DocuSign đạt doanh thu $801 triệu trong quý hai

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý hai tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này đã cho thấy những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, mở rộng quốc tế và sức hút doanh nghiệp, củng cố cam kết của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và hoàn vốn cho cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Với việc tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với cùng kỳ năm trước, công ty cũng đã đạt được tỷ lệ giữ chân ròng cao hơn là 102% và sự gia tăng về kích thước trung bình của các thỏa thuận, được thúc đẩy bởi những cải thiện trong tỷ lệ giữ chân tổng và sự gia hạn sớm mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý hai đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất của quý hai đã tăng tốc và là một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua. Với các nền tảng được cải thiện trong khách hàng eSignature và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Chúng tôi rất hào hứng khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc hàng năm, và càng hơn nữa khi chúng tôi điều chỉnh cho các gia hạn trước thời hạn. Độ sinh lợi đã được hưởng lợi từ sức mạnh doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận—cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu—cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra lợi suất tốt hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt khi doanh thu mạnh hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo của doanh nghiệp và AI

IAM đang ở vị thế để đạt được tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile đang áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng (CLM) và phân tích được thúc đẩy bởi AI. Sự ra mắt gần đây của các chức năng được nâng cao bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

Động lực tăng trưởng của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình di chuyển lên đám mây

Biên độ gộp không-GAAP vẫn ổn định ở mức 82%, bất chấp những chi phí di chuyển lên đám mây liên tục đã gây ra một trở ngại khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước và một sự sụt giảm tạm thời trong biên độ hoạt động do những thay đổi trong cơ cấu bồi thường và lợi ích đặc biệt của năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt vững chắc với 1,1 tỷ USD và không có nợ, tiếp tục với việc tuyển dụng một cách có chừng mực và đầu tư vào sự xuất sắc trong kinh doanh và R&D để mở rộng quy mô IAM.

Độ sinh lợi cao bền vững ngay cả trước những trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật sức mạnh của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ thêm đầu tư và lợi tức vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về phía trước

Ban quản lý dự kiến doanh thu từ $804 triệu đến $808 triệu cho quý 3 tài chính 2026 ( điểm giữa của sự tăng trưởng hàng năm là 7%) và doanh thu hàng năm từ 3.189 triệu đô la đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( điểm giữa của sự tăng trưởng hàng năm là 7%), với doanh thu dự kiến từ 3.325 triệu đô la đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( điểm giữa của sự tăng trưởng là 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP được hướng dẫn trong khoảng từ 28% đến 29% cho quý 3 và từ 28.6% đến 29.6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP cho cả năm gặp trở ngại khoảng một điểm phần trăm do quá trình chuyển đổi lên đám mây đang diễn ra, điều này được mong đợi sẽ giảm xuống từ năm tài chính tiếp theo.

Công ty nhấn mạnh rằng các khách hàng của IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ thấp trong hai chữ số của danh mục đầu tư đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào việc hoàn vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách có cơ hội.