USD/INR Rút lui khi Đô la Mỹ chạm mức thấp nhất trong sáu tuần

• Rupee Ấn Độ mạnh lên so với Đô la Mỹ gần mức 88.10 khi dữ liệu việc làm của Mỹ thất vọng tiếp tục gây áp lực lên Đô la
• Các nhà tham gia thị trường đang chờ báo cáo điều chỉnh chuẩn NFP quan trọng của Mỹ đến tháng 3 năm 2025
• Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài duy trì vị thế bán trong cổ phiếu Ấn Độ

Rupee Ấn Độ (INR) bắt đầu phiên giao dịch thứ Ba với đà tăng tích cực so với Đô la Mỹ (USD). Cặp USD/INR lùi về mức 88.10 khi Đô la Mỹ tiếp tục xu hướng giảm sau những con số việc làm thất vọng của Hoa Kỳ (US) trong tháng Tám.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của Đô la so với một rổ sáu đồng tiền chính, đã thiết lập mức thấp mới trong sáu tuần khoảng 97.30 tại thời điểm viết.

Đô la xanh đối mặt với áp lực bán ra khi dữ liệu NFP thất vọng từ báo cáo Nonfarm Payrolls của Mỹ đã gần như xác nhận một đợt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp chính sách vào tuần tới. Báo cáo NFP của thứ Sáu cho thấy nền kinh tế chỉ thêm 22K vị trí mới, đánh dấu hiệu suất yếu nhất kể từ tháng 1 năm 2021.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang gán xác suất 11,6% cho việc cắt giảm lãi suất Fed 50 điểm cơ bản (bps) xuống còn 3,75%-4,00%, trong khi phần lớn dự đoán một đợt giảm tiêu chuẩn 25 điểm cơ bản.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo điều chỉnh chuẩn NFP vào thứ Ba, bao gồm dữ liệu việc làm đến tháng 3 năm 2025. Báo cáo này sẽ trình bày các điều chỉnh sơ bộ cho số lượng việc làm được thêm vào trong khoảng thời gian 12 tháng kết thúc vào tháng 3 năm 2025, trước khi điều chỉnh chuẩn cuối cùng được lên lịch trong báo cáo việc làm tháng 2 năm 2026.

Báo cáo điều chỉnh việc làm sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của thị trường về hướng chính sách tiền tệ của Fed. Vào năm 2024, Fed đã thực hiện cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 sau khi báo cáo điều chỉnh bảng lương cho thấy nền kinh tế đã tạo ra 818K việc làm ít hơn so với ước tính trước đó.

Người điều hành thị trường: Căng thẳng thương mại Mỹ-Ấn tiếp tục gây áp lực lên Rupee

• Rupee Ấn Độ giao dịch cao hơn so với Đô la Mỹ vào thứ Ba, mặc dù triển vọng của nó vẫn không chắc chắn do dòng vốn nước ngoài liên tục rút khỏi cổ phiếu Ấn Độ trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang giữa Ấn Độ và Hoa Kỳ.
• Dữ liệu được công bố vào ngày 8 tháng 9 cho thấy các Nhà đầu tư Tổ chức nước ngoài (FIIs) đã bán ra cổ phiếu Ấn Độ trị giá 2.169,35 crore Rs. Trong suốt sáu phiên giao dịch đầu tiên của tháng 9, các FIIs đã duy trì vị thế bán trên thị trường tiền mặt, giảm tổng số cổ phần của họ xuống còn 7.836,25 crore Rs.
• Trong khi đó, thông báo của chính phủ Ấn Độ về việc hợp lý hóa cấu trúc Thuế Hàng hóa và Dịch vụ (GST) nhằm kích thích tiêu dùng trong nước có vẻ không đủ để cân bằng những tác động của những căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Ấn Độ.
• Một báo cáo của ING đã đưa ra một đánh giá cảnh báo chỉ ra rằng trong khi mức thuế 50% do Tổng thống Donald Trump đề xuất có thể trông có vẻ có tác động vừa phải trên giấy tờ - với xuất khẩu của Ấn Độ sang Mỹ trong năm tài chính 2025 chiếm chưa đến 2% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) - thì các tác động thứ cấp có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc làm và tiêu dùng.
• Tuần này, các tham gia thị trường sẽ tập trung vào chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 (CPI) từ cả Hoa Kỳ và Ấn Độ, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Năm và thứ Sáu, tương ứng. Áp lực lạm phát ở cả hai nền kinh tế được dự đoán là đã tăng tốc.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR duy trì hỗ trợ trên 88.00

Cặp USD/INR giao dịch thấp hơn gần 88.10 trong phiên mở cửa của thứ Ba. Tuy nhiên, cặp này duy trì cấu trúc tăng giá trong ngắn hạn khi giữ vững trên Đường Trung Bình Động Hàm Exponential 20 ngày (EMA), hiện đang ở mức 87.82.

Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) đã giảm về ngưỡng 60,00. Động lực tăng giá mới có thể xuất hiện nếu chỉ số này ổn định trên mức này.

Mặt trái, EMA 20 ngày đại diện cho hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền tệ. Đối với tiềm năng tăng, mức tâm lý 89.00 tạo thành một rào cản kháng cự đáng kể.

Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ

( Những yếu tố chính nào đang thúc đẩy đồng Rupee Ấn Độ?

Rupee )INR( Ấn Độ là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá Dầu Thô ) của đất nước phụ thuộc nhiều vào Dầu nhập khẩu ###, giá trị của Đô la Mỹ – hầu hết các giao dịch đều được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào các thị trường ngoại hối để giữ cho tỷ giá ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng chính khác đến Rupee.

( Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ ảnh hưởng đến Đồng Rupee Ấn Độ như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI( can thiệp tích cực vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, nhằm giúp tạo điều kiện cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm mạnh đồng Rupee. Điều này do vai trò của 'giao dịch carry', trong đó các nhà đầu tư vay tiền ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đưa tiền của họ vào các quốc gia có lãi suất tương đối cao hơn và thu lợi từ sự chênh lệch.

) Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của Rupee Ấn Độ?

Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của đồng Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế ###GDP(, cán cân thương mại và dòng vốn từ đầu tư nước ngoài. Tỷ lệ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư từ nước ngoài hơn, làm tăng nhu cầu đối với đồng Rupee. Một cán cân thương mại ít âm hơn cuối cùng sẽ dẫn đến một đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực )lãi suất trừ lạm phát### cũng có lợi cho đồng Rupee. Một môi trường chấp nhận rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn lớn hơn của Đầu tư Trực tiếp và Gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), điều này cũng có lợi cho đồng Rupee.

( Lạm phát ảnh hưởng đến Rupee Ấn Độ như thế nào?

Lạm phát cao, đặc biệt nếu nó tương đối cao hơn so với các nước cùng khu vực của Ấn Độ, thường là điều tiêu cực cho đồng tiền vì nó phản ánh sự mất giá thông qua sự cung cấp dư thừa. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc nhiều Rupee được bán để mua hàng nhập khẩu từ nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI( tăng lãi suất và điều này có thể tích cực cho Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng với lạm phát thấp.