Cách Phân Tích Dữ Liệu On-Chain: 5 Chỉ Số Chính Để Theo Dõi Sự Di Chuyển Của Cá Voi Và Hoạt Động Mạng

Số địa chỉ hoạt động trên PancakeSwap tăng 35% vào năm 2025

Hệ sinh thái của PancakeSwap đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, với số lượng địa chỉ hoạt động wallet tăng 35% so với năm trước. Sự gia tăng đáng kể này trùng hợp với việc nền tảng đạt được khối lượng giao dịch kỷ lục, đạt $772 tỷ trong quý 3 năm 2025 - đại diện cho mức tăng 42% theo quý so với đầu năm. Sự gia tăng số lượng địa chỉ hoạt động phản ánh sự tự tin và sự tham gia ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các dịch vụ mở rộng của nền tảng.

Mối tương quan giữa hoạt động giao dịch và sự tham gia của người dùng trở nên rõ ràng khi xem xét các chỉ số hiệu suất gần đây:

| Chỉ số | Q3 2025 | Tỷ lệ tăng trưởng | |--------|---------|-------------| | Khối lượng giao dịch | $772B | +42% QoQ | | Địa chỉ hoạt động | - | +35% YoY | | Diễn biến giá CAKE | $3.50 | +80% đỉnh tuần | | Khối lượng giao dịch hàng ngày | $663M | +908% tăng vọt |

Sự gia tăng đáng kể trong số lượng địa chỉ hoạt động dường như có liên quan trực tiếp đến các triển khai chiến lược của PancakeSwap trên các mạng Solana và Base, điều này đã mở rộng tầm với của nền tảng ra ngoài nền tảng BNB Chain truyền thống của nó. Việc giới thiệu các lệnh giới hạn kiếm phí đặc biệt đã kích thích sự tham gia mạnh mẽ của các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, với dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự tích lũy đáng kể của cá voi trong thời gian này.

Sự hội tụ của số lượng địa chỉ hoạt động gia tăng, khối lượng giao dịch tăng vọt và sự tăng giá chứng tỏ cách mà các chỉ số tăng trưởng cơ bản của PancakeSwap củng cố lẫn nhau trong một vòng phản hồi tích cực, làm mạnh mẽ vị thế của nền tảng trong bối cảnh sàn giao dịch phi tập trung.

Khối lượng giao dịch tăng vọt lên $10 tỷ mỗi tháng khi hoạt động của cá voi gia tăng

Trong một sự phát triển đáng chú ý cho thị trường tiền điện tử, khối lượng giao dịch của [CAKE] đã đạt mốc ( tỷ hàng tháng chưa từng có vào năm 2025, chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động của các cá voi ngày càng gia tăng. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy các mô hình tích lũy đáng kể giữa các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư quy mô lớn, báo hiệu sự tự tin mạnh mẽ của thị trường vào hệ sinh thái của PancakeSwap.

Sự gia tăng này đại diện cho một trong những khoảng thời gian tương tác với cá voi quan trọng nhất được ghi nhận vào năm 2025, với các nhà phân tích thị trường cho rằng sự tăng trưởng này là do một số yếu tố chính:

| Yếu tố | Tác động đến CAKE | |--------|---------------| | Lệnh giới hạn kiếm phí | Kích hoạt sự tích lũy mạnh mẽ của nhà bán lẻ và cá voi | | Niềm tin của tổ chức | Cá voi nắm giữ 1-10 triệu token đã thêm các vị thế đáng kể | | Di chuyển ngoài sàn | Giảm áp lực bán, củng cố sự lạc quan lâu dài |

Thông tin thị trường từ AMBCrypto xác nhận rằng sau khi triển khai các chương trình kiếm phí mới, các nhà đầu tư bán lẻ đã đổ vào thị trường cùng với các cá voi. Sự gia tăng đồng thời trong cả việc áp dụng của nhà đầu tư bán lẻ và việc tích lũy của cá voi tạo ra một kịch bản đặc biệt tích cực. Khi các đơn hàng lớn từ cá voi xuất hiện trong dữ liệu thị trường, điều này thường chỉ ra sự tham gia gia tăng từ các thực thể lớn—một tín hiệu tích cực rõ ràng mà lịch sử đã cho thấy trước các biến động giá đáng kể. Nếu các mô hình tích lũy hiện tại tiếp tục, các chuyên gia dự đoán CAKE sẽ sớm kiểm tra các mức kháng cự quan trọng, có thể thiết lập các mốc giá mới cho năm 2025.

100 người nắm giữ CAKE hàng đầu hiện kiểm soát 60% tổng cung

Phân tích gần đây về phân phối token của PancakeSwap cho thấy một sự tập trung quyền lực đáng lo ngại, với 100 người nắm giữ CAKE hàng đầu hiện đang kiểm soát khoảng 60% tổng nguồn cung lưu hành. Sự tập trung này có những tác động đáng kể đến quản trị và sự ổn định giá cả của giao thức. Hiện tại, PancakeSwap có tổng nguồn cung lưu hành là 343,884,794 token CAKE được định giá khoảng 3.77 USD mỗi token, tạo ra một vốn hóa thị trường khoảng 1.3 tỷ USD.

Dữ liệu phân phối token cho thấy sự tương phản rõ rệt giữa những người nắm giữ lớn và nhỏ:

| Danh mục người nắm giữ | Số lượng người nắm giữ | Tỷ lệ kiểm soát | |-----------------|-------------------|-------------------| | Top 100 Holders | 100 | 60% | | Người nắm giữ còn lại | ~2.000.000 | 40% |

Mô hình tập trung này đặt ra câu hỏi về tính phi tập trung trong hệ sinh thái PancakeSwap. Với phần lớn token được nắm giữ bởi một tỷ lệ nhỏ các địa chỉ, những tài khoản cá voi này có thể có ảnh hưởng đáng kể đến các quyết định quản trị và diễn biến thị trường. Dữ liệu lịch sử cho thấy khi có sự tập trung như vậy, giá token có thể trải qua sự biến động tăng cao trong các đợt bán tháo lớn của các nhà đầu tư lớn.

Đối với người dùng hàng ngày tham gia vào các dịch vụ khác nhau của PancakeSwap như canh tác lợi suất, cung cấp thanh khoản và hoán đổi token, mô hình phân phối này đại diện cho một yếu tố rủi ro quan trọng cần xem xét khi đánh giá sự tham gia lâu dài với giao thức.