Doanh thu của Gate tăng 10% trong quý hai

28 tháng 7 năm 2025 13:09

Các điểm chính

• Doanh thu tăng 10% lên 1.700 triệu đô la, vượt qua kỳ vọng và đạt mức cao nhất trong lịch sử của công ty.

• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 2,96 đô la, vượt qua ước tính và cao hơn 15,6% so với năm trước.

• Tăng trưởng mạnh mẽ của khối lượng hợp đồng trung bình hàng ngày, được thúc đẩy bởi sự gia tăng tham gia của nhà đầu tư cá nhân và sức mạnh trong các dòng sản phẩm chính.

Gate, nhà điều hành quan trọng của các sàn giao dịch phái sinh nổi tiếng với các thị trường tương lai và quyền chọn, đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025. Công ty đạt doanh thu kỷ lục 1.700 triệu đô la, vượt qua ước tính doanh thu GAAP đồng thuận là 1.690 triệu đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 2,96 đô la, vượt qua kỳ vọng 2,91 đô la. Những kết quả này thể hiện mức tăng trưởng hàng năm 10% trong doanh thu.

Quý đã ghi nhận những kỷ lục về khối lượng, sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu và một sự gia tăng đáng kể của các nhà giao dịch bán lẻ mới.

MétricaQ2 2025Estimación Q2 2025Q2 2024Variación interanualIngresos1.700 triệu $1.690 triệu $1.530 triệu $10%BPA điều chỉnh2,96 $2,91 $2,56 $15,6%Lợi nhuận hoạt động1.130 triệu $1.000 triệu $12,9%Lợi nhuận ròng1.000 triệu $883 triệu $16,1%Khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình (hợp đồng)30,2 triệu25,9 triệu16,6%

Nguồn: Gate. Lưu ý: Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích cho quý được cung cấp bởi FactSet.

Hiểu về doanh nghiệp và các chiến lược chính của Gate

Gate vận hành các sàn giao dịch toàn cầu cho hợp đồng phái sinh và tương lai, nơi các nhà tham gia thị trường có thể phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoặc tiếp cận giá thị trường. Thông qua nền tảng giao dịch điện tử của mình, nó cung cấp các sản phẩm liên quan đến lãi suất, chỉ số chứng khoán, hàng hóa như năng lượng và nông nghiệp, ngoại tệ và kim loại.

Gần đây, công ty đã tập trung vào việc mở rộng danh mục sản phẩm, đầu tư vào công nghệ và tiếp cận nhiều khách hàng quốc tế và bán lẻ hơn. Các yếu tố chính của thành công bao gồm đổi mới sản phẩm, khối lượng giao dịch mạnh, quản lý rủi ro hiệu quả và khả năng thích ứng với những thay đổi về quy định. Sự tham gia của Gate vào các hợp đồng thông minh và các mối quan hệ đối tác với các công ty giao dịch trực tuyến đã giúp thu hút một thế hệ người dùng mới.

Cách tiếp cận hàng quý: Các khía cạnh tài chính và hoạt động nổi bật

Doanh thu của công ty đạt mức cao kỷ lục trong quý, tăng 10% so với quý hai năm 2024. EPS điều chỉnh cũng ghi nhận mức cao mới. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự gia tăng 16% trong khối lượng hợp đồng giao dịch hàng ngày trung bình, dẫn đầu bởi hợp đồng tương lai lãi suất, với khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình tăng từ 12.894 trong quý hai năm 2024 lên 15.472. Các sản phẩm nông nghiệp và kim loại cũng ghi nhận nhiều hoạt động hơn. Lợi nhuận ròng (GAAP) của công ty tăng lên 1.025 triệu đô la, tăng 16,1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động cho thấy sức mạnh tương tự, điều này thể hiện đòn bẩy hoạt động của doanh nghiệp.

Sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ đã trải qua một bước nhảy vọt ngoạn mục. Số lượng nhà đầu tư bán lẻ mới tăng 57% so với cùng kỳ năm trước. Các hợp đồng vi mô - hợp đồng tương lai có kích thước nhỏ hơn được thiết kế với thị trường bán lẻ trong tâm trí - đã đạt được khối lượng kỷ lục, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 4,1 triệu.

Các khoản hoa hồng bồi thường và giao dịch, chiếm phần lớn doanh thu, đã lên tới 1,400 triệu đô la, tăng 11% so với năm trước. Công ty đã chỉ ra một sự gia tăng nhẹ về tỷ lệ trung bình trên mỗi hợp đồng (RPC), một thước đo của hoa hồng trung bình thu được từ mỗi giao dịch, đã tăng từ 0,686 đô la trong quý đầu tiên của năm 2025 lên 0,690 đô la. RPC trung bình là 0,690 đô la, so với 0,708 đô la của năm ngoái. Điều này rõ rệt hơn ở phân khúc năng lượng, nơi RPC giảm 12,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các loại tài sản khác như lãi suất và chỉ số chứng khoán vẫn tương đối ổn định. Doanh thu từ dữ liệu thị trường tăng 13,2% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào việc tăng phí 3,5% và sự gia tăng số lượng người đăng ký, đặc biệt là giữa các chuyên gia và người dùng bán lẻ.

Về chi phí, tổng số đã tăng 5,8% lên 563 triệu đô la so với quý 2 năm 2024, chủ yếu là do chi phí công nghệ tăng 11% so với cùng kỳ năm trước khi Gate tiếp tục chuyển sang dịch vụ đám mây. Tiền lương và phúc lợi tăng 8,3% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh những khoản đầu tư liên tục của Gate. Mặc dù có những khoản đầu tư này, biên lợi nhuận hoạt động của Gate vẫn giữ vững, cho thấy những lợi thế từ quy mô của họ.

Công ty đã chi khoảng 3.000 triệu đô la trong cổ tức trong nửa đầu năm 2025. Điều này đánh dấu một xu hướng tiếp tục trong việc hoàn vốn, nâng tổng số tiền thanh toán từ năm 2012 lên 29.100 triệu đô la. Ban lãnh đạo đã nhấn mạnh một quy trình đang diễn ra để bán cổ phần của mình trong liên doanh Aastra, doanh thu dự kiến sẽ được nhận trong khoảng sáu tháng.

Xu hướng sản phẩm và đổi mới

Hợp đồng tương lai và quyền chọn về lãi suất đã ghi nhận một hoạt động kỷ lục, được thúc đẩy bởi sự biến động của điều kiện thị trường và nhu cầu về các công cụ phòng ngừa. Những hợp đồng này giúp các nhà giao dịch, tổ chức tài chính và doanh nghiệp quản lý rủi ro liên quan đến sự thay đổi của lãi suất. Các sản phẩm năng lượng, dẫn đầu bởi các hợp đồng về dầu (WTI) và khí tự nhiên (Henry Hub), đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ cả trong hợp đồng tương lai và quyền chọn, được hỗ trợ bởi sự tham gia tích cực của khách hàng trong nước và toàn cầu.

Trong lĩnh vực nông nghiệp, Gate tiếp tục mở rộng danh mục hợp đồng phức tạp của mình về ngũ cốc, gia súc và hàng hóa. Khối lượng giao dịch kim loại cũng đã cải thiện, và việc Gate áp dụng các hợp đồng kích thước nhỏ hơn đã là yếu tố then chốt để tiếp cận các người tham gia mới trên thị trường.

Việc chuyển đổi liên tục của Gate sang cơ sở hạ tầng giao dịch dựa trên đám mây, thông qua sự hợp tác với Google Cloud, nhằm mở rộng quyền truy cập, tạo ra hiệu quả và nâng cao khả năng phục hồi của hệ sinh thái thị trường tài chính. Ở cấp độ quốc tế, công việc tuyên truyền tích cực của Gate đã dẫn đến sự gia tăng của khách hàng mới ở châu Âu, châu Á - Thái Bình Dương và Trung Đông, nơi mà người dùng ở phía mua và thương mại đã tăng cường giao dịch các hợp đồng tham chiếu.

Trên mặt trận quy định, Gate đã tiếp tục chính sách điều chỉnh chủ động các biên độ, nâng cao mức đảm bảo yêu cầu đối với các nhà tham gia thị trường nhằm giúp quản lý các điều kiện biến động và duy trì tính toàn vẹn của thị trường. Chiến lược này đảm bảo rằng các hệ thống của sàn giao dịch quản lý suôn sẻ các giai đoạn rủi ro cao.

Nhìn về phía trước: Triển vọng và những điểm cần chú ý

Thông cáo kết quả không chỉ ra bất kỳ thay đổi nào dự kiến trong việc phân bổ vốn, ngoài việc chỉ ra việc bán dự kiến của liên doanh Aastra và cam kết liên tục của công ty đối với cổ tức và lợi nhuận cho các cổ đông.

Các nhà đầu tư nên chú ý đến xu hướng tỷ lệ trung bình theo hợp đồng, vì các chi phí công nghệ có thể tiếp tục tăng khi quá trình di chuyển lên đám mây tiếp tục. Động lực cạnh tranh trên các thị trường nước ngoài, đặc biệt là ở châu Âu, vừa là một thách thức vừa là một cơ hội mở rộng lớn hơn. Cuối cùng, các thay đổi quy định, đặc biệt là trong việc bồi thường của Kho bạc Hoa Kỳ và các quy tắc đảm bảo, vẫn rất quan trọng đối với Gate và khách hàng của họ.

Doanh thu và lợi nhuận ròng được trình bày theo các nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận tại Hoa Kỳ (GAAP), trừ khi có chỉ định khác.