Zumiez báo cáo tăng 2% doanh thu trong quý hai.

Điểm chính

• Doanh thu đạt 214,3 triệu đô la trong quý hai, ở mức cao nhất trong dự báo và tăng 1,9% so với năm trước.
• Biên lợi nhuận gộp đã cải thiện lên 35,5%, tăng 1,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
• Biên lợi nhuận hoạt động đã trở nên tích cực nhẹ ở mức 0,1%, mặc dù công ty vẫn báo cáo thua lỗ ròng 0,06 đô la mỗi cổ phiếu.

Zumiez, nhà bán lẻ chuyên về quần áo và thiết bị cho trượt ván, trượt tuyết và phong cách thanh thiếu niên, đã công bố kết quả quý 2 của năm tài chính 2025 vào ngày 4 tháng 9. Điểm nổi bật là doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, nhỉnh hơn một chút so với ngưỡng cao nhất trong các dự đoán của chính công ty và tăng so với 210,2 triệu đô la của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đã cải thiện đáng kể, đạt 35,5%. Mặc dù công ty đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động dương là 0,1%, nhưng thua lỗ vẫn tiếp diễn với EPS âm là 0,06 đô la.

Các kết quả này đã vượt quá mong đợi của công ty, đặc biệt là với sự gia tăng doanh số ở Bắc Mỹ đã góp phần vào các xu hướng tích cực được quan sát vào đầu giai đoạn quan trọng trở lại trường học, mặc dù những thách thức quốc tế và áp lực chi phí vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi.

Mô hình kinh doanh và chiến lược gần đây của Zumiez

Zumiez là một nhà bán lẻ chuyên về quần áo, giày dép, phụ kiện và các mặt hàng như ván trượt và ván trượt tuyết cho giới trẻ. Họ hoạt động hơn 700 cửa hàng tại Hoa Kỳ, Canada, Châu Âu và Úc, kết hợp các vị trí vật lý với các trang thương mại điện tử được điều chỉnh cho từng khu vực.

Cách tiếp cận gần đây của công ty tập trung vào việc chọn lựa sản phẩm, tạo ra một bộ sưu tập độc đáo và đầu tư vào trải nghiệm khách hàng. Thành công của họ phụ thuộc vào khả năng cung cấp các thương hiệu độc quyền và nhanh chóng thích ứng với các xu hướng thời trang trong giới trẻ. Một yếu tố then chốt cho sự phát triển là việc tích hợp trải nghiệm trực tuyến và tại cửa hàng, cho phép khách hàng mua sắm liền mạch giữa các kênh.

Phân tích hàng quý: Thúc đẩy doanh số và tín hiệu hỗn hợp về lợi nhuận

Quý này cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong hiệu suất doanh thu, đạt 214,3 triệu đô la, tăng 1,9% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu so sánh tăng 2,5%. Doanh thu so sánh ở Bắc Mỹ tăng 4,2%, cho thấy một thị trường chính vững mạnh mặc dù hiệu suất quốc tế phẳng hoặc tiêu cực.

Biên lợi nhuận gộp đã mở rộng lên 35,5% từ 34,2%. Biên lợi nhuận hoạt động đã trở nên tích cực nhẹ ở mức 0,1%, nhưng không đủ để tạo ra lợi nhuận ròng. Lỗ ròng đã tăng nhẹ lên 1,0 triệu đô la từ 0,8 triệu đô la trong cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu bị pha loãng là -0,06 đô la.

Ban lãnh đạo cho rằng doanh số bán hàng mạnh mẽ là nhờ vào các sáng kiến tiếp thị và trải nghiệm khách hàng, đã thúc đẩy sự trở lại của mùa tựu trường. Những số liệu ban đầu của quý ba, bao gồm mức tăng 10,6% trong doanh thu ròng trong 30 ngày tính đến ngày 1 tháng 9, cho thấy nhu cầu tiếp tục, đặc biệt ở Bắc Mỹ. Các thị trường quốc tế, đặc biệt là châu Âu, vẫn tiếp tục chậm trễ.

Một sự kiện đáng chú ý là một thỏa thuận pháp lý trị giá 3,6 triệu đô la liên quan đến một vụ kiện lương ở California, đã có tác động tiêu cực là 0,15 đô la mỗi cổ phiếu. Việc mua lại cổ phiếu tiếp tục, với 32,8 triệu đô la được sử dụng đến quý hai.

Kết quả trở lại trường và chi tiết vận hành

Công ty thông báo “một sự tăng tốc trong quý ba do sự gia tăng 11,2% trong doanh số so sánh trong mùa trở lại trường”, chủ yếu đến từ Bắc Mỹ, nơi doanh số so sánh tăng 13% trong 30 ngày kết thúc vào ngày 1 tháng 9. Những kết quả này gợi ý rằng hàng hóa hiện tại của họ có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với đối tượng mục tiêu của họ.

Zumiez kết thúc kỳ báo cáo với 730 cửa hàng, không thay đổi so với cuối năm tài chính trước. Công ty dự kiến sẽ mở sáu cửa hàng mới trong năm tài chính 2025, năm cửa hàng ở Bắc Mỹ và một cửa hàng ở Úc.

Trong khi đó, kinh doanh quốc tế vẫn phải đối mặt với khó khăn. Tại Bắc Mỹ, doanh số mạnh mẽ tương phản với sự yếu kém ở những nơi khác. Tiền mặt và các khoản đầu tư có thể chuyển nhượng đã giảm xuống còn 106,7 triệu đô la từ 127,0 triệu đô la một năm trước, chủ yếu do việc mua lại cổ phiếu và chi tiêu vốn. Hàng tồn kho giữ ổn định ở mức 157,7 triệu đô la.

Nhìn về phía trước: Dự báo của ban lãnh đạo

Đối với quý ba của năm tài chính 2025, ban lãnh đạo dự đoán doanh thu ròng trong khoảng từ $232 triệu đến $237 triệu, biên lợi nhuận hoạt động từ 2,3% đến 3,3%, và EPS pha loãng từ $0,19 đến $0,29. Dự kiến doanh thu so sánh sẽ tăng từ 5,5% đến 7,5%. Điều này đại diện cho một sự cải thiện so với quý trước, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục ở Bắc Mỹ và động lực của mùa trở lại trường. Công ty không cung cấp hướng dẫn cho toàn bộ năm tài chính 2025 ngoài bức tranh quý ba này, viện dẫn những bất ổn liên quan đến thuế quan và nhu cầu của người tiêu dùng.

Các nhà đầu tư nên theo dõi sự phát triển của biên lợi nhuận gộp, chi phí hoạt động và xu hướng doanh số, đặc biệt là khi sự yếu kém quốc tế và áp lực chi phí tiếp tục tạo ra rủi ro. Zumiez hiện tại không trả cổ tức.