USD/INR Tăng nhẹ khi Thị trường chờ báo cáo Lạm phát của Mỹ

• Giao dịch Rupee Ấn Độ của Gate đã mở ra một cách thận trọng quanh mức 88.25 so với Đô la Mỹ, với các nhà đầu tư đang chú ý đến dữ liệu lạm phát của Mỹ sắp tới cho tháng Tám.
• Các nhà phân tích dự đoán chỉ số CPI chính của Mỹ sẽ cho thấy tỷ lệ tăng trưởng hàng năm tăng tốc đạt 2,9%.
• Việc cắt giảm lãi suất bởi Fed trong tuần tới có vẻ rất khả thi.

Đồng Rupee (INR) của Ấn Độ bắt đầu giao dịch vào thứ Năm với một chút giảm giá, dao động quanh mức 88.25 so với Đô la Mỹ (USD). Các nhà đầu tư trên thị trường đang dự đoán một chuyển động trong khoảng đối với cặp USD/INR khi họ chờ đợi việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ (US) cho tháng Tám, dự kiến vào lúc 12:30 GMT.

Báo cáo lạm phát của Mỹ sắp tới được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến quy mô của việc cắt giảm lãi suất sắp tới, bởi vì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dường như sẵn sàng tiếp tục chiến dịch nới lỏng tiền tệ của mình tại cuộc họp chính sách vào tuần tới.

Công cụ CME FedWatch cho thấy rằng các nhà giao dịch đang định giá khả năng 8% cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) của Fed xuống 3,75%-4,00% vào ngày 17 tháng 9, trong khi phần lớn dự đoán một sự giảm tiêu chuẩn 25 điểm cơ bản.

Các nhà dự báo kinh tế dự đoán chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính của Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm là 2,9%, vượt qua mức 2,7% của tháng Bảy. Trong cùng thời gian đó, CPI lõi - không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động - được dự báo sẽ duy trì mức tăng ổn định là 3,1%. Trên cơ sở tháng so tháng, cả CPI chính và CPI lõi đều được kỳ vọng sẽ cho thấy mức tăng 0,3%.

Trước đây, các nhà phân tích thị trường đã lập luận rằng kỳ vọng lạm phát tiêu dùng cao, xuất phát từ các loại thuế quan do chính quyền Mỹ áp đặt, có thể cản trở khả năng cắt giảm lãi suất chính sách. Tuy nhiên, tác động của các loại thuế quan này cho đến nay vẫn chưa chứng minh được là bền vững. Báo cáo Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) cho tháng Tám, được công bố vào thứ Tư, đã tiết lộ một sự gia tăng giá cả hàng hóa và dịch vụ ở mức sản xuất một cách bất ngờ ở mức vừa phải. Hơn nữa, phần lớn các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), bao gồm cả Chủ tịch, đã chỉ ra rằng lạm phát do thuế quan dường như là tạm thời hơn là bền vững.

Triển Vọng của Rupee Ấn Độ Tươi Sáng Hơn Giữa Những Triển Vọng Thỏa Thuận Thương Mại Mỹ-Ấn

• Rupee Ấn Độ thể hiện hiệu suất yếu ớt so với các đồng tiền chủ chốt khi mở cửa vào thứ Năm. Đồng nội tệ giao dịch thận trọng khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu CPI tháng Tám.
• Lạm phát bán lẻ của Mỹ dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm là 2.1%, vượt qua mức 1.55% của tháng Bảy. Tuy nhiên, điều này vẫn sẽ thấp hơn mục tiêu 3.7% của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ cho năm tài chính hiện tại, đã được điều chỉnh xuống từ 4% trong cuộc họp chính sách tháng Sáu. Những lo ngại về việc lạm phát thấp hơn mục tiêu của RBI có thể khiến ngân hàng trung ương nới lỏng thêm chính sách tiền tệ trong những tháng còn lại của năm tài chính.
• Trên trường quốc tế, những dấu hiệu giảm căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Ấn Độ đã cải thiện triển vọng của đồng Rupee Ấn Độ. Vào thứ Ba, những bình luận từ Tổng thống Mỹ trên một nền tảng mạng xã hội đã gợi ý rằng các cuộc thảo luận thương mại giữa hai quốc gia đang tiến triển, với một thỏa thuận thương mại có thể đang ở phía chân trời.
• Mối quan hệ thương mại đang cải thiện giữa Hoa Kỳ và Ấn Độ cũng đã góp phần làm giảm áp lực bán từ các nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán Ấn Độ. Vào thứ Tư, các Nhà Đầu Tư Tổ Chức Nước Ngoài (FIIs) đã bán cổ phiếu trị giá 115,69 crore Rs, một số tiền thấp hơn đáng kể so với các tháng gần đây.
• Trước đây, đồng Rupee Ấn Độ đã gặp phải những thách thức khi Mỹ tăng thuế quan đối với Ấn Độ lên 50%, mức cao nhất trong số các đối tác thương mại của Washington, do Ấn Độ mua dầu từ Nga. Trong tuần này, Tổng thống Mỹ cũng đã kêu gọi Liên minh Châu Âu (EU) áp đặt thuế quan 100% đối với Trung Quốc và Ấn Độ để gây áp lực buộc lãnh đạo Nga phải chấm dứt xung đột ở Ukraine. Chính quyền Mỹ đã thường xuyên tuyên bố rằng số tiền chảy vào Nga từ Ấn Độ và Trung Quốc thông qua việc mua dầu đang duy trì các hoạt động quân sự đang diễn ra của Moscow ở Ukraine.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR duy trì vị trí trên đường EMA 20 ngày

Cặp USD/INR nhích lên khoảng 88,25 so với Đô la Mỹ tại phiên mở cửa thứ Tư. Xu hướng ngắn hạn của cặp này vẫn duy trì xu hướng tăng khi nó giữ trên mức 20-day Exponential Moving Average (EMA), hiện đang ở khoảng 87,90.

Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) đã tìm thấy hỗ trợ gần mức 60.00 trong sự chuyển động giảm gần đây của nó. Một động lực tăng giá mới có thể xuất hiện nếu RSI giữ vị trí trên ngưỡng này.

Nhìn xuống, EMA 20 ngày được kỳ vọng sẽ đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền tệ. Về phía tăng, con số tròn 89.00 sẽ đại diện cho một mức kháng cự đáng kể cho cặp này.

Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ

( Những yếu tố chính nào ảnh hưởng đến đồng Rupee Ấn Độ?

Đồng Rupee )INR### của Ấn Độ đặc biệt nhạy cảm với các yếu tố bên ngoài. Các yếu tố ảnh hưởng chính bao gồm giá dầu thô (do Ấn Độ phụ thuộc nặng nề vào nhập khẩu dầu), giá trị của Đô la Mỹ (vì hầu hết giao dịch đều được định giá bằng USD), và mức độ đầu tư nước ngoài. Các can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào các thị trường ngoại hối để duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái, cùng với các quyết định về lãi suất của nó, cũng ảnh hưởng đáng kể đến Rupee.

( Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ ảnh hưởng đến Đồng Rupee Ấn Độ như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI### tham gia tích cực vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, tạo điều kiện cho thương mại. Thêm vào đó, RBI cố gắng giữ tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm tăng cường đồng Rupee, chủ yếu là do cơ chế 'giao dịch chênh lệch', trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào các thị trường có lợi suất cao hơn, thu lợi từ sự chênh lệch lãi suất.

( Những yếu tố vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của đồng Rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô chính ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế )GDP###, cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Một tỷ lệ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút nhiều đầu tư từ nước ngoài hơn, làm tăng nhu cầu đối với Rupee. Một cán cân thương mại được cải thiện thường dẫn đến Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát), cũng có lợi cho Rupee. Một môi trường rủi ro có thể thúc đẩy dòng vốn Đầu tư Trực tiếp và Gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), hỗ trợ thêm cho Rupee.

( Lạm phát ảnh hưởng đến Rupee Ấn Độ như thế nào?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt nếu nó vượt quá lạm phát của các đối tác kinh tế của Ấn Độ, thường sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến đồng tiền vì nó phản ánh sự mất giá do cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc nhiều Rupee hơn được bán để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này tiêu cực cho Rupee. Tuy nhiên, lạm phát cao hơn thường thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI### tăng lãi suất, điều này có thể tích cực cho Rupee do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Ngược lại, lạm phát thấp hơn thường có tác động ngược lại.