Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la.

Gate (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý II tài chính năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước, đồng thời đạt được biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 30%. Quý này đặc trưng bởi những tiến bộ đáng chú ý trong Quản lý Thông minh Hợp đồng (IAM) dựa trên AI, sự mở rộng quốc tế lớn hơn và trong phân khúc doanh nghiệp, cũng như một sự chú trọng tăng cường của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và trả lại vốn cho các cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy đà phát triển kinh doanh của Gate

Trong khi tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng bằng đô la cao hơn là 102% và sự gia tăng quy mô trung bình của các giao dịch, được thúc đẩy bởi những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân gộp và những gia hạn vững chắc trước hạn. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, với mức tăng trưởng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh quý hai đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước. Hiệu suất của dòng doanh thu trong quý hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý có mức tăng trưởng lớn nhất trong hai năm qua. Với sự cải thiện của các yếu tố cơ bản trong khách hàng sử dụng chữ ký điện tử và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài một quý đơn lẻ, chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc theo cơ sở hàng năm và còn hơn thế nữa khi chúng tôi điều chỉnh các khoản gia hạn trước. Khả năng sinh lời được hưởng lợi từ sức mạnh của dòng doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP đạt 30%, khi chúng tôi tiếp tục duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện một cách khiêm tốn so với năm trước lên 27%, cho phép thực hiện các chương trình mua lại cổ phiếu lớn trị giá 200 triệu đô la trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, Giám đốc điều hành

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - cùng với việc hoàn trả vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu - cho thấy sức mạnh của việc thực thi và chỉ ra lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì sự gia tăng doanh thu và tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng cho thấy sự cải thiện sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao.

Sự chấp nhận IAM đang gia tăng cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và AI

Dự kiến IAM sẽ đạt tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp hoàn thành ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích dựa trên AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng được thúc đẩy bởi AI như Gate Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“khách hàng. Mặc dù vẫn còn sớm, hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đặc biệt, kích thước trung bình của các giao dịch cũng đã tăng lên trong quý hai, khi IAM đã thâm nhập vào các tổ chức lớn như Sensata Technologies, một công ty hàng đầu thế giới trong ngành sản xuất cảm biến, đã tăng tốc quy trình làm việc của mình và bắt đầu sử dụng động cơ AI Gate Iris để thu thập thông tin từ các thỏa thuận. Gate CLM đã trải qua một bước đột phá cải thiện trong quý hai, đạt được một trong những quý mạnh mẽ nhất về tăng trưởng hàng năm của các đơn đặt hàng hàng quý trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, Giám đốc điều hành

Đà tăng trưởng của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội thị trường và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo nổi bật trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành giữ tỷ suất lợi nhuận cao trong bối cảnh chuyển đổi lên đám mây

Biên lợi gộp không theo GAAP giữ ổn định ở mức 82%, mặc dù có những chi phí liên tục trong việc chuyển đổi sang đám mây, đại diện cho một trở ngại khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước, và một sự suy giảm tạm thời của biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích một lần từ năm trước. Công ty duy trì một vị thế tiền mặt vững chắc với 1.100 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, tiếp tục với một chiến lược tuyển dụng thận trọng và đầu tư vào xuất sắc thương mại và R&D để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã dự đoán rằng quý hai sẽ có sự so sánh về biên lợi nhuận hoạt động năm trên năm khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời điểm và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là sự chuyển đổi sang tiền mặt từ cổ phiếu cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý hai năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích nhất thời trong biên lợi nhuận hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một khoản dự phòng cho các vụ kiện. Việc di chuyển của chúng tôi lên đám mây cũng vẫn là một rào cản năm trên năm đối với các biên lợi nhuận.”

– Blake Jeffrey Grayson, Giám đốc Tài chính

Sự kiên trì của một lợi suất cao ngay cả khi đối mặt với những trở ngại của biên lợi nhuận làm nổi bật sức đề kháng của mô hình kinh doanh của Gate, điều này hỗ trợ các khoản đầu tư mới và lợi nhuận vốn trong khi tạm thời hạn chế việc mở rộng gia tăng của biên không GAAP cho đến khi áp lực chi phí từ việc di chuyển lên đám mây giảm đi.

Nhìn về tương lai

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la cho quý ba của năm tài chính 2026 (mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%) và doanh thu hàng năm từ 3.189 đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 (mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%), với doanh thu dự kiến từ 3.325 đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 (mức tăng trưởng 7%). Dự kiến biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP từ 28% đến 29% cho quý ba và từ 28,6% đến 29,6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không theo GAAP cho cả năm phải đối mặt với một trở ngại khoảng một điểm phần trăm do quá trình di chuyển lên đám mây đang diễn ra, điều này dự kiến sẽ được cải thiện từ năm tài chính tới. Công ty nhấn mạnh rằng khách hàng IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp vào danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục của mình vào việc hoàn trả vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách có chọn lọc.