Khai thác lợi suất vs Staking: Chiến trường thu nhập thụ động

Tôi đã dành nhiều tháng ném tiền điện tử của mình vào các pool yield farming khác nhau và người xác thực staking, theo dõi danh mục đầu tư của mình dao động mạnh trong khi cố gắng vắt ra những khoản lợi nhuận thụ động ngọt ngào. Hãy để tôi nói với bạn, việc so sánh giữa các chiến lược này không đơn giản như hầu hết các anh chàng tài chính thường nói.

Yield Farming: Cờ bạc rủi ro cao với các bước bổ sung

Farm thu lợi nhuận cảm giác như miền Tây hoang dã của tiền điện tử. Bạn về cơ bản đang cho vay các token quý giá của mình cho các nền tảng DeFi, những nơi khóa chúng trong các bể thanh khoản, hứa hẹn lợi nhuận hấp dẫn trong khi phơi bày bạn trước những rủi ro không ai biết.

Tôi đã nhảy vào một pool farming mới tháng trước hứa hẹn 120% APY - nghe thật tuyệt, phải không? Chà, nền tảng đã bị "khai thác" ba ngày sau đó. Những hợp đồng thông minh đó không phải lúc nào cũng "thông minh" như đã quảng cáo. Theo các cuộc khảo sát, khoảng 40% người farming không hiểu các hợp đồng thông minh mà họ đang tương tác. Thành thật mà nói, con số đó có vẻ thấp dựa trên những degens mà tôi đã gặp.

Điều tồi tệ nhất? Mất mát tạm thời. Không có gì giống như việc gửi token của bạn, chứng kiến chúng tăng giá, và nhận ra rằng bạn sẽ kiếm được nhiều hơn nếu chỉ giữ trong ví của mình. Nhưng các nền tảng không quảng cáo phần đó, phải không?

Staking: Lựa Chọn "An Toàn" Hơn Nhưng Vẫn Đau

Trong khi đó, việc staking cảm thấy như là lựa chọn có trách nhiệm hơn - cho đến khi nó không còn như vậy. Chắc chắn, bạn chỉ đang hỗ trợ xác thực mạng bằng cách cam kết tài sản của mình, kiếm được một khoản tiền khiêm tốn từ 5-14% thường thấy. Không cần các cặp thanh khoản phức tạp hay phải liên tục nhảy giữa các pool.

Nhưng đừng bị lừa - staking có những cạm bẫy riêng. Những khoảng thời gian khóa này có thể rất khắc nghiệt khi thị trường giảm và bạn thấy tài sản của mình mất giá mà không thể bán. Tôi đã học được bài học này khi tôi đã stake một số lượng lớn SOL vào năm ngoái, chỉ để chứng kiến nó giảm 30% trong thời gian khóa.

Và đừng tự lừa dối bản thân về những sàn giao dịch "đáng tin cậy" đang xử lý staking cho bạn. Không có chìa khóa của bạn, không có đồng tiền của bạn. Kết thúc.

Sự Thật Lạnh Lùng

Điều khiến tôi thực sự bực bội là cả hai lựa chọn đều khiến bạn đối mặt với cùng một rủi ro cơ bản - sự biến động của thị trường tiền điện tử. Dù bạn đang canh tác lợi suất hay đặt cược, nếu token cơ sở sụp đổ, bạn sẽ gặp rắc rối bất kể APY lý thuyết của bạn.

Các nền tảng giao dịch sẽ không nói với bạn điều này, nhưng hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ có lẽ sẽ tốt hơn nếu chỉ thực hiện trung bình chi phí đô la vào các loại tiền điện tử lớn và HODL thay vì theo đuổi những kế hoạch thu nhập thụ động phức tạp này chủ yếu mang lại lợi ích cho các nhà phát triển giao thức và những con cá voi sớm.

Đối với các chiến lược ngắn hạn, yield farming mang lại cho bạn sự linh hoạt nhưng rủi ro cao hơn. Đối với dài hạn, staking cung cấp lợi nhuận ổn định hơn nếu bạn thực sự tin tưởng vào dự án. Nhưng cả hai đều không cứu bạn khỏi thị trường gấu.

Thực tế? Những chiến lược thu nhập thụ động này vẫn còn trong giai đoạn đầu. Chúng là những công cụ tài chính thử nghiệm được xây dựng trên công nghệ thử nghiệm. Hãy tiếp cận một cách thận trọng, hoặc tốt hơn nữa, hãy gắn bó với những gì bạn hiểu.