Chiến lược S&P 500: Kế hoạch có thể thu hút $16 tỷ đô la với sự bao gồm trong chỉ số – Bloomberg

Strategy, trước đây được biết đến với tên MicroStrategy, đã thâm nhập sâu vào thị trường crypto với sự chuyển đổi táo bạo sang kho bạc Bitcoin (BTC), động thái đã tạo ra những lãi chưa thực hiện quan trọng trong năm qua.

Cách tiếp cận của Michael Saylor đã định vị công ty phần mềm doanh nghiệp này như một ứng cử viên tiềm năng để được đưa vào S&P 500, chỉ số nhóm 500 công ty niêm yết lớn nhất tại Hoa Kỳ.

Công ty của Saylor nhắm đến việc gia nhập S&P 500

Theo Bloomberg, lãi chưa thực hiện của $14 triệu tỷ trong quý vừa qua về lý thuyết đáp ứng các yêu cầu về khả năng sinh lời cần thiết để vào chỉ số này.

Mặc dù con đường hướng tới sự hòa nhập vẫn còn khó khăn, Bloomberg báo cáo rằng, nếu được chấp nhận, các quỹ đầu tư thụ động theo chỉ số sẽ phải mua khoảng 50 triệu cổ phiếu của công ty, dẫn đến một nguồn vốn ước tính là $16 triệu tỷ theo giá hiện tại.

Tuy nhiên, báo cáo chỉ ra rằng quá trình vào S&P 500 còn rất xa để được tự động hóa. Ủy ban chỉ số đánh giá nhiều yếu tố, bao gồm tính thanh khoản, khả năng sinh lời và lịch sử giao dịch, cũng áp dụng các tiêu chí chủ quan về sự cân bằng ngành.

Các công ty phải đáp ứng các tiêu chí cụ thể, như vốn hóa tối thiểu là 22,7 tỷ đô la và chứng minh doanh thu dương trong quý gần nhất và bốn quý trước đó. Hiện tại, công ty của Saylor có vốn hóa hơn $90 tỷ đô la.

Lĩnh vực công nghệ thống trị S&P 500, nhưng sự gia nhập gần đây của Coinbase Global và Block, được thành lập bởi Jack Dorsey, cho thấy sự công nhận ngày càng tăng về các tài sản kỹ thuật số trong tài chính truyền thống.

Melissa Roberts, giám đốc điều hành của Stephens, cho biết việc Coinbase gia nhập phản ánh ý định của ủy ban nhằm tăng cường đại diện cho các công ty hàng đầu trong các lĩnh vực mới nổi. “Nếu ai đó là một người chơi lớn trong không gian này, thật khó để bỏ qua điều đó”, bà nhận xét.

Những mối quan tâm cho Chiến lược

Mặc dù có sự lạc quan về ứng cử của Strategy, nhưng sự hoài nghi về tính bền vững của mô hình kho bạc doanh nghiệp của Saylor vẫn còn tồn tại.

Mô hình này liên quan đến việc huy động vốn thông qua nợ và cổ phiếu để mua và giữ Bitcoin. Vào tháng Tám, cổ phiếu của Strategy giảm 17%, cho thấy có thể xảy ra sự suy giảm tỷ lệ mà công ty trước đây hưởng lợi trên tài sản của mình trong Bitcoin.

Ngoài ra, sự biến động của cổ phiếu Strategy (MSTR), với những biến động giá trong 30 ngày đạt tới 96% theo dữ liệu từ Bloomberg, thậm chí còn vượt qua cả các gã khổng lồ công nghệ như Nvidia và Tesla. Báo cáo nhấn mạnh rằng sự biến động này có thể dấy lên những lo ngại cho ủy ban chỉ số.

Mặc dù Strategy đã được đưa vào Nasdaq 100 vào tháng 12 năm ngoái, nhưng S&P 500 đại diện cho một bối cảnh lớn hơn nhiều, quản lý gần gấp đôi tài sản, với khoảng $10 tỷ đô la liên quan đến các chiến lược đầu tư thụ động. Saylor đã gợi ý trước đó rằng năm 2025 có thể là một năm quyết định cho việc đưa vào S&P 500.