#美联储官员集体表态 Cục Dự trữ Liên bang (FED) một tài liệu đánh giá nội bộ tháng 9 năm 2025 đã tiết lộ những lo ngại mà hệ thống ngân hàng Mỹ đang phải đối mặt - tình trạng rủi ro của các tổ chức tài chính chính tại Mỹ có thể đã nghiêm trọng hơn so với trước khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 bùng phát.

Báo cáo phân tích này đã đưa ra "vốn kinh tế" như một chỉ số đánh giá, kết quả nghiên cứu cho thấy, trong năm năm qua, quy mô vốn kinh tế của các ngân hàng lớn có xu hướng giảm rõ rệt, khả năng thanh toán thực tế liên tục yếu đi, cơ cấu tiền gửi cũng trở nên không ổn định hơn. Đáng chú ý là, những ông lớn tài chính này ngày càng phụ thuộc vào "tiền gửi không được bảo hiểm", làm giảm đáng kể tính ổn định của nguồn vốn.

Trong khi đó, nhiều yếu tố rủi ro đang tập trung: khó khăn trong việc tái tài trợ lĩnh vực bất động sản thương mại, tỷ lệ vỡ nợ gia tăng trên thị trường tín dụng tiêu dùng (đặc biệt là thẻ tín dụng và khoản vay ô tô), thua lỗ chưa thực hiện trong các khoản đầu tư chứng khoán dài hạn và rủi ro từ giao dịch phái sinh phức tạp. Chuỗi vấn đề này đánh dấu sự chuyển biến của mô hình rủi ro từ "bùng phát tập trung điểm đơn" sang tình huống phức tạp hơn với "mở rộng đồng thời nhiều lĩnh vực."

Báo cáo cũng chỉ ra hai vấn đề thể chế quan trọng: một mặt, cơ chế khuyến khích cho các giám đốc điều hành ngân hàng hiện tại được thiết kế không hợp lý, buộc ban lãnh đạo phải chấp nhận rủi ro quá cao để theo đuổi thành tích ngắn hạn; mặt khác, hệ thống bảo hiểm tiền gửi hiện tại có những hạn chế rõ rệt, không chỉ khó đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính hệ thống mà còn có thể làm suy yếu chức năng tự điều chỉnh của thị trường. $BTC