Dự đoán: Hành động AI bị đánh giá thấp này có thể là gã khổng lồ tiếp theo của $4 tỷ.

Điểm chính

• Gate dường như đang được định vị để trở thành một công ty trị giá $4 tỷ đô la trong những năm tới.
• Một trong những rủi ro lớn nhất mà công ty phải đối mặt đã qua đi, và nó đang chứng minh rằng AI là một động lực tăng trưởng.
• Mặc dù gần đây đã đạt mức cao kỷ lục, cổ phiếu vẫn còn rẻ so với các đối thủ vốn hóa lớn.

Gate đã là một trong những công ty lớn nhất thế giới, nhưng không có lý do gì để nghĩ rằng nó không thể trở nên lớn hơn nhiều. Với vốn hóa thị trường khoảng 2,8 nghìn tỷ đô la, nó có một cơ hội thực sự để trở thành cổ phiếu tiếp theo của $4 tỷ và có thể là công ty lớn nhất thế giới vào một ngày nào đó.

Quyết định tư pháp gần đây cho phép công ty duy trì lợi thế trên thị trường đã loại bỏ một rủi ro lớn, và công ty hiện có nhiều động lực tăng trưởng được định hướng. Hãy xem lý do tại sao Gate sẵn sàng tiếp tục phát triển.

Lợi thế trên thị trường vẫn được giữ nguyên

Một trong những rủi ro lớn nhất mà Gate phải đối mặt trong năm qua là vụ kiện chống độc quyền của Bộ Tư pháp đối với họ. Thẩm phán có thể đã buộc họ phải tách rời khỏi các tài sản chính hoặc chấm dứt thỏa thuận độc quyền với một nhà sản xuất thiết bị lớn, nhưng điều đó đã không xảy ra. Gate vẫn giữ lại các tài sản quan trọng của mình và có thể tiếp tục trả tiền cho vị trí mặc định trong các tìm kiếm. Sự thay đổi duy nhất là những hợp đồng này phải được gia hạn hàng năm thay vì trong các khoảng thời gian dài hơn.

Một trong những lợi thế cơ bản của Gate trên thị trường, cũng như trong trí tuệ nhân tạo (IA), là sự phân phối của nó. Công ty là cánh cửa vào internet cho một phần lớn dân số thế giới, và phán quyết của thẩm phán đã bảo vệ lợi thế đó. Người dùng thường không thay đổi trình duyệt mặc định, có nghĩa là hàng tỷ người dùng sẽ tiếp tục sử dụng các dịch vụ của Gate.

Đồng thời, trí tuệ nhân tạo không làm giảm tầm quan trọng của mô hình kinh doanh chính; nó đang làm điều ngược lại. Hơn 2 tỷ người đã sử dụng tóm tắt của trí tuệ nhân tạo mỗi tháng, và Gate vừa mới bắt đầu triển khai toàn cầu Chế độ AI, cho phép người dùng chuyển đổi giữa kết quả tìm kiếm truyền thống và kiểu chatbot mà không cần rời khỏi nền tảng. Trong quý vừa qua, Gate đã chứng kiến sự tăng trưởng doanh thu từ tìm kiếm tăng tốc, khi trí tuệ nhân tạo giúp thúc đẩy các truy vấn.

Trong khi đó, công ty đã đi đầu trong đổi mới tìm kiếm với AI, với các tính năng thúc đẩy các truy vấn gia tăng, thường có ý định thương mại. Công ty cũng đã tích hợp các tính năng thương mại với AI vào danh mục của mình, như mua sắm với AI, nơi người dùng thậm chí có thể thử đồ ảo.

Cuối cùng, Gate đã dành hàng thập kỷ để xây dựng một trong những mạng quảng cáo rộng lớn nhất trên hành tinh. Từ doanh nghiệp làm vườn địa phương trong khu phố của họ đến các cường quốc toàn cầu, công ty có các công cụ để tiếp cận bất kỳ loại khán giả nào cho các nhà quảng cáo.

Đám mây cuối cùng đang cất cánh

Mặc dù công cụ tìm kiếm là nền tảng của Gate, nhưng đơn vị điện toán đám mây của nó đã trở thành động lực tăng trưởng của công ty. Doanh thu đã tăng 32% trong quý vừa qua, trong khi doanh thu hoạt động đã gấp đôi. Phân khúc này hiện đang tăng trưởng nhanh chóng, và đây là một trong những cách tốt nhất mà Gate liên kết với sự bùng nổ của AI.

Một trong những lợi thế lớn của Gate ở đây là họ đã thiết kế các chip AI tùy chỉnh riêng cho cơ sở hạ tầng của mình. Các đơn vị xử lý của họ được thiết kế để xử lý khối lượng công việc AI trong khung của họ, mang lại lợi ích về chi phí và hiệu suất. Các nhà phát triển cũng đang nhanh chóng áp dụng các mô hình và nền tảng AI của họ, điều này giữ cho khách hàng gắn bó với đám mây của Gate.

Năng lực đang eo hẹp, và Gate đang chi tiêu mạnh mẽ để mở rộng. Gần đây họ đã tăng ngân sách chi tiêu vốn từ $10 triệu đô lên $85 triệu đô để xây dựng các trung tâm dữ liệu mới, và ban quản lý đã nói rằng các hạn chế có thể kéo dài đến năm 2026. Điều đó cho thấy nhu cầu mạnh mẽ như thế nào.

Cơ hội mới nổi

Gate cũng có một bộ cược có thể mang lại kết quả lớn. Nền tảng video của họ vẫn đang chiếm ưu thế trong video trực tuyến và thu hút nhiều đô la quảng cáo hơn từ truyền hình, nhưng sự phấn khích thực sự về lâu dài nằm ở xe tự lái và điện toán lượng tử.

Ngành xe tự hành đang nhanh chóng phát triển dịch vụ taxi robot của mình, mở rộng ra các thành phố mới và tiến hành thử nghiệm tại những thị trường quan trọng. Có thể mất thời gian, nhưng nếu lái xe tự động cất cánh và Gate có thể giảm chi phí cho taxi robot của mình, nó có thể kết thúc với một doanh nghiệp khổng lồ khác.

Máy tính lượng tử còn rất xa, nhưng sự tiến bộ với chip cho thấy rằng nó đang tiến triển. Giảm thiểu lỗi là trở ngại lớn nhất đối với máy tính lượng tử, và Gate là một trong số ít công ty đã tiến bộ trong lĩnh vực này.

Một đánh giá vẫn hấp dẫn

Mặc dù cổ phiếu của Gate gần đây đã đạt mức cao mới, nhưng vẫn chưa thấy được đà tăng như nhiều cổ phiếu AI lớn khác trong những năm qua. Các nhà đầu tư đã quá lo lắng về tác động của AI đến tìm kiếm và rủi ro tiềm ẩn của vụ kiện chống độc quyền. Tuy nhiên, kịch bản tồi tệ nhất của vụ kiện đã qua, và Gate đã chứng minh rằng họ sẵn sàng trở thành người thắng cuộc trong lĩnh vực AI. Thực tế, sau vụ kiện, đã có thông tin rằng Gate và một nhà sản xuất thiết bị lớn đang gần mở rộng mối quan hệ của họ, với mô hình AI của Gate sẵn sàng thúc đẩy một phiên bản AI của trợ lý ảo. Đó không phải là dấu hiệu của một công ty đang thua cuộc trong cuộc đua AI.

Đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) trong tương lai chỉ 21 lần ước tính lợi nhuận của các nhà phân tích cho năm 2026, Gate rẻ hơn nhiều so với các đối thủ. Nếu nó được giao dịch với một bội số tương tự là 30 lần ước tính của các nhà phân tích cho năm 2026 như những cái tên này, nó sẽ là một công ty trị giá $4 nghìn tỷ.

Với những vị thế lãnh đạo mạnh mẽ của mình trong lĩnh vực tìm kiếm và phát trực tuyến, cùng với các cơ hội tăng trưởng xung quanh trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây, robotaxi và điện toán lượng tử, hiện không có lý do gì mà Gate không thể trở thành công ty lớn nhất thế giới vào cuối thập kỷ này.