Zumiez báo cáo mức tăng 2% doanh thu trong quý hai

Kết quả quý hai năm tài chính 2025 của Zumiez cho thấy những dấu hiệu phục hồi khiêm tốn, mặc dù khả năng sinh lời vẫn là điều khó nắm bắt đối với nhà bán lẻ chuyên về quần áo và thiết bị cho môn skateboard, snowboard và phong cách sống tuổi trẻ.

Tôi ngạc nhiên khi họ đạt được mức tăng doanh thu 1,9%, đạt 214,3 triệu đô la, thậm chí vượt qua cả giới hạn trên của dự đoán của chính họ. Cá nhân tôi, tôi đã mong đợi những con số yếu hơn khi xem xét những khó khăn mà các nhà bán lẻ chuyên biệt đang đối mặt trên thị trường hiện tại.

Biên lợi nhuận gộp đã cải thiện đáng kể lên 35,5%, tăng 1,3 điểm phần trăm so với năm trước. Mặc dù họ đã đưa biên lợi nhuận hoạt động vào vùng dương (0,1%), nhưng điều này vẫn không đủ để tránh thua lỗ. Kết quả cuối cùng vẫn là âm với khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là $0,06.

Kết quả tại Bắc Mỹ thực sự ấn tượng, với doanh số so sánh tăng 4,2%, trong khi các thị trường quốc tế vẫn gặp khó khăn. Sự khác biệt địa lý này khiến tôi nghi ngờ về chiến lược mở rộng toàn cầu của họ - liệu họ thực sự có mô hình phù hợp để cạnh tranh bên ngoài thị trường chính của mình?

Mùa trở lại trường học đã cho thấy một động lực đáng ngạc nhiên, với doanh thu so sánh tăng 11,2%. 30 ngày đầu tiên của quý tài chính thứ ba năm 2025 đã ghi nhận sự gia tăng 10,6% trong doanh thu ròng so với năm trước, chủ yếu được thúc đẩy bởi Bắc Mỹ với mức tăng 13% trong doanh thu so sánh.

Mặc dù có những điểm sáng này, tôi lo ngại về sự giảm sút trong tiền mặt và các khoản đầu tư có thể chuyển nhượng xuống còn 106,7 triệu đô la từ $127 triệu đô la một năm trước. Mặc dù công ty chủ yếu quy điều này cho việc mua lại cổ phiếu và chi phí vốn, sự giảm sút 15,9% này cần được theo dõi trong một môi trường bán lẻ đầy biến động.

Đối với quý tài chính thứ ba năm 2025, ban lãnh đạo dự đoán doanh thu ròng giữa $232 và $237 triệu, với biên lợi nhuận hoạt động từ 2,3% đến 3,3%, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng từ $0,19 đến $0,29. Doanh số so sánh được dự kiến sẽ tăng từ 5,5% đến 7,5%.

Tương lai của Zumiez sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì đà phát triển tại Bắc Mỹ trong khi giải quyết các vấn đề quốc tế. Những bất ổn liên quan đến thuế quan và nhu cầu của người tiêu dùng vẫn là những rủi ro đáng kể có thể làm chệch hướng sự phục hồi của họ.