Trong thế giới năng động của tài sản kỹ thuật số, nhà tạo lập thị trường đóng một vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính thanh khoản và sự ổn định. Bài viết này khám phá tầm quan trọng của việc tạo lập thị trường đối với các dự án tiền điện tử và các nhà giao dịch cá nhân, cũng như nêu bật sáu nhà tạo lập thị trường có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử tính đến năm 2025.

Tác động của nhà tạo lập thị trường đến thị trường tiền điện tử

Nhà tạo lập thị trường là rất cần thiết trong việc thúc đẩy điều kiện giao dịch suôn sẻ, mang lại lợi ích cho cả những người phát hành tài sản kỹ thuật số và các nhà giao dịch cá nhân. Chức năng chính của họ trong thị trường tiền điện tử, như trong các thị trường tài chính khác, là cung cấp các báo giá mua và bán liên tục.

Đối với các dự án tiền điện tử, đặc biệt là trong giai đoạn đầu, việc tạo lập thị trường là rất quan trọng. Khi một mã thông báo mới ra mắt, nó thường gặp phải tình trạng thanh khoản thấp, dẫn đến biến động giá có thể ngăn cản các nhà đầu tư. Các nhà tạo lập thị trường giải quyết vấn đề này bằng cách đặt lệnh giới hạn ở cả hai phía, tăng cường độ sâu của thị trường và ổn định giá cả trong khi thúc đẩy hoạt động giao dịch. Việc cung cấp thanh khoản này cũng cải thiện độ tin cậy và hiệu quả của thị trường bằng cách giảm khả năng thao túng giá thái quá. Hơn nữa, một nhà tạo lập thị trường có uy tín có thể tăng cường đáng kể sự hiện diện của một dự án và sức hấp dẫn đối với các sàn giao dịch, tăng khả năng có được niêm yết trên các nền tảng nổi bật.

Các nhà đầu tư và nhà giao dịch cá nhân cũng hưởng lợi từ việc tạo lập thị trường tiền điện tử. Việc báo giá liên tục các đơn hàng mua và bán của nhà tạo lập thị trường thu hẹp chênh lệch giữa giá mua và giá bán, đây là sự khác biệt giữa giá mua và giá bán. Điều này dẫn đến chi phí giao dịch thấp hơn và cải thiện giá cả tổng thể. Ngoài ra, nó giảm thiểu rủi ro biến động bằng cách cho phép các nhà giao dịch, đặc biệt là những người thực hiện các đơn hàng lớn, vào và ra khỏi vị trí với tác động giá tối thiểu. Tính thanh khoản gia tăng do hoạt động của các nhà tạo lập thị trường tạo ra một môi trường giao dịch mạnh mẽ và năng động trong thị trường crypto, mà các nhà giao dịch có thể tận dụng để có lợi.

Sáu nhà tạo lập thị trường tiền điện tử hàng đầu

1. DWF Labs

Được thành lập vào năm 2022, DWF Labs đã nhanh chóng nổi lên như một nhân tố chính trong lĩnh vực tạo lập thị trường tiền điện tử. Công ty sử dụng các kỹ thuật giao dịch tần suất cao tinh vi (HFT) để cung cấp thanh khoản cho một loạt các tài sản kỹ thuật số đa dạng trên nhiều nền tảng giao dịch, cả tập trung và phi tập trung. Danh mục đầu tư của DWF Labs bao gồm hàng trăm dự án tiền điện tử, bao gồm cả những dự án nổi tiếng và hoạt động tích cực như HeyAnon và Mask Network, cũng như những ứng viên hàng đầu về vốn hóa thị trường như TON, TRON và Algorand.

Trong khi nổi tiếng với dịch vụ tạo lập thị trường tiền điện tử, DWF Labs cung cấp một phương pháp toàn diện dựa trên hệ sinh thái, bao gồm vốn đầu tư mạo hiểm, giao dịch qua quầy (OTC) và giao dịch phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn. Những dịch vụ này được thiết kế để đáp ứng nhu cầu đa dạng của các công ty khởi nghiệp blockchain, các thực thể tổ chức và các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Công ty cũng đã khởi xướng một số chương trình đầu tư, bao gồm Quỹ Thanh khoản và Quỹ Đại diện AI, nhắm vào các dự án trong các lĩnh vực Web3 cụ thể.

2. Thị Trường GSR

Được thành lập vào năm 2013, GSR Markets là một trong những công ty giao dịch tiền điện tử và cung cấp thanh khoản lâu đời nhất. Công ty cung cấp một loạt các dịch vụ, bao gồm các chương trình quản lý rủi ro và giao dịch OTC. GSR đã hợp tác với một cơ sở khách hàng đa dạng, bao gồm các thợ mỏ tiền điện tử, nhà đầu tư tổ chức, các dự án và sàn giao dịch.

Ngoài việc cung cấp thanh khoản, GSR tự định vị mình là một nhà đầu tư đa giai đoạn trong hệ sinh thái crypto, đã đầu tư vào hơn 200 giao thức và startup blockchain. Chiến lược của công ty tập trung vào việc thúc đẩy đổi mới và hỗ trợ các sáng kiến Web3 nhằm thúc đẩy sự phát triển của tài sản kỹ thuật số và công nghệ blockchain.

3. Jane Street

Jane Street, một công ty giao dịch định lượng, đóng vai trò là nguồn thanh khoản chính cho các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và quỹ giao dịch trên sàn (ETFs). Kể từ khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, công ty đã mở rộng đáng kể hoạt động của mình, với các báo cáo cho thấy hoạt động giao dịch crypto của họ đã tăng gấp ba lần vào năm 2024.

Tận dụng công nghệ độc quyền và phân tích định lượng tiên tiến, công ty hỗ trợ các hoạt động giao dịch hiệu quả trên hơn 200 sàn giao dịch tại hơn 45 quốc gia. Để đối phó với sự giám sát quy định ngày càng tăng, Jane Street đã chọn rút lui khỏi thị trường Mỹ vào năm 2023, điều này đã kích thích các cuộc thảo luận về những phức tạp trong quy định trong không gian tiền mã hóa.

4. Cumberland

Cumberland, một phần của DRW, đã là một nhân tố quan trọng trong giao dịch tiền điện tử kể từ năm 2014. Công ty chủ yếu phục vụ các nhà đầu tư tổ chức bằng cách cung cấp thanh khoản sâu cho tài sản kỹ thuật số. Ngoài ra, Cumberland cung cấp các tùy chọn tiền điện tử song phương và hợp đồng tương lai không thể giao hàng, chủ yếu là Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH).

Ngoài các dịch vụ giao dịch, Cumberland thực hiện các khoản đầu tư chiến lược để phát triển thị trường tiền điện tử. Họ tích cực tham gia vào các cuộc thảo luận về quy định, đầu tư vào các dự án tiền điện tử tiềm năng và hợp tác với cả các thực thể tài chính truyền thống và các giao thức DeFi.

5. Bluesky Capital

Được thành lập vào năm 2014, Bluesky Capital chuyên về việc tạo lập thị trường tiền điện tử và quản lý đầu tư. Công ty cung cấp các dịch vụ như sản phẩm đầu tư trung lập thị trường và giao dịch HFT, sử dụng các chiến lược giao dịch hệ thống.

Ngoài việc tạo lập thị trường tiền điện tử, Bluesky Capital cung cấp nhiều chương trình đầu tư khác nhau, cụ thể là quản lý tài sản tiền điện tử, quỹ phòng hộ tiền điện tử và HFT, nhằm tạo ra lợi nhuận độc lập với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn trong khi vẫn duy trì các phương pháp quản lý rủi ro nghiêm ngặt.

6. Jump Trading

Thông qua bộ phận Jump Crypto, Jump Trading đã tham gia tích cực vào việc phát triển và duy trì hạ tầng blockchain toàn cầu. Chuyên về giao dịch tần suất cao và giao dịch thuật toán, họ cung cấp thanh khoản trên các thị trường tiền điện tử lớn.

Vào năm 2023, các báo cáo cho thấy Jump Trading đã giảm quy mô các hoạt động tiền điện tử tại Mỹ do áp lực quy định. Tuy nhiên, vào đầu năm 2025, công ty được cho là đã phục hồi bàn giao dịch tài sản kỹ thuật số tại Mỹ, báo hiệu cam kết trở lại với thị trường.

Suy nghĩ cuối cùng

Tầm quan trọng của nhà tạo lập thị trường trong hệ sinh thái tiền điện tử không thể bị đánh giá thấp, vì họ cung cấp tính thanh khoản thiết yếu và tạo điều kiện cho trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn. Tính đến năm 2025, bối cảnh tạo lập thị trường tiền điện tử đang được thống trị bởi một số công ty được đề cập trong bài viết này: DWF Labs, GSR Markets, Jane Street, Cumberland, Bluesky Capital và Jump Trading. Tuy nhiên, khi ngành công nghiệp tiếp tục phát triển, các thách thức mà nhà tạo lập thị trường tiền điện tử phải đối mặt cũng vậy. Duy trì tính minh bạch, tuân thủ quy định và khả năng thích ứng sẽ là điều quan trọng đối với các thực thể này để bảo tồn vị trí và niềm tin của họ trong thị trường.