Khủng hoảng tài chính toàn cầu: Thảm họa sắp ập đến?

Tui thấy nhiều dấu hiệu rất đáng ngại trong kinh tế thế giới hiện nay, cho tui hồi hộp quá chừng. Các con số đang chỉ về một cuộc khủng hoảng tài chính lớn có thể xảy ra, giống như thảm họa năm 2008 vậy đó.

Năm sau kết thúc bằng số 7, nghe có vẻ mê tín nhưng không phải đâu! Lịch sử chỉ ra mấy cuộc khủng hoảng lớn đều rơi vào năm có đuôi 7: Phố Wall sụp đổ năm 1987, khủng hoảng châu Á 1997, và cái thảm họa kinh tế lớn nhất thời hiện đại bắt đầu năm 2007 với mấy ngân hàng Northern Rock với New Century Financial sập tiệm.

Hiện tại, mấy "điều kiện cần" cho khủng hoảng đang xuất hiện đầy đủ rồi:

Nợ chất cao như núi! IMF báo cáo nợ toàn cầu đạt 225% GDP, cao nhất lịch sử luôn. Nợ có thể giúp phát triển nhưng cũng như con dao hai lưỡi, sẵn sàng cắt cổ con nợ khi họ vay quá nhiều mà không trả nổi. Ngân hàng Deutsche Bank của Đức đang suy yếu thảm hại, cổ phiếu giảm 62% từ đỉnh 2015, mà lãnh đạo ngân hàng này chưa tìm ra lối thoát.

Ở Ý thì nợ xấu đã chiếm tới 25% GDP, còn bên Mỹ, mấy ngân hàng lớn nhất vẫn có giá cổ phiếu thấp lè tè. Trong khi đó lãi suất thấp kỷ lục làm ngân hàng khó sống, vì lợi nhuận giảm cực mạnh.

Tệ hơn, mấy luật lệ mới còn siết chặt ngân hàng, giới hạn đòn bẩy họ được dùng. Mục đích là bảo vệ hệ thống nhưng lại làm cho họ yếu hơn trước khủng hoảng.

IMF còn cho biết nợ toàn cầu đạt kỷ lục 152.000 tỷ USD năm 2015, cao hơn nhiều so với trước khủng hoảng 2008-2009. Lý thuyết thì nói khi nợ giảm, kinh tế sẽ phục hồi, nhưng thực tế sau 2008 thì nợ lại tăng từ 112.000 tỷ USD năm 2007 lên 152.000 tỷ USD năm 2015.

Phá giá tiền tệ cũng đang lan rộng. Trung Quốc phá giá CNY 4,6% năm 2015 và thêm 6% năm 2016. Đông Nam Á cũng theo: Malaysia mất giá 22,1%, Indonesia 10,9%, Thái Lan 9,3%, Việt Nam 4,7%. EUR mất 10,6% năm 2015 và 2,2% nữa năm 2016. Bảng Anh sau Brexit mất giá tận 17,3%!

Khác với trước đây là tăng trưởng bùng nổ trước khủng hoảng, lần này kinh tế trì trệ, giá hàng hóa suy giảm, thị trường tài sản bất ổn. Nhưng dấu hiệu cơ bản như tăng trưởng tín dụng, nợ xấu, mất cân đối tài chính quốc gia lại xuất hiện dày đặc.

Rủi ro từ các nền kinh tế lớn cũng đáng sợ. IMF dự báo kinh tế thế giới chỉ tăng 1,6% năm 2016, giảm từ 2,1% năm 2015. Mỹ cũng chỉ tăng 1,6%, Anh giảm còn 1,1% năm 2017, khu vực euro còn 1,7%.

Trong số mấy nguy cơ, Trung Quốc là phần "đáng sợ" nhất. Tăng trưởng của họ dựa vào cho vay ồ ạt, mà tín dụng đen còn to đùng và ít kiểm soát. Nếu lĩnh vực này sụp đổ sẽ nhanh chóng lan sang toàn hệ thống ngân hàng.