Chu kỳ Benner: Một khung thời gian bất biến để dự đoán xu hướng thị trường

Trong lĩnh vực chu kỳ thị trường, một trong những khung lý thuyết ít được biết đến nhưng cực kỳ hiệu quả là Chu kỳ Benner, được phát triển bởi nông dân và doanh nhân người Mỹ Samuel Benner vào thế kỷ 19. Mặc dù không phải là một nhà kinh tế học hay nhà giao dịch chuyên nghiệp, công trình của Benner đã vượt qua thử thách của thời gian, cung cấp hiểu biết có giá trị về cách mà các thị trường tài chính tuân theo các mô hình có thể dự đoán được của sự bùng nổ và suy thoái.

Samuel Benner là ai?

Samuel Benner sống ở thế kỷ 19 và là một nhân vật đổi mới trong các lĩnh vực nông nghiệp và tài chính. Sự nghiệp của ông chủ yếu được hình thành bởi các cuộc phiêu lưu trong chăn nuôi lợn và nhiều hoạt động nông nghiệp khác. Giống như nhiều doanh nhân, Benner đã trải qua cả sự thịnh vượng và khó khăn. Thực tế, sau khi chịu những tổn thất tài chính nặng nề do suy thoái kinh tế và mùa màng kém, Benner đã bắt đầu tìm hiểu nguyên nhân gốc rễ của những cuộc khủng hoảng tái diễn này.

Những trải nghiệm cá nhân của ông, được đánh dấu bởi nhiều "cuộc hoảng loạn" tài chính và sự phục hồi, đã khiến ông xem xét kỹ lưỡng bản chất chu kỳ của các thị trường. Sau khi tiêu tốn vốn trong các chu kỳ này và xây dựng lại tài sản của mình, Benner đã quyết định điều tra những lý do đứng sau các mô hình như vậy. Những phát hiện của ông cuối cùng đã dẫn đến sự phát triển của Chu kỳ Benner.

Sự ra đời của Chu kỳ Benner

Được xuất bản vào năm 1875 trong cuốn sách "Những lời tiên tri của Benner về những thăng trầm trong giá cả trong tương lai," Chu kỳ Benner mô tả một mô hình dự đoán hành vi thị trường trong thời gian dài. Ông đã xác định một chu kỳ lặp lại của sự hoảng loạn, mở rộng và suy thoái trong thị trường hàng hóa và chứng khoán, mà ông tin rằng theo những khung thời gian có thể dự đoán được. Benner quan sát thấy rằng một số năm được đánh dấu bởi các đỉnh kinh tế, trong khi những năm khác dễ bị suy thoái hoặc hoảng loạn.

Chu trình được chia thành ba phần chính:

"A" Năm - Năm Hoảng Loạn: Đây là những năm khi xảy ra các cuộc khủng hoảng kinh tế hoặc hoảng loạn thị trường. Benner đã dự đoán những sự kiện này dựa trên các sự kiện trong quá khứ và xác định các mô hình chu kỳ lặp lại mỗi 18 đến 20 năm. Chu kỳ này gợi ý rằng các năm như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 và 2053 có liên quan đến sự hoảng loạn tài chính.

"B" Năm - Thời gian Bán: Theo Benner, đây là những năm khi thị trường đạt đỉnh và là thời điểm lý tưởng để bán tài sản trước khi một đợt suy thoái bắt đầu. Chu kỳ xác định các năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 và các năm tiếp theo. Đây là những thời kỳ giá cao, thịnh vượng kinh tế và định giá thị trường bị thổi phồng.

"C" Năm - Thời Điểm Mua Sắm Tốt: Đây là thời gian để tích lũy tài sản trong các đợt sụt giảm của thị trường, chẳng hạn như cổ phiếu, bất động sản hoặc hàng hóa. Những khoảng thời gian này được đánh dấu bởi sự suy thoái kinh tế và giá tài sản thấp, mang lại cơ hội mua sắm lý tưởng. Benner đã xác định những năm như 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 và những năm khác là tối ưu để mua và giữ cho đến khi thị trường phục hồi.

Nghiên cứu của Benner chủ yếu tập trung vào các hàng hóa nông nghiệp như giá sắt, ngô và thịt lợn, nhưng theo thời gian, các nhà giao dịch và nhà kinh tế đã điều chỉnh công trình của ông để áp dụng cho các thị trường tài chính rộng hơn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và gần đây hơn là tiền điện tử.

Sự Liên Quan của Chu Kỳ Benner trong Thị Trường Tài Chính Hiện Đại

Trong khi một số chu kỳ tài chính phức tạp hơn và dựa vào lý thuyết kinh tế vĩ mô, Chu kỳ Benner cung cấp một cách tiếp cận đơn giản hơn để hiểu các chuyển động của thị trường. Đối với các nhà đầu tư và thương nhân ngày nay, bao gồm cả những người hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử, các ý tưởng của Benner vẫn rất phù hợp.

Trong các thị trường như tiền điện tử, nơi sự biến động cảm xúc thường dẫn đến những thay đổi giá cả lớn, bản chất chu kỳ của các sự kiện tài chính là rõ ràng. Sự bùng nổ và suy thoái, sự hưng phấn và hoảng loạn là những chủ đề tái diễn phù hợp với những dự đoán của Benner.

Ví dụ:

Sự điều chỉnh thị trường chứng khoán và tiền điện tử năm 2019 phù hợp với dự đoán hoảng loạn của Benner cho năm đó.

Dự báo thị trường bò năm 2026 tương ứng với giả định rằng các thị trường sẽ trải qua một xu hướng tăng theo chu kỳ sau những giai đoạn biến động.

Các chu kỳ này cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn dài hạn về thời điểm vào và ra khỏi thị trường, đặc biệt hữu ích cho những người thích một chiến lược đầu tư dài hạn.

Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử nên quan tâm đến Chu kỳ Benner

Các mô hình chu kỳ được xác định bởi Benner có thể dễ dàng được áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Bitcoin, chẳng hạn, đã cho thấy hành vi chu kỳ tương tự với chu kỳ halving bốn năm của nó, dẫn đến các giai đoạn bùng nổ và điều chỉnh. Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, việc hiểu rõ các cực đoan cảm xúc của sự hưng phấn và hoảng loạn trên thị trường, điều cốt lõi trong các dự đoán của Benner, có thể mang lại hiểu biết có giá trị.

Thị trường tăng giá: Các nhà giao dịch tiền điện tử có thể sử dụng các năm "B", là những khoảng thời gian có giá cao, để chiến lược thoát khỏi vị trí của họ và khóa lợi nhuận.

Thị trường Gấu: Các năm "C" trong chu kỳ của Benner tương đương với mức thấp của thị trường gấu, lý tưởng để tích lũy tài sản như Bitcoin hoặc Ethereum với giá thấp hơn.

Kết luận

Đóng góp của Samuel Benner cho các thị trường tài chính là một lời nhắc nhở vượt thời gian rằng các chu kỳ thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên; chúng thường tuân theo những mô hình có thể dự đoán được dựa trên hành vi con người và các yếu tố kinh tế. Di sản của ông vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tìm kiếm để hiểu thời điểm của các đỉnh và đáy thị trường.

Đối với các nhà giao dịch hiện đại, cho dù họ đang giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử, Chu kỳ Benner cung cấp một lộ trình để dự đoán các biến động thị trường và điều hướng một bối cảnh tài chính luôn thay đổi. Bằng cách kết hợp những hiểu biết có giá trị về tâm lý học tài chính hành vi với các dự báo chu kỳ của Benner, các nhà giao dịch có thể phát triển một cách tiếp cận chiến lược vững chắc cho danh mục đầu tư của họ, tận dụng cả những mức thấp do hoảng loạn gây ra và những mức cao do hưng phấn tạo ra.