dYdX Công Bố Lộ Trình Chiến Lược 2025: Tích Hợp Telegram Để Đối Phó Với Các Thách Thức Doanh Thu

Sàn giao dịch phi tập trung dYdX đã phát hành lộ trình toàn diện cho năm 2025, phác thảo những cải tiến quan trọng cho nền tảng khi giao thức phải đối mặt với sự giảm sút doanh thu đáng kể. Kế hoạch chiến lược này chi tiết một số cải tiến kỹ thuật được thiết kế để tối ưu hóa hiệu suất giao dịch, với một trọng tâm đặc biệt là giảm thiểu trễ đầu cuối—một yếu tố quan trọng đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong thị trường phái sinh.

Trong một sự mở rộng chiến lược đáng chú ý, dYdX dự định ra mắt chức năng giao dịch trên nền tảng Telegram vào tháng Chín, sau khi mua lại ứng dụng giao dịch xã hội Pocket Protector vào tháng Bảy. Sự mua lại này đã đưa người đồng sáng lập Pocket Protector, Eddie Zhang, vào đội ngũ lãnh đạo của dYdX với vai trò chủ tịch. Zhang nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của việc củng cố vị thế cạnh tranh của dYdX: "Chúng tôi tập trung vào việc tăng thị phần và mang lại giá trị lâu dài cho cộng đồng và hệ sinh thái rộng lớn hơn."

Hiệu suất tài chính của nền tảng đã suy giảm đáng kể trong năm qua. Phân tích từ DefiLlama cho thấy dYdX chỉ tạo ra 3,2 triệu đô la doanh thu trong Q2 2025—đại diện cho mức giảm 84% đáng báo động so với 20,1 triệu đô la ghi nhận trong cùng kỳ năm 2024. Giá trị tổng cộng bị khóa (TVL) của giao thức cũng đã thu hẹp xuống còn 312 triệu đô la tính đến thứ Tư, giảm mạnh từ mức đỉnh 1,1 tỷ đô la vào tháng 10 năm 2021. Những thách thức tài chính của sàn giao dịch trước đó đã dẫn đến việc giảm 35% lực lượng lao động vào tháng 10 năm 2024, với ban lãnh đạo trích dẫn nhu cầu cần thiết cho việc định hình lại chiến lược.

Đổi mới kỹ thuật và cải tiến giao dịch

Lộ trình được cập nhật tập trung vào ba lĩnh vực chính: cấu trúc khuyến khích, hiệu quả thực thi và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng:

1. Chương trình chia sẻ phí đối tác: Một cấu trúc khuyến khích mới cho phép những người đóng góp khối lượng đáng kể và nhà cung cấp thanh khoản kiếm được lên đến 50% phí giao thức—có khả năng tạo ra một giá trị hấp dẫn hơn cho các đối tác tổ chức.

2. Các loại lệnh nâng cao: Việc giới thiệu các lệnh Scale và TWAP (Giá trung bình có trọng số theo thời gian) sẽ cung cấp các tùy chọn thực hiện tinh vi, cho phép các nhà giao dịch đặt nhiều lệnh giới hạn trên các mức giá khác nhau và tự động chia nhỏ các vị thế lớn thành các giao dịch nhỏ hơn theo trình tự thời gian để giảm thiểu tác động lên thị trường.

3. Hệ thống Người Đề Xuất Được Chỉ Định: Sự điều chỉnh kiến trúc này nhằm giảm thiểu đáng kể thời gian xử lý giao dịch bằng cách chỉ định trách nhiệm cho các trình xác thực cụ thể, từ đó giảm thiểu Trễ thường làm bất lợi cho người dùng DEX so với các lựa chọn tập trung.

Bản đồ lộ trình cũng giới thiệu một số cải tiến hướng tới người dùng, bao gồm khả năng đăng nhập qua mạng xã hội, hoán đổi trực tiếp USDC–DYDX thông qua tích hợp Osmosis, và các mức phí tùy chỉnh hứa hẹn giảm chi phí giao dịch cho những người tham gia tích cực.

Trong khi dYdX phải đối mặt với những thách thức đáng kể, lĩnh vực tài chính phi tập trung rộng lớn hơn đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025. Dữ liệu hiện tại cho thấy tổng giá trị bị khóa trên tất cả các hệ sinh thái blockchain đã đạt 158,2 tỷ USD - tăng 36,5% so với 115,9 tỷ USD vào đầu năm. Ethereum tiếp tục thống trị bối cảnh này, chiếm tới 93,9 tỷ USD (59,4%) tổng giá trị DeFi.

Sự chuyển hướng chiến lược sang tích hợp giao dịch xã hội và các cải tiến kỹ thuật đại diện cho phản ứng có tính toán của dYdX trước sự cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực giao dịch phái sinh phi tập trung, khi giao thức này tìm cách giành lại thị phần và xây dựng lại nền tảng tài chính của mình.