Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là gì?

Các sàn giao dịch DEX cho phép trao đổi trực tiếp các loại tiền điện tử giữa người dùng, với một số lợi thế so với các sàn giao dịch CEX (.

Một sàn giao dịch phi tập trung )DEX( là một không gian nơi mọi người có thể giao dịch tiền điện tử mà không cần trung gian. Để hiểu rõ hơn về một DEX, điều quan trọng là trước tiên phải hiểu cách thức hoạt động của nó.

Hoạt động của các sàn giao dịch trung tâm )CEX(

Một sàn giao dịch tập trung )CEX( như Gate là một nền tảng web hoặc ứng dụng nơi người dùng có thể mua, bán hoặc trao đổi các loại tiền điện tử và token được liệt kê.

Giả sử bạn muốn mua Bitcoin.

Bạn có thể đến một sàn giao dịch, đăng ký cung cấp thông tin ngân hàng và thông tin danh tính, và gửi tiền. )Đôi khi, quá trình này có thể mất vài ngày, đây là một bất lợi của các sàn giao dịch tập trung so với các DEX(. Sàn giao dịch sẽ cho bạn biết giá - dựa trên một "sổ lệnh" của những người mua và bán với các giá trị khác nhau - và bạn có thể thực hiện giao dịch.

Điều gì xảy ra tiếp theo?

Sàn giao dịch sẽ hiển thị những bitcoin đó trong tài khoản của bạn, và bạn có thể trao đổi chúng lấy các token khác trong nền tảng. Tuy nhiên, bạn thực sự không sở hữu chúng, vì bạn đang tin tưởng sàn giao dịch thực hiện chức năng lưu ký thay mặt cho bạn. Bất kỳ giao dịch nào bạn thực hiện, như đổi Bitcoin lấy Ethereum, không diễn ra trên một blockchain, mà trên cơ sở dữ liệu của sàn giao dịch.

Các sàn giao dịch tập hợp các đồng tiền ảo của người dùng vào ví )thường là "nóng" - được kết nối với internet( do sàn giao dịch kiểm soát. Sàn giao dịch kiểm soát các khóa riêng. )Có những cách để tránh điều này, vì các sàn giao dịch cho phép chuyển các token vào một ví riêng, nhưng điều này thêm một bước nữa nếu sau đó bạn muốn giao dịch với đồng tiền ảo đó(.

Sự hấp dẫn của các sàn giao dịch phi tập trung, theo những người ủng hộ, là sự an toàn. Một sàn giao dịch tập trung có thể hạn chế quyền truy cập vào tiền điện tử của bạn, hạn chế hoặc gián đoạn khả năng giao dịch của bạn, hoặc thậm chí khiến chúng dễ bị tấn công mạng.

Mặt khác, các CEX thường dễ sử dụng hơn nhiều cho người mới bắt đầu và thường có thể cung cấp giao dịch nhanh, vì chúng không phụ thuộc vào hạ tầng blockchain.

Hoạt động của các sàn giao dịch phi tập trung )DEX(

Các DEX giải quyết vấn đề này theo ba cách: một sổ lệnh on-chain, một sổ lệnh off-chain hoặc một phương pháp nhà tạo lập thị trường tự động.

Trong một cuốn sách lệnh on-chain, mỗi giao dịch được ghi lại trên một blockchain. Điều này không chỉ bao gồm việc mua bán mà còn cả yêu cầu mua hoặc hủy bỏ một lệnh. Đây là mức tối đa về tính phi tập trung, nhưng nhu cầu ghi lại mọi thứ trên một blockchain có thể làm cho nó trở nên đắt đỏ và chậm hơn.

"Một sàn giao dịch phi tập trung tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch giữa các cá nhân, nhưng không đảm nhận quyền kiểm soát các đồng coin của họ."

Với các sổ lệnh off-chain, tất cả những điều này xảy ra ở một nơi khác, chỉ có giao dịch cuối cùng được thanh toán trên blockchain. Vì các lệnh không được lưu trữ on-chain, phương pháp này có thể gặp một số vấn đề về an ninh của các sàn giao dịch tập trung, nhưng không chậm hoặc tốn kém như các sổ lệnh on-chain.

Các nhà tạo lập thị trường tự động, hay AMM theo tiếng Anh, không sử dụng sổ lệnh. Với sổ lệnh, nếu bạn sở hữu token Chainlink )LINK( và muốn mua Compound )COMP(, bạn cần có ai đó với Compound muốn Chainlink và sẵn sàng giao dịch với một mức giá đã thỏa thuận.

AMM loại bỏ các bên đối tác và giới thiệu các thuật toán để xác định giá cả, cho phép bạn trao đổi LINK lấy COMP bất kể có ai ở phía bên kia của giao dịch hay không. Để thuận tiện cho việc này, chúng thường sử dụng "pools thanh khoản", về cơ bản là trả tiền cho người dùng để giữ một phần quỹ của họ trong một hợp đồng thông minh có thể được sử dụng cho các giao dịch.

Người dùng cá nhân do đó đóng vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện cho các giao dịch.

Lợi ích của các sàn giao dịch DEX

Các sàn giao dịch phi tập trung không yêu cầu công dân cung cấp thông tin riêng tư, chẳng hạn như số an sinh xã hội hoặc địa chỉ, mà các sàn giao dịch tập trung bắt buộc phải yêu cầu theo luật bảo mật ngân hàng. Cho đến nay, vì các DEX không nắm giữ quyền kiểm soát tài sản, họ không phải chịu sự quản lý này.

) Nhiều tùy chọn

DEX như Uniswap cho phép bất kỳ ai tạo ra một cặp token. Bạn có thể đúc một token mới và bắt đầu trao đổi nó với token của một người bạn ngay lập tức. Bằng cách này, các DEX cho phép mọi người sở hữu token để sử dụng trong tài chính phi tập trung ###DeFi(, các dịch vụ cho phép tiết kiệm, vay mượn, cho vay hoặc giao dịch mà không cần phải nhờ đến một ngân hàng hay tổ chức tài chính nào khác.

) Rủi ro thấp hơn

Vì tiền điện tử của bạn không được lưu trữ trên một sàn giao dịch tập trung, mà là trong một ví với khóa riêng, bạn được bảo vệ khỏi các cuộc tấn công mạng. Và mặc dù các sàn giao dịch tập trung có thể ngừng hoạt động để bảo trì, nhưng trên một DEX, bạn vẫn có thể tiếp tục giao dịch.

Nhược điểm của DEX

Không liên kết với thẻ ngân hàng

Các sàn giao dịch phi tập trung chỉ hoạt động với các loại tiền điện tử và không với các loại tiền tệ fiat ### như đô la, euro, yen (, vì việc chuyển đổi từ tiền điện tử sang tiền tệ fiat sẽ cần sự tham gia của các ngân hàng. ) Các giao dịch bằng đô la không thể được thanh toán ngay lập tức như các giao dịch dựa trên blockchain (. Do đó, bạn cần có tiền điện tử để sử dụng một sàn giao dịch phi tập trung.

) Độ phức tạp

Uniswap và nhiều DEX khác được xây dựng trên blockchain Ethereum. Bất kỳ token nào được giao dịch trên đó cũng phải nằm trên blockchain Ethereum. Điều này có nghĩa là sẽ không có Bitcoin và nhiều token phổ biến khác từ các blockchain cạnh tranh.

Thực tế, điều này về mặt kỹ thuật có nghĩa là sẽ không có ETH. Người dùng phải chuyển đổi ETH của họ thành Wrapped Ether ###WETH( - "Ether Được Bọc" -, có giá bằng ETH, để có thể giao dịch.

) Không có dịch vụ khách hàng

Các sàn giao dịch tập trung hoạt động như ngân hàng. Họ có khách hàng mà họ muốn giữ hài lòng chủ yếu. Nhưng trong một sàn giao dịch thực sự phi tập trung, không có một bên nào ở phía bên kia.

Các nhà phát triển đã tạo ra giao thức không có mối quan hệ giống như với người dùng. Mặc dù có những cộng đồng người dùng DEX hoàn toàn, bạn có trách nhiệm với tiền của chính mình.

Sự lựa chọn của bạn

Các sàn giao dịch phi tập trung thường tìm cách tuân theo các nguyên tắc của blockchain, chẳng hạn như "không cần tin tưởng" và quyền riêng tư. Các token của bạn vẫn nằm trong sở hữu của bạn cho đến thời điểm giao dịch. Một số người cảm thấy điều này là an tâm từ góc độ bảo mật. Đối với những người khác, mức độ trách nhiệm này có thể gây áp lực và các rủi ro thì đáng lo ngại.

Các nhà bảo vệ DEX chủ yếu đồng ý: đây là các khoản bồi thường cho một sự phân quyền thực sự.

Thông báo pháp lý: Chứa ý kiến của bên thứ ba. Không phải là lời khuyên tài chính. Có thể bao gồm nội dung được tài trợ. Vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện.