Chính phủ ngừng hoạt động 23 ngày! Xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng vọt lên 96%, tôi sẽ bố trí như thế nào trong thị trường tiền điện tử

Lặn lội trong giới tiền điện tử năm thứ tám, tôi đã thấy không ít thiên nga đen, nhưng lần này sự kết hợp giữa việc chính phủ Mỹ ngừng hoạt động và kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực sự khiến tôi đặc biệt chú ý. Dù sao thì với tư cách là một người đã trải qua không ít khó khăn, tôi đã sớm hình thành sự nhạy cảm đến tận xương tủy với những cơ hội và rủi ro trên thị trường do biến động của chính sách vĩ mô mang lại.

Tính đến hôm nay, việc chính phủ Mỹ ngừng hoạt động đã bước sang ngày thứ 23, điều gây khó khăn nhất là dữ liệu kinh tế hoàn toàn "ngừng cập nhật" - báo cáo việc làm tháng 9, dữ liệu lạm phát cốt lõi, số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đều trở thành ẩn số, ngay cả dữ liệu việc làm tư nhân ADP mà Cục Dự trữ Liên bang (FED) phụ thuộc vào (bao phủ 20% người lao động khu vực tư) cũng không thể có được. Trong thời kỳ thông tin trống rỗng này, thị trường thường rơi vào trạng thái mơ hồ ngắn hạn, nhưng đối với những nhà giao dịch có kinh nghiệm, họ lại có thể tìm thấy hướng đi từ kỳ vọng chính sách.

Tín hiệu quan trọng nhất đến từ thị trường hợp đồng tương lai CME: xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC ngày 29 tháng 10 đã tăng lên 96,7%, xác suất giảm thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 cũng đạt tới 96,5%, trong khi xác suất giảm lãi suất lần thứ ba vào tháng 1 năm sau gần 60%. Nguyên nhân chính của kỳ vọng giảm lãi suất mạnh mẽ này, theo tôi, là do Cục Dự trữ Liên bang (FED) lo sợ rằng trong bối cảnh thiếu dữ liệu có thể “đánh giá sai tình hình”, nếu nguy cơ đình trệ kinh tế gia tăng, thì việc giảm lãi suất thực sự sẽ quá muộn.

Kết hợp kinh nghiệm giao dịch nhiều năm của tôi, ảnh hưởng của việc giảm lãi suất đối với thị trường tiền điện tử thực sự rất rõ ràng. Một mặt, việc giảm lãi suất sẽ khiến lợi suất của các tài sản truyền thống có rủi ro thấp như tài khoản tiết kiệm và trái phiếu chính phủ tiếp tục giảm, những nguồn vốn tìm kiếm lợi suất cao chắc chắn sẽ tìm kiếm lối thoát mới, trong khi tiền điện tử như một đại diện cho rủi ro cao và lợi suất cao, chắc chắn sẽ thu hút một phần vốn mới tham gia; mặt khác, chi phí vay giảm sẽ tăng tính thanh khoản tổng thể của thị trường, và phần vốn thặng dư có khả năng cao sẽ chảy vào các thị trường có tính linh hoạt hơn như tiền điện tử.

Tuy nhiên, diễn biến của thị trường hiện tại lại khá bình tĩnh, trong 24 giờ qua tổng thể thể hiện xu hướng đi ngang, tổng giá trị thị trường ổn định ở khoảng 3,75 triệu tỷ USD. Bitcoin mắc kẹt ở mức điểm quan trọng 110.000 USD, không có sức tấn công và tạm thời chưa phá vỡ mức hỗ trợ; Ether thì yếu hơn, trước đó ba lần giảm xuống 3.700 USD, thậm chí không thể hồi phục mức 4.000 USD, trong khi các đồng coin khác tiếp tục điều chỉnh chậm.

Sự tương phản giữa "kỳ vọng mạnh mẽ nhưng thị trường yên tĩnh" này thực sự ẩn chứa nhiều điều thú vị. Chiến lược giao dịch hiện tại của tôi là giữ 60% vị thế, tập trung vào việc phân bổ vào Bitcoin và Ether, những đồng tiền chính trong thị trường, vì trong giai đoạn sắp tới sẽ có sự nới lỏng về mặt tài chính nhưng hiện tại biến động không lớn, khả năng chống rủi ro của các đồng tiền chính mạnh hơn. Còn về các đồng altcoin, tạm thời chỉ chú ý đến một vài dự án có ứng dụng thực tế với vị thế nhỏ, để tránh bị mắc kẹt trong xu hướng điều chỉnh.

Sau này tôi sẽ tập trung vào hai điểm chính: thứ nhất là tiến độ dự luật quỹ của Thượng viện, một khi chính phủ ngừng hoạt động kết thúc, dữ liệu kinh tế sẽ lần lượt được công bố, kỳ vọng giảm lãi suất có thể sẽ điều chỉnh; thứ hai là liệu Bitcoin có thể vượt qua mức kháng cự 110,000 USD một cách hiệu quả hay không, đây là tín hiệu quan trọng để xác định thị trường có thực sự khởi động xu hướng tăng hay không. Thế giới tiền điện tử từ trước đến nay vẫn luôn là "cơ hội và rủi ro song hành", trong đợt sóng chính sách vĩ mô này, mọi người nhất định phải kết hợp khả năng chịu rủi ro của bản thân để định vị hợp lý, đừng mù quáng theo đuổi mức cao cũng đừng bỏ lỡ những cơ hội tiềm năng.