Chu kỳ Benner: Một mô hình bền vững cho dự đoán xu hướng thị trường

Trong lĩnh vực phân tích chu kỳ thị trường, Chu kỳ Benner nổi bật như một khung mẫu ít được biết đến nhưng lại vô cùng mạnh mẽ. Được sáng tạo bởi Samuel Benner, một nhà nông nghiệp và doanh nhân người Mỹ thế kỷ 19, mô hình này đã chứng minh được tính bền vững theo thời gian, cung cấp những góc nhìn quý giá về các mô hình có thể dự đoán của sự biến động thị trường.

Nguồn gốc của Samuel Benner

Samuel Benner, một nhân vật thế kỷ 19, đã có những đóng góp đáng kể cho cả nông nghiệp và tài chính. Đường sự nghiệp của ông chủ yếu bị ảnh hưởng bởi những nỗ lực trong chăn nuôi lợn và các hoạt động nông nghiệp khác nhau. Hành trình của Benner, như nhiều doanh nhân khác, đã trải qua những giai đoạn thành công và khó khăn. Sau những thất bại tài chính đáng kể do suy thoái kinh tế và thất bại mùa màng, Benner đã bắt đầu một cuộc hành trình để khám phá những yếu tố cơ bản đứng sau những cuộc khủng hoảng tái diễn này.

Những trải nghiệm cá nhân của anh với nhiều biến động tài chính và sự phục hồi đã thúc đẩy anh tìm hiểu sâu hơn về bản chất chu kỳ của các thị trường. Sau khi trải qua sự lên xuống của vốn trong các chu kỳ này và xây dựng lại tài sản của mình, Benner quyết định điều tra những lý do đứng sau những mẫu hình tái diễn này. Nghiên cứu của anh cuối cùng dẫn đến việc hình thành Chu kỳ Benner.

Nguồn gốc của Chu kỳ Benner

Chu kỳ Benner, được giới thiệu trong ấn phẩm năm 1875 của ông "Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices", phác thảo một khuôn khổ dự đoán cho hành vi thị trường dài hạn. Benner đã xác định một chuỗi lặp đi lặp lại của hoảng loạn, bùng nổ và suy thoái trên thị trường hàng hóa và chứng khoán, mà ông tin rằng tuân thủ các khung thời gian có thể dự đoán được. Ông quan sát thấy rằng một số năm nhất định được đặc trưng bởi kinh tế cao điểm, trong khi những năm khác dễ bị suy thoái hoặc hoảng loạn.

Chu kỳ được chia thành ba thành phần chính:

"A" Năm – Thời Kỳ Hoảng Loạn: Đây là những khoảng thời gian của các cuộc khủng hoảng kinh tế hoặc sự hỗn loạn trên thị trường. Benner đã dự đoán những điều này dựa trên các sự kiện lịch sử và xác định các mô hình chu kỳ lặp lại mỗi 18–20 năm. Mô hình cho thấy những năm như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, và 2053 có liên quan đến sự bất ổn tài chính.

"B" Năm – Thời Kỳ Bán Hàng Tối Ưu: Benner cho rằng những năm này đánh dấu đỉnh điểm của thị trường, tạo ra những cơ hội lý tưởng để thoái vốn trước khi một đợt suy giảm bắt đầu. Chu kỳ đã xác định những năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 và xa hơn nữa là những thời kỳ có giá cao, sự thịnh vượng kinh tế và định giá thị trường bị thổi phồng.

Năm "C" - Cơ hội mua chính: Những khoảng thời gian này là tối ưu để mua tài sản trong thời gian thị trường thấp nhất, bao gồm cổ phiếu, bất động sản hoặc hàng hóa. Đặc trưng bởi sự thu hẹp kinh tế và giá tài sản giảm, những năm này cung cấp các điểm vào lý tưởng. Benner chỉ ra những năm như 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 và những năm khác là thời điểm thích hợp để tích lũy tài sản cho đến khi thị trường phục hồi.

Trong khi nghiên cứu của Benner chủ yếu tập trung vào các hàng hóa nông nghiệp như giá sắt, ngô và giá heo, các nhà giao dịch và nhà kinh tế đã thích nghi công trình của ông với các thị trường tài chính rộng lớn hơn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và gần đây hơn là tài sản kỹ thuật số.

Sự liên quan của Chu kỳ Benner trong Tài chính đương đại

Trong khi một số chu kỳ tài chính phức tạp và dựa trên lý thuyết kinh tế vĩ mô, Chu kỳ Benner cung cấp một cách tiếp cận đơn giản hơn để hiểu động lực của thị trường. Đối với các nhà đầu tư và thương nhân ngày nay, bao gồm cả những người hoạt động trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, những hiểu biết của Benner vẫn rất có liên quan.

Trong các thị trường như tiền điện tử, nơi sự biến động cảm xúc thường thúc đẩy những biến động giá đáng kể, tính chu kỳ của các sự kiện tài chính là rõ ràng. Những đợt bùng nổ và sụp đổ, sự hưng phấn và hoảng loạn là những chủ đề lặp đi lặp lại phù hợp với các dự đoán của Benner.

Hãy xem những ví dụ này:

Sự điều chỉnh thị trường năm 2019 trong cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số phù hợp với dự đoán hoảng loạn của Benner cho năm đó.

Dự báo thị trường tăng giá năm 2026 tương ứng với giả định rằng thị trường sẽ trải qua xu hướng tăng theo chu kỳ sau các giai đoạn biến động.

Các chu kỳ này cung cấp cho các nhà giao dịch một cái nhìn dài hạn về các điểm vào và ra thị trường, đặc biệt có giá trị cho những người ưa thích một chân trời đầu tư chiến lược và kéo dài.

Tầm quan trọng của chu kỳ Benner đối với các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số

Các mô hình chu kỳ mà Benner xác định có thể được áp dụng dễ dàng vào thị trường tiền điện tử. Bitcoin, chẳng hạn, đã thể hiện hành vi chu kỳ tương tự với chu kỳ giảm một nửa bốn năm của nó, thúc đẩy các giai đoạn tăng giá và điều chỉnh. Đối với các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số, việc hiểu các cực cảm xúc của sự hưng phấn và hoảng loạn trên thị trường—là trung tâm của các dự đoán của Benner—có thể rất có giá trị.

Thị trường tăng trưởng: Các nhà giao dịch tiền điện tử có thể tận dụng các năm "B", những thời điểm giá cả tăng cao, để chiến lược thoát khỏi các vị trí và đảm bảo lợi nhuận.

Thị trường gấu: Những năm "C" trong chu kỳ của Benner có thể so sánh với mức thấp nhất của thị trường gấu, lý tưởng để tích lũy các tài sản như Bitcoin hoặc Ethereum ở mức giá hấp dẫn hơn.

Đóng góp của Samuel Benner cho thị trường tài chính là một lời nhắc nhở bất hủ rằng các chu kỳ thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên; chúng thường theo những mô hình có thể dự đoán dựa trên hành vi con người và các yếu tố kinh tế. Di sản của ông tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tìm cách hiểu thời điểm đạt đỉnh và đáy của thị trường.

Dành cho các nhà giao dịch hiện đại—dù là giao dịch chứng khoán truyền thống, hàng hóa hay tài sản kỹ thuật số—Chu kỳ Benner cung cấp một lộ trình để dự đoán các chuyển động của thị trường và điều hướng qua bối cảnh tài chính luôn thay đổi. Bằng cách kết hợp những hiểu biết tâm lý từ tài chính hành vi với các dự đoán chu kỳ của Benner, các nhà giao dịch có thể phát triển một phương pháp chiến lược vững chắc cho danh mục đầu tư của họ, tận dụng cả những mức thấp do hoảng loạn và những mức cao do hưng phấn.