Bây giờ có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu Upstart (UPST) không?

Vào ngày 8 tháng 10 năm 2025, Upstart Holdings Inc (mã chứng khoán: UPST) một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Là một công ty nền tảng cho vay dựa trên trí tuệ nhân tạo, Upstart đã thu hút ánh nhìn của rất nhiều nhà đầu tư kể từ khi thành lập. Năm 2025, Upstart đã trải qua biến động thị trường, nhưng mô hình kinh doanh độc đáo và sự đổi mới liên tục của nó khiến nhiều người tin rằng đây vẫn là một cổ phiếu đáng theo dõi. Vậy, việc mua cổ phiếu Upstart (UPST) hiện tại có xứng đáng không? Chúng tôi sẽ phân tích từ nhiều khía cạnh khác nhau để giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Một, Giới thiệu Upstart và mô hình kinh doanh của nó

Upstart được thành lập vào năm 2012, tập trung vào việc sử dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo và máy học để giúp các ngân hàng và tổ chức cho vay trong việc phê duyệt khoản vay. So với hệ thống điểm tín dụng truyền thống, Upstart chú trọng hơn vào việc sử dụng mô hình AI để đánh giá khả năng trả nợ của người vay, từ đó giảm thiểu rủi ro vỡ nợ. Công nghệ cốt lõi của họ có thể giúp các tổ chức tài chính phát hành khoản vay hiệu quả hơn, đồng thời giảm lãi suất cho người vay.

Upstart chủ yếu thúc đẩy sự phát triển của nền tảng thông qua việc hợp tác với các ngân hàng và hợp tác xã tín dụng. Công ty không trực tiếp cấp phát khoản vay mà là một nhà cung cấp công nghệ, giúp các tổ chức tài chính tối ưu hóa quy trình ra quyết định tín dụng.

Hai, Hiệu suất gần đây của cổ phiếu Upstart

1. Giá cổ phiếu Biến động và phản ứng của thị trường

Mặc dù Upstart đã nhận được sự chú ý đáng kể từ thị trường trong những năm qua, nhưng giá cổ phiếu của nó cũng trải qua nhiều biến động mạnh. Đầu năm 2025, giá cổ phiếu của Upstart đã tăng vọt do dự đoán về doanh thu và lợi nhuận ròng vượt quá mong đợi của thị trường. Tuy nhiên, với sự gia tăng của sự không chắc chắn trong nền kinh tế toàn cầu và sự suy giảm chung của thị trường tài chính, Upstart cũng phải đối mặt với không ít thách thức.

Vào quý II năm 2025, giá cổ phiếu của Upstart đã có sự điều chỉnh rõ rệt. Đặc biệt, sự hợp tác của công ty với một số ngân hàng lớn đã bị ảnh hưởng bởi môi trường chính sách và sự chậm lại của nền kinh tế, giá cổ phiếu đã có lúc giảm xuống dưới mức thấp nhất của năm 2024. Sự thay đổi này đã khiến các nhà đầu tư nghi ngờ về tính bền vững của tăng trưởng trong tương lai.

2. Phân tích báo cáo tài chính: Tiềm năng tăng trưởng bền vững

Mặc dù đối mặt với những thách thức, nhưng từ báo cáo tài chính, nền tảng của Upstart vẫn thể hiện mạnh mẽ. Vào quý 2 năm 2025, doanh thu của Upstart tiếp tục tăng trưởng, đặc biệt trong lĩnh vực ứng dụng công nghệ AI của mình, cho thấy nhu cầu thị trường to lớn. Hơn nữa, những đổi mới của công ty trong việc giảm rủi ro vỡ nợ tín dụng cũng thu hút ngày càng nhiều tổ chức tài chính tham gia nền tảng của mình.

Trong khi đó, biên lợi nhuận gộp của Upstart cao, cho thấy khả năng sinh lời của nền tảng này vẫn ở trạng thái tốt. Mặc dù nền kinh tế toàn cầu chậm lại, Upstart vẫn duy trì được dòng tiền mạnh mẽ, và hệ thống phê duyệt khoản vay tự động của họ đã đóng vai trò quan trọng trong việc giảm chi phí hoạt động.

Ba, Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Upstart

1. Tương lai của trí tuệ nhân tạo và công nghệ tài chính

Một trong những lợi thế lớn nhất của Upstart là mô hình cho vay dựa trên trí tuệ nhân tạo của nó. Với sự phát triển không ngừng của ngành công nghệ tài chính (FinTech), tiềm năng ứng dụng AI trong lĩnh vực tài chính sẽ ngày càng lớn. Bằng cách sử dụng các thuật toán dựa trên dữ liệu, Upstart có thể cung cấp cho người tiêu dùng những sản phẩm cho vay phù hợp hơn và giúp các tổ chức tài chính nâng cao hiệu quả phê duyệt tín dụng. Với sự tiến bộ liên tục của công nghệ AI, nền tảng công nghệ của Upstart dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi hơn trong những năm tới.

2. Mở rộng thị trường mới nổi

Ngoài thị trường Mỹ, Upstart cũng đang tích cực mở rộng thị trường quốc tế. Trong tương lai, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, do hệ thống tài chính tương đối chưa hoàn thiện, công nghệ của Upstart có thể giúp các ngân hàng và tổ chức tài chính địa phương thu hẹp khoảng cách thông tin, nâng cao hiệu quả và độ chính xác trong việc phê duyệt khoản vay. Do đó, Upstart có cơ hội đạt được sự tăng trưởng hơn nữa trên toàn cầu, thúc đẩy sự đa dạng hóa nguồn doanh thu.

3. Mở rộng mô hình kinh doanh mới với ngân hàng hợp tác

Sự hợp tác của Upstart với nhiều ngân hàng lớn và các hợp tác xã tín dụng đã chứng minh tính khả thi của mô hình kinh doanh và sức hấp dẫn của nó trên thị trường. Trong tương lai, khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính tham gia nền tảng của mình, Upstart dự kiến sẽ mở rộng thêm thị phần. Ngoài ra, Upstart cũng có thể mở rộng thêm nhiều dịch vụ tài chính, cung cấp các sản phẩm không chỉ giới hạn ở cho vay, điều này sẽ tăng cường hơn nữa tỷ lệ thâm nhập thị trường và tiềm năng tăng trưởng doanh thu của nó.

Bốn, các yếu tố rủi ro

Mặc dù Upstart có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nhưng cũng có một số yếu tố rủi ro không thể bỏ qua:

1. Rủi ro kinh tế vĩ mô

Doanh nghiệp của Upstart bị ảnh hưởng sâu sắc bởi biến động của chu kỳ kinh tế. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, tỷ lệ vỡ nợ tăng lên, có thể gây ra tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của Upstart. Đặc biệt trong môi trường lãi suất cao, nhu cầu vay vốn của người tiêu dùng có thể chậm lại, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sự tăng trưởng doanh thu của công ty.

2. Cạnh tranh gay gắt

Mặc dù Upstart đang dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay trí tuệ nhân tạo, nhưng cạnh tranh trong ngành fintech ngày càng gay gắt. Ngày càng nhiều công ty khởi nghiệp và các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu áp dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo để phê duyệt cho vay, điều này có thể dẫn đến việc Upstart phải đối mặt với áp lực thị trường lớn hơn. Hơn nữa, sự cạnh tranh từ các ngân hàng lớn cũng không thể xem nhẹ, đặc biệt là những ngân hàng đã có vốn mạnh và tích lũy công nghệ.

3. Rủi ro về quy định và tuân thủ

Với sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghệ tài chính, các chính phủ trên thế giới đang tăng cường giám sát đối với tiền điện tử, công nghệ tài chính và quyền riêng tư dữ liệu. Upstart, với tư cách là một công ty toàn cầu, có thể phải đối mặt với những thách thức từ các quy định ở những khu vực khác nhau. Nếu không điều chỉnh kịp thời các chiến lược tuân thủ, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường của họ.

Năm, Tóm tắt: Liệu có nên mua cổ phiếu Upstart ngay bây giờ?

Có nên mua cổ phiếu Upstart (UPST) không? Về lâu dài, nền tảng tín dụng do AI điều khiển của Upstart vẫn có tiềm năng tăng trưởng lớn, đặc biệt trong bối cảnh lĩnh vực fintech đang dần trưởng thành. Công nghệ đổi mới và nền tảng hiệu quả của công ty giúp nó có khả năng hưởng lợi từ ứng dụng rộng rãi hơn trên thị trường và mở rộng quốc tế trong tương lai.