Vốn hóa thị trường so với Giá trị pha loãng hoàn toàn: Thỏa thuận thực sự

Tôi đã bị thiệt hại nhiều lần bởi những token mới lấp lánh có "tiềm năng lên mây" đến nỗi tôi cuối cùng đã quyết định tìm hiểu điều gì thực sự quan trọng khi đánh giá các dự án crypto. Quên đi sự phấn khích - hiểu biết về vốn hóa thị trường (MC) và giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) sẽ cứu lấy danh mục đầu tư của bạn khỏi thảm họa.

Khi tôi lần đầu tham gia vào crypto, tôi đã ném tiền vào bất kỳ thứ gì có biểu tượng đẹp. Một sai lầm lớn. Bây giờ tôi xem xét hai chỉ số quan trọng này trước tiên:

Vốn hóa thị trường: Giá trị tổng của các đồng tiền hiện đang lưu hành. Nhân đơn giản số đồng tiền lưu hành × giá hiện tại.

Giá trị pha loãng hoàn toàn: Giá trị của dự án sẽ như thế nào nếu TẤT CẢ các token có thể ( bao gồm cả các đợt phát hành trong tương lai ) đã có mặt trên thị trường với giá hiện tại.

Tỷ lệ FDV:MC - Tín hiệu Cảnh báo của bạn

Để tôi nói với bạn, tỷ lệ này đã cứu tôi nhiều lần hơn tôi có thể đếm. Tôi đã thấy quá nhiều bạn bè bị phá sản bởi các token có tỷ lệ FDV:MC vô lý.

Còn nhớ thảm họa Serum không? FDV là 30.3 tỷ USD so với vốn hóa thị trường chỉ 151.6 triệu USD - tỷ lệ 200:1! Đó là một dấu hiệu đỏ lớn cảnh báo về những đợt cung cấp trong tương lai có thể phá hủy khoản đầu tư của bạn. Khi tất cả những token bị khóa đó ra thị trường, giá cả đã sụp đổ khi các VCs xả hàng lên các nhà đầu tư bán lẻ như chúng ta.

Đó là lý do tại sao tôi chỉ quan tâm đến những dự án có tỷ lệ gần 1:1 bây giờ. PEPE đã dạy chúng ta bài học này - hành động giá của nó khỏe mạnh hơn nhiều vì không có những đợt mở khóa token lớn đang chờ đợi để nghiền nát các nhà đầu tư.

Kích thước quan trọng: Phân tích Vốn hóa thị trường

Tôi đã học được theo cách khó khăn rằng các khoảng vốn hóa thị trường khác nhau mang lại những cơ hội khác nhau:

Vốn hóa thấp ($1M-$50M): Rủi ro cực kỳ cao nhưng tiềm năng lợi nhuận 100x. Hầu hết sẽ thất bại, nhưng tìm được một dự án sớm có thể thay đổi cuộc đời. Chỉ cần đừng đặt cược toàn bộ tiền tiết kiệm của bạn.

Vốn hóa trung bình ($50M-$500M): Điểm ngọt ngào cá nhân của tôi. Vẫn có rủi ro nhưng đủ ổn định để có một số tính hợp pháp. Tiềm năng 5-10x vẫn còn đó mà không hoàn toàn là đánh bạc.

Vốn hóa lớn ($500M+): An toàn hơn nhiều nhưng tăng trưởng hạn chế. Đừng mong đợi lợi nhuận vượt quá 2-3 lần trừ khi bạn cực kỳ kiên nhẫn.

Phân Tích Token Thế Giới Thực

Lấy TON làm ví dụ. Tỷ lệ FDV:MC hiện tại khoảng 1.47 - không tệ, nhưng chắc chắn có chỗ cho nhiều token hơn để pha loãng người nắm giữ. Để đạt được cấp độ của Solana, nó cần tăng trưởng 3 lần, nhưng nó có xứng đáng với điều đó không? Hệ sinh thái DeFi của nó rất nhỏ so với SOL. Tôi hoài nghi rằng nó biện minh cho một $50B định giá mà không có sự cải thiện tiện ích lớn.

SAFE đã thu hút sự chú ý của tôi với dòng tiền thông minh đổ vào. Tỷ lệ FDV:MC là 2.325 không lý tưởng nhưng cũng không khủng khiếp. Hiện tại dưới $1B vốn hóa thị trường với không gian để phát triển. Nếu nó phá vỡ kháng cự ở mức $3, tôi có thể thấy nó đạt được định giá từ $3-5B.

Mô hình rất rõ ràng - tiền thông minh liên tục ưu tiên các token có tỷ lệ FDV:MC gần bằng 1. Hãy nhìn vào GROK (1.04) và THE BAD (1.053) - cả hai đều thu hút sự chú ý đáng kể từ tiền thông minh chính xác vì động lực cung của chúng là khỏe mạnh.

Đừng trở thành kẻ ngu ngốc mua token với động lực cung cấp tồi tệ chỉ vì một số người có ảnh hưởng đã quảng cáo nó. Tập trung vào những chỉ số này và bạn sẽ tránh được hầu hết các cạm bẫy rõ ràng trong thị trường điên rồ này.