nền tảng BounceBit. Hệ thống sẽ tự động tính toán số tiền quyền chọn cần thiết (ví dụ, phí quyền chọn 50.000 đô la mỗi tháng có thể bao phủ rủi ro giảm giá 500 BTC) và trừ từ lợi nhuận tái thế chấp, không cần người dùng thao tác riêng trên nền tảng quyền chọn. Khi giá BTC giảm xuống dưới mức kích hoạt, lợi nhuận từ quyền chọn sẽ tự động được chuyển vào tài khoản, bù đắp tổn thất do sự sụt giảm tài sản.

2. Lợi nhuận - Thuật toán cân bằng phòng ngừa: Thuật toán này điều chỉnh động giữa lợi nhuận tái thế chấp và chi phí phòng ngừa dựa trên biến động giá BTC. Điều này đảm bảo rằng trong các môi trường thị trường khác nhau, người dùng đều có thể đạt được tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận tối ưu.

Thông qua giải pháp đổi mới này, các công ty khai thác có thể vừa tận hưởng lợi suất cao từ việc thế chấp lại, vừa hiệu quả tránh được rủi ro do giá BTC giảm. Điều này không chỉ đơn giản hóa quy trình vận hành mà còn tăng cường đáng kể hiệu quả sử dụng vốn, cung cấp cho các công ty khai thác một chiến lược quản lý tài sản vững chắc trong thị trường Tài sản tiền điện tử biến động.

Khi thị trường tài sản tiền điện tử ngày càng trưởng thành, các nền tảng dịch vụ tài chính đổi mới như BounceBit sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng, giúp các nhà đầu tư tổ chức quản lý rủi ro tốt hơn và tối ưu hóa lợi nhuận. Giải pháp tổng hợp "thế chấp lại + phòng ngừa rủi ro" này rất có thể trở thành xu hướng chính trong quản lý tài sản tiền điện tử trong tương lai.